- Giá vàng tạm thời phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong 13 tháng, quanh 3.850$.
- ANZ cảnh báo rằng Fed có thể tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 12.
- Những rủi ro mới từ các cuộc xung đột tại Trung Đông đã khiến kỳ vọng lạm phát một lần nữa trở nên bất ổn.
Trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu, giá vàng tăng gần 0,9% lên mức gần 3.915$, sau khi ghi nhận mức thấp nhất trong 13 tháng là khoảng 3.850$ vào ngày hôm trước. Sự phục hồi này – diễn ra sau đợt sụt giảm mạnh kể từ thứ Ba – dường như chỉ mang tính tạm thời, khi nhiều yếu tố bất lợi vẫn đang tiếp sức cho phe bán duy trì ưu thế.
Theo các chuyên gia phân tích tại ANZ, việc giá vàng xuyên thủng mốc 3.900$ xuất phát từ chi phí năng lượng tăng cao, các dữ liệu kinh tế khả quan hơn, lợi suất trái phiếu tăng và chỉ số đồng USD vượt ngưỡng 103; tất cả những yếu tố này đã làm suy yếu nhu cầu đầu tư vào vàng.
Điều gì đã xảy ra vào thứ Ba, ngày 10 tháng 11?
Trước khi dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Mỹ được công bố, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller đã đưa ra bình luận rằng ngân hàng trung ương có thể thực hiện đợt tăng lãi suất mạnh hơn trong cuộc họp tháng 12 nếu lạm phát lõi tăng từ 0,3% trở lên so với tháng trước (MoM). Thông tin này đã gây ra một đợt bán tháo dữ dội đối với vàng.
Trong bài phát biểu hôm thứ Ba, Waller thể hiện quan điểm cứng rắn rõ rệt hơn hẳn; chỉ số FXS Speechtracker đạt 9/10 điểm – cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10 – cho thấy sự chuyển dịch rõ ràng sang định hướng chính sách thắt chặt hơn. Việc ông để ngỏ khả năng tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12 (nếu CPI cơ bản tháng 10 tăng từ 0,3% trở lên), đồng thời ủng hộ mức tăng 0,25 điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu lạm phát khả quan hơn, cho thấy Fed sẵn sàng phản ứng mạnh mẽ trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang chệch khỏi mục tiêu đề ra. Việc nhấn mạnh vào phạm vi tăng giá rộng khắp, chính sách hiện tại chưa đủ thắt chặt, cùng nhu cầu về lãi suất thực cao hơn đã củng cố các rủi ro tăng đối với lợi suất trái phiếu Mỹ và hỗ trợ đồng USD. Trong khi đó, quan điểm thận trọng của Waller về khả năng tăng năng suất nhờ trí tuệ nhân tạo (AI) trong ngắn hạn cho thấy áp lực giảm lạm phát từ phía cung sẽ khó có thể sớm cải thiện đáng kể.
Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã tăng 3,17 điểm lên mức 145,50 – nằm vững trong vùng ủng hộ thắt chặt chính sách và nhất quán với dữ liệu từ công cụ theo dõi bài phát biểu của FXS. Diễn biến này xác nhận rằng thông điệp từ Fed đang nghiêng mạnh hơn về hướng tiếp tục thắt chặt chính sách. Bối cảnh này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro, khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất trong tháng 12.
Thêm vào đó, báo cáo cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (core CPI) tăng 0,3% – cao hơn dự kiến – đã củng cố thêm xu hướng này. Các thị trường tài chính bắt đầu cân nhắc khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất xảy ra đợt tăng lãi suất mạnh như vậy vào tháng tới chỉ ở mức 11%.
Liên quan đến quyết định chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 12, ngân hàng ANZ cảnh báo rằng “Fed thậm chí có thể cân nhắc mức tăng 50 điểm cơ bản”, đồng thời cho biết khả năng chống chịu của nền kinh tế càng củng cố thêm lập luận cho việc thắt chặt chính sách mạnh tay.
Căng thẳng tại Trung Đông tái bùng phát làm chệch hướng các kỳ vọng về lạm phát
Những tuyên bố từ Tổng thống Mỹ Donald Trump – khẳng định ông sẽ không ngần ngại thực hiện các cuộc tấn công quân sự mới nhắm vào Iran sau khi phía Iran đe dọa sát hại các quan chức Mỹ – đã làm dấy lên lo ngại về xung đột tại Trung Đông.
