Dự báo và Tin tức EUR/USD

Đà tăng của EUR/USD vẫn vững vàng, luôn theo dõi áp lực bán gia tăng đối với đồng đô la Mỹ (USD), điều này tiếp tục đối mặt với những lo ngại xung quanh thương mại, sự độc lập của Fed và việc đóng cửa chính phủ (đúng vậy, lại một lần nữa).

EUR/USD ghi nhận ngày tăng thứ tư liên tiếp vào thứ Ba, chạm gần mốc 1,2000 lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2021.

Sự tăng mạnh trong giao dịch giao ngay lại diễn ra trong bối cảnh triển vọng của đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục xấu đi do những lo ngại về thương mại và căng thẳng địa chính trị, tất cả đều diễn ra trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.

Tâm lý xung quanh thương mại Mỹ - Liên minh Châu Âu rõ ràng đã được cải thiện sau khi Tổng thống Donald Trump giảm nhẹ ngôn từ của mình vào tuần trước về mối đe dọa thuế mới liên quan đến tranh chấp Greenland. Thị trường đã coi đó là một tín hiệu tích cực, với khẩu vị rủi ro được cải thiện và mang lại cho đồng euro (EUR), cùng với các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro khác - một sự thúc đẩy đáng hoan nghênh trong những ngày gần đây.

Ngược lại, đồng đô la Mỹ tiếp tục gặp khó khăn. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vẫn chịu áp lực nặng nề, kéo dài đợt bán tháo về khu vực 96,00, một khu vực chưa thấy kể từ cuối tháng 2 năm 2022.

Fed: lãi suất giữ nguyên, chính trị trong tầm ngắm

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã được định giá hoàn toàn, nhưng điều quan trọng hơn là thông điệp chứ không phải động thái này. Một cuộc bỏ phiếu chia rẽ và ngôn ngữ được cân nhắc cẩn thận từ Chủ tịch Jerome Powell đã báo hiệu rằng việc nới lỏng thêm không hề được đảm bảo.

Fed bắt đầu cuộc họp hai ngày hôm nay, với thị trường dự kiến rộng rãi rằng lãi suất sẽ giữ nguyên khi quyết định được công bố vào thứ Tư.

Tuy nhiên, chính sách có thể không phải là câu chuyện chính lần này. Sự chú ý ngày càng chuyển sang những lo ngại về sự độc lập của Fed sau khi có báo cáo vào đầu tháng này về cuộc điều tra của Bộ Tư pháp liên quan đến Chủ tịch Jerome Powell.

Thêm một lớp không chắc chắn nữa, Trump đã nói rằng một quyết định về ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo có thể đến sớm, giữ ánh đèn chiếu sáng vào ngân hàng trung ương ngoài cuộc họp của tuần này.

ECB: kiên nhẫn, không tự mãn

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, thể hiện một tông điệu bình tĩnh và kiên nhẫn hơn, điều này đã đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần hơn ra xa hơn. Những điều chỉnh nhẹ về dự báo tăng trưởng và lạm phát đã giúp củng cố lập trường đó.

Theo các tài liệu của ECB được công bố vào tuần trước, các nhà hoạch định chính sách đã làm rõ rằng không có sự cấp bách để thay đổi hướng đi. Với lạm phát gần đạt mục tiêu, họ có không gian để giữ kiên nhẫn, ngay cả khi những rủi ro đang diễn ra có nghĩa là họ cần sẵn sàng điều chỉnh nếu điều kiện thay đổi.

Các thành viên của Hội đồng Quản trị (GC) nhấn mạnh rằng kiên nhẫn không nên bị nhầm lẫn với sự tự mãn. Chính sách hiện được coi là đang ở một "vị trí tốt" cho đến nay, nhưng không phải là tự động. Thị trường dường như đã nhận ra điều đó, định giá chỉ hơn 4 điểm cơ bản của việc nới lỏng trong năm tới.

Định vị: vẫn tích cực, nhưng ít thuyết phục hơn

Định vị đầu cơ tiếp tục nghiêng về phía đồng euro, mặc dù sự nhiệt tình tăng giá đang bắt đầu giảm nhiệt.

Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1 cho thấy các vị thế mua ròng không thương mại đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần khoảng 111,7K hợp đồng. Hơn nữa, các nhà đầu tư tổ chức cũng đã cắt giảm vị thế bán, hiện đang ở mức gần 155,6K hợp đồng.

Trong khi đó, lãi suất mở đã giảm xuống khoảng 881K hợp đồng, chấm dứt chuỗi ba tuần tăng và gợi ý rằng sự tham gia của thị trường có thể đang mỏng dần cùng với sự tự tin.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Ngắn hạn: Cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ trọng tâm hoàn toàn vào USD, trong khi các số liệu lạm phát sơ bộ từ Đức và ước tính Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sớm cho khu vực euro sẽ là tiêu điểm trong lịch trình khu vực vào cuối tuần.

Rủi ro: Một Fed có lập trường diều hâu hơn mong đợi có thể nhanh chóng đảo ngược đà tăng về phía USD. Một sự phá vỡ quyết định dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng sẽ làm tăng rủi ro về một sự điều chỉnh sâu hơn trong trung hạn.