- Vàng không thể tận dụng đà suy yếu chung của USD.
- Xung đột leo thang ở Trung Đông khiến thị trường đứng ngồi không yên.
- Triển vọng kỹ thuật nêu bật sự do dự của phe đầu cơ giá lên trong thời gian tới.
Vàng (XAU/USD) chật vật để tạo ra một động thái quyết định theo bất kỳ hướng nào khi đà suy yếu kéo dài của Đồng Đô la Mỹ (USD) bị bù đắp bởi xung đột leo thang ở Trung Đông. Dữ liệu việc làm tháng 7 từ Mỹ (US) có thể kích hoạt phản ứng mạnh đối với Vàng, trong khi triển vọng kỹ thuật ngắn hạn nêu bật sự thiếu quan tâm của người mua.
Khủng hoảng Trung Đông kìm hãm đà tăng của Vàng
Vàng khởi đầu tuần với một khoảng trống tăng giá khi căng thẳng địa chính trị dịu bớt sau khi Mỹ thông báo vào cuối tuần rằng họ tạm dừng các hoạt động quân sự chống lại Iran và Iran cũng tạm ngừng các đòn trả đũa. Tuy nhiên, kim loại màu vàng đã xóa bớt một phần mức tăng trong ngày vào cuối ngày thứ Hai sau khi Iran làm rõ rằng họ không tham gia các cuộc đàm phán ngừng bắn trực tiếp với Mỹ.
Các báo cáo về việc lực lượng Saudi tham gia xung đột bằng cách phát động các cuộc tấn công vào các nhóm liên kết với Iran ở Iraq để trả đũa các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) nhằm vào các cơ sở dầu mỏ của Saudi cho thấy xung đột đang mở rộng, thay vì quay trở lại con đường ngoại giao. Ngoài ra, Iran tuyên bố đã tấn công một căn cứ quân sự của Mỹ đặt tại Jordan. Vàng quay đầu giảm vào thứ Ba và mất hơn 1% trong ngày.
Vào thứ Tư, USD chịu áp lực bán mạnh và cho phép XAU/USD phục hồi. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không đưa ra thông điệp ôn hòa sau cuộc họp chính sách tháng 7, quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách trong phạm vi 3,5%-3,75% đã kích hoạt một đợt bán tháo USD, khi thị trường đã định giá khoảng 30% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trước sự kiện này, theo Công cụ CME FedWatch.
Những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp đạt 7/10 trên FXS Speechtracker so với mức lịch sử 6/10, nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ hơn đối với cuộc chiến chống lạm phát. Việc lặp đi lặp lại khẳng định rằng "chỉ có một mục tiêu và đó là 2%" và "chúng tôi sẽ đạt được mục tiêu 2%", cùng với các nhận xét rằng lạm phát "không thể được chữa khỏi trong 9 tuần" và rằng ủy ban "sẽ không ngần ngại hành động," cho thấy lập trường diều hâu kiên quyết, kiên nhẫn bất chấp việc thừa nhận nền kinh tế có "sức chống chịu ấn tượng". Việc nhấn mạnh vào xu hướng thay vì dữ liệu ngắn hạn, lợi suất danh nghĩa và thực cao hơn, cùng với một cuộc tranh luận chính sách mạnh mẽ, không mang tính quán tính, cho thấy Fed thoải mái với các điều kiện thắt chặt trong thời gian dài hơn.
Theo TD Securities, quyết định mới nhất của FOMC giữ nguyên lãi suất đã hỗ trợ vàng thỏi, nhưng chính lập trường của Chủ tịch Fed Kevin Warsh mới là yếu tố mang tính quyết định hơn. Ngân hàng này lưu ý rằng "FOMC đã giữ lãi suất ổn định, nhưng chính sự sẵn sàng của Chủ tịch Fed Warsh trong việc nhìn xuyên qua cú sốc lạm phát và tránh phụ thuộc vào dữ liệu đã giúp vàng được nâng đỡ." Dù vậy, TD Securities cảnh báo rằng bối cảnh chính sách rộng hơn vẫn là một lực cản, nhấn mạnh rằng "chúng tôi tiếp tục tin rằng kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất sẽ tiếp tục kìm hãm bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào trên toàn bộ kim loại quý."
USD tiếp tục suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác vào thứ Năm và Vàng đã có thể đóng cửa ngày thứ hai liên tiếp trong vùng tích cực. Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) báo cáo rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng với tốc độ hàng năm 1,5% trong quý 2, thấp hơn kỳ vọng của thị trường và mức tăng trưởng 2,1% của quý đầu tiên. Tuy nhiên, mức giảm chưa từng có của USD/JPY cho thấy đà suy yếu của USD rất có thể là do nghi ngờ có sự can thiệp thị trường từ chính quyền Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng Yên Nhật, thay vì do thay đổi trong các yếu tố cơ bản của USD. Khi bụi lắng xuống vào thứ Sáu và các nhà đầu tư chuyển sự chú ý trở lại Trung Đông, USD phục hồi và XAU/USD quay đầu giảm, xóa đi phần lớn đà phục hồi kéo dài hai ngày của mình.
Nhà đầu tư vàng sẽ tiếp tục tập trung vào Trung Đông, triển vọng Fed
Lịch kinh tế Mỹ sẽ có các báo cáo Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) lần lượt vào thứ Hai và thứ Tư. Tuy nhiên, trước báo cáo việc làm chính thức quan trọng vào thứ Sáu, số liệu PMI khó có thể tạo ra tác động lâu dài đến diễn biến của Vàng. Dù vậy, USD có thể khó tìm được lực cầu và giúp XAU/USD giữ vững vị thế trong trường hợp một trong hai PMI chính rơi vào vùng thu hẹp dưới 50.
Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 57 nghìn trong tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 110 nghìn với biên độ lớn, sau ba tháng tăng trưởng mạnh liên tiếp. Một số liệu NFP đáng thất vọng dưới 50 nghìn trong tháng 7 có thể làm sống lại lo ngại về điều kiện xấu đi trên thị trường lao động và gây áp lực lên USD ngay trong phản ứng ban đầu.
Ngược lại, một số liệu trên 80K có khả năng sẽ được xem là ‘đủ tốt’ để Fed tiếp tục ưu tiên kiềm chế lạm phát và hỗ trợ USD. Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường hiện đang định giá khoảng 35% khả năng tăng lãi suất vào tháng 9. Nếu có bất ngờ tăng mạnh đáng kể trong NFP, với số liệu trên 120K, các thị trường có thể nhanh chóng định vị cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Vị thế thị trường hiện tại cho thấy USD có khả năng sẽ tăng trong kịch bản này và kích hoạt thêm một nhịp giảm nữa của XAU/USD hướng tới cuối tuần.
Các nhà kinh tế tại Wells Fargo dự báo bối cảnh lao động Mỹ sẽ ổn định trong những tháng tới, lưu ý rằng họ "kỳ vọng thị trường việc làm sẽ nhìn chung ổn định, với tăng trưởng bảng lương trung bình khoảng ~80K mỗi tháng và tỷ lệ thất nghiệp duy trì gần 4,2% trong phần còn lại của năm." Mặc dù họ thừa nhận rằng đà giảm gần đây của tỷ lệ thất nghiệp "không diễn ra vì những lý do ‘đúng’", Wells Fargo cho rằng "đi ngang trong tỷ lệ thất nghiệp cho thấy nhu cầu và nguồn cung lao động về cơ bản đang cân bằng," củng cố quan điểm về một thị trường việc làm không quá nóng cũng không suy yếu mạnh.
Nhà đầu tư cũng sẽ đặc biệt chú ý đến các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed trong suốt tuần, đặc biệt là Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, những người đã phản đối bằng cách bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất trong quyết định gần nhất của Fed.
Trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về triển vọng lạm phát và những rủi ro do cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông gây ra, USD có khả năng sẽ duy trì sức chống chịu và hạn chế các nỗ lực phục hồi của XAU/USD. Mặt khác, Vàng có thể thu hút lực mua và tăng cao hơn nếu các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ ủng hộ duy trì chính sách ổn định lâu hơn, làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất bằng cách viện dẫn nền kinh tế đang hạ nhiệt sau dữ liệu tăng trưởng quý hai đáng thất vọng.
Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng quyết định gần nhất của Fed hoàn toàn không nhất trí, lưu ý rằng "ba trong số năm chủ tịch Fed khu vực tham gia Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất," nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của phe diều hâu trong FOMC. Họ cho rằng Chủ tịch Kevin Warsh "dường như cho rằng thị trường tài chính sẽ làm công việc của Fed thay cho Fed," cho phép lợi suất thị trường cao hơn gánh vác nhiều hơn gánh nặng thắt chặt trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Commerzbank cảnh báo rằng chiến lược này có những giới hạn rõ ràng: "Nếu lạm phát không sớm chậm lại đáng kể, chỉ nói cứng rắn thôi sẽ không đủ. Khi đó Fed cũng sẽ phải hành động."
Cuối cùng, những diễn biến mới xung quanh cuộc khủng hoảng ở Trung Đông có khả năng sẽ tiếp tục tác động đến định giá của Vàng. Việc giảm bớt hành động quân sự có thể hỗ trợ kim loại quý này, trong khi sự leo thang và mở rộng thêm của xung đột có thể tiếp tục làm gia tăng lo ngại lạm phát toàn cầu và gây bất lợi cho nó.
Phân tích kỹ thuật vàng: Bên mua do dự
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã không vượt qua được mức trung lập 50, và việc Vàng phá lên trên đường xu hướng giảm dần cùng Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày vào thứ Năm đã không thu hút được lực mua kỹ thuật.
Khu vực 3.950$-3.920$ vẫn là vùng hỗ trợ kỹ thuật chính, nơi giới hạn dưới của mô hình tam giác giảm dần và điểm khởi đầu của xu hướng từ tháng 11 đến tháng 2 hội tụ. Nếu Vàng phá xuống dưới khu vực này, 3.800$ (mức tĩnh, mức tròn) có thể được xem là mục tiêu giảm giá tiếp theo trước 3.720$ (mức tĩnh).
Ở chiều tăng, 4.185$ (SMA 50 ngày) có thể được xem là mức kháng cự tiếp theo trong trường hợp Vàng xác nhận khu vực 4.060$-4.070$ (SMA 20 ngày, đường xu hướng giảm dần) là hỗ trợ. Nếu đà tăng hình thành sau đó, 4.240$ (mức Fibonacci retracement 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2) có thể được xem là mức kháng cự trung gian trước 4.380$ (mức tĩnh).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Dầu WTI giảm xuống gần 80,50$ do hoạt động chốt lời và lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz gia tăng
Dầu thô West Texas Intermediate (WTI), chuẩn mực dầu thô của Mỹ, đang giao dịch quanh mức 80,50$ trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu. Giá WTI giảm mạnh khi các nhà giao dịch chốt lời bất chấp các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Hoạt động chốt lời diễn ra sau đợt tăng mạnh ngày hôm trước.
Bitcoin hướng tới phá vỡ EMA 50 ngày, Ethereum tích luỹ, XRP ổn định
Bitcoin, Ethereum và Ripple giao dịch gần các mức kỹ thuật quan trọng vào thứ Sáu khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn tạm dừng sau đợt phục hồi tuần trước. BTC đang tiến gần đến Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày trong khi ETH tiếp tục tích luỹ giữa hai đường EMA chính.
Quantum Solutions bán ETH trị giá 1,9 triệu USD khi quá trình thu hẹp các DATs tiếp tục diễn ra
Quỹ Ethereum (ETH) Quantum Solutions cho biết hôm thứ Năm rằng họ đang chuyển hướng sang mảng hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu sau khi bán 1.000 ETH với giá khoảng 1,9 triệu đô la. Thương vụ được thực hiện thông qua công ty con tại Hồng Kông của công ty, GPT Pals Studio Limited, theo các công bố.
Forex hôm nay: USD bán tháo sau dữ liệu tăng trưởng Mỹ yếu, đồng yên tăng do nghi ngờ can thiệp
Đồng đô la Mỹ (USD) giảm mạnh trong phiên giao dịch Mỹ vào thứ Năm sau khi tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ không đạt kỳ vọng và lạm phát cơ bản hạ nhiệt. Áp lực bổ sung đến từ đà tăng đột ngột của đồng yên Nhật (JPY), làm dấy lên suy đoán rằng các nhà chức trách Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường ngoại hối.
Dự báo giá vàng: Có khả năng sẽ chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn tháng nhưng bên bán không từ bỏ
Vàng đang chứng kiến một đợt điều chỉnh ngắn từ mức cao nhất trong tuần là 4.120$ vào đầu ngày thứ Sáu, nhưng vẫn trên đà chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn tháng. Vàng đang không thể trụ vững trên mức 4.100$, dù đã đóng cửa trên mức này vào thứ Năm, khi đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi mạnh từ mức đáy sáu tuần so với sáu đồng tiền chủ chốt khác.