Dự báo giá USD/JPY: Giảm từ đỉnh nhiều tuần do CPI Tokyo mạnh, trước thềm công bố chỉ số PCE của Mỹ

• USD/JPY thu hút một số người bán trong khu vực mức đỉnh hàng tháng sau khi CPI Tokyo mạnh mẽ.
• Căng thẳng thương mại gia tăng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào JPY. 
• Đà tăng khiêm tốn của USD không thể hỗ trợ khi các nhà giao dịch chờ đợi PCE của Mỹ để tìm động lực mới.

Cặp USD/JPY lùi lại sau khi chạm mức đỉnh gần bốn tuần vào đầu ngày thứ Sáu này và kéo dài mức giảm trong ngày qua nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Đồng yên Nhật (JPY) đã có một số lực kéo tích cực sau khi công bố các số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ từ Tokyo - thủ đô của Nhật Bản. Thực tế, dữ liệu của chính phủ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo toàn phần đã tăng 2,9% trong tháng 3 từ mức 2,8% trước đó. Thêm vào đó, CPI cơ bản Tokyo, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã tăng lên 2,4% trong tháng báo cáo từ mức 2,2% trong tháng 2. Hơn nữa, một chỉ số cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng đã tăng từ 1,9% trong tháng trước lên 2,2% trong tháng 3. Điều này hiện đã vượt qua mục tiêu 2% hàng năm của BoJ và mở ra khả năng tăng lãi suất thêm từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ).

Hơn nữa, Bản tóm tắt ý kiến của BoJ từ cuộc họp ngày 18-19 tháng 3 đã tiết lộ sự đồng thuận về việc tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo. Tuy nhiên, hội đồng đã cho rằng chính sách cần được giữ ổn định trong thời điểm hiện tại vì các rủi ro giảm đối với nền kinh tế đã gia tăng do chính sách thuế quan của Mỹ. Điều này, cùng với môi trường rủi ro hiện tại, trở thành một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào JPY. Tâm lý rủi ro toàn cầu đã bị ảnh hưởng sau phản ứng của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với các mức thuế mới đối với ô tô và xe tải nhẹ nhập khẩu, được công bố vào thứ Tư. Thêm vào đó, thông báo về thuế quan đối ứng sắp tới của Trump vào tuần tới tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, điều này thể hiện qua xu hướng yếu hơn chung quanh thị trường chứng khoán và cung cấp thêm hỗ trợ cho JPY. 

Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, đã lấy lại một số lực kéo tích cực sau đợt thoái lui của ngày hôm trước từ mức đỉnh trong nhiều tuần, mặc dù điều này không mang lại hỗ trợ nào cho cặp USD/JPY. Đà tăng của USD có thể được quy cho một số giao dịch tái định vị trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ và dường như bị hạn chế trong bối cảnh đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 do lo ngại về sự suy giảm kinh tế do thuế quan. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ, điều này nên tiếp tục có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn và cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ tránh đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, điều này, theo đó, sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng cho tuần thứ ba liên tiếp. Bối cảnh cơ bản, tuy nhiên, đảm bảo một số thận trọng trong việc định vị cho việc mở rộng đợt phục hồi tốt gần đây từ vùng lân cận giữa 146,00, hoặc mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024 đã chạm vào đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, việc cặp USD/JPY không thể xây dựng trên mức tăng khiêm tốn vượt qua mốc 151,00 và sự thoái lui sau đó từ khu vực mức đỉnh hàng tháng đảm bảo một số thận trọng cho các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của những người mua vào gần mốc tâm lý 150,00. Một số hoạt động bán tiếp theo dưới khu vực 149,85-149,80, tuy nhiên, sẽ phủ nhận bất kỳ thiên hướng tích cực nào trong ngắn hạn và kéo giá giao ngay về vùng hỗ trợ 149,25 trên đường đến mức tròn 149,00 và mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo gần khu vực 148,65.

Mặt khác, mốc 151,00 hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước mức đỉnh hàng tháng, quanh khu vực 151,30. Điều này được theo sau bởi Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật, hiện được chốt gần khu vực 151,65. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ được coi là một tác nhân mới cho phe đầu cơ giá lên và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 152,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa đến rào cản trung gian 152,45-152,50 trước khi giá giao ngay hướng tới thách thức SMA 100 ngày, quanh mức tròn 153,00.