Trong khi đó, phát ngôn từ người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmaeil Baghaei – cảnh báo rằng các quốc gia cung cấp hỗ trợ quân sự hoặc hậu cần cho các hoạt động của Mỹ chống lại Tehran sẽ bị coi là bên tham gia vào hành động gây hấn của Washington – càng làm gia tăng nỗi lo về một chiến dịch quân sự mới giữa hai quốc gia.
Sự tái leo thang xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran có thể làm phát sinh rủi ro đối với nguồn cung năng lượng. Kịch bản này sẽ thúc đẩy kỳ vọng lạm phát tăng cao, đồng thời làm dấy lên lo ngại rằng các ngân hàng trung ương trên toàn cầu sẽ phải duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ trong thời gian dài hơn. Diễn biến này là tín hiệu tiêu cực đối với các tài sản không mang lại lợi suất, chẳng hạn như vàng.
Phân tích kỹ thuật Vàng
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD phục hồi về gần mức 3.916,10$, nhưng vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn do giá nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại mức 4.031,39$. Việc giá duy trì bên dưới đường chỉ báo xu hướng ngắn hạn này cho thấy các đợt tăng giá vẫn bị hạn chế; trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 40,64 vẫn nằm dưới ngưỡng trung lập 50, cho thấy áp lực bán vẫn tiếp diễn nhưng chưa ở mức quá gay gắt.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 20 ngày tại 4.031,39$. Giá cần đóng cửa trên mức này để giảm bớt áp lực giảm hiện tại và mở đường cho một giai đoạn phục hồi mạnh mẽ hơn. Ở chiều giảm, nếu không giữ được ngưỡng hỗ trợ gần nhất tại 3.850$, giá vàng có nguy cơ trượt về các mốc 3.800$ và 3.700$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Dự báo giá WTI: Phe đầu cơ giá xuống chiếm ưu thế bên dưới mức Fibo. 23,6% và đường SMA 200 giờ
Dầu thô ngọt nhẹ WTI giá tham chiếu cho dầu thô tại Mỹ – đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Tuy nhiên, đà giảm này không quá mạnh mẽ khi các nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi những diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng tại Trung Đông. Các nhà đầu tư vẫn nuôi hy vọng về những nỗ lực hậu trường nhằm đạt được lệnh ngừng bắn giữa Nga và Ukraine.
Bitcoin giảm xuống dưới 70 nghìn đô la lần đầu tiên kể từ tháng 8
Bitcoin đang thu hút một số người bán mạnh, đẩy nó xuống dưới 70.000$ vào thứ Sáu sau khi giảm hơn 3% trong ngày trước đó. Vua tiền điện tử đã giảm hơn 5% tính đến thời điểm này trong tuần, và một phiên đóng cửa giảm giá có thể đánh dấu tuần giảm thứ sáu liên tiếp. Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin là giảm giá, với người bán đang siết chặt quyền kiểm soát bất chấp xu hướng giảm đã bị kéo dài quá mức xuống các mức quá bán.
Dự báo giá Cardano: Sự yếu kém trên chuỗi và ở thị trường phái sinh cho thấy ADA còn giảm thêm
Cardano (ADA) kéo dài đà giảm, giao dịch dưới 0,169$ vào thứ Sáu, với mức lỗ gần 4% tính đến thời điểm này trong tuần. Hơn nữa, ADA đang bước vào tuần điều chỉnh thứ sáu liên tiếp, giảm hơn 30% kể từ đầu tháng 10.
Forex hôm nay: Lạm phát của Mỹ nóng trở lại
Đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục duy trì đà tăng mạnh mẽ, chạm lại các mức giá từng ghi nhận vào tháng 4 năm 2025. Diễn biến này xuất phát từ kỳ vọng ngày càng lớn về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, thậm chí thị trường còn cân nhắc khả năng Fed có thể tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm.
Dự báo giá vàng: XAU/USD tìm thấy mức hỗ trợ tạm thời gần 3.850$, rủi ro giảm giá vẫn còn
Trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu, giá vàng tăng gần 0,9% lên mức gần 3.915$, sau khi ghi nhận mức thấp nhất trong 13 tháng là khoảng 3.850$ vào ngày hôm trước. Sự phục hồi này – diễn ra sau đợt sụt giảm mạnh kể từ thứ Ba – dường như chỉ mang tính tạm thời, khi nhiều yếu tố bất lợi vẫn đang tiếp sức cho phe bán duy trì ưu thế.