Dự báo giá vàng: XAU/USD bảo vệ mức hỗ trợ quan trọng 4.280$ trước thềm Fed công bố quyết định

• Vàng tạm thời giành lại 4.300$ vào đầu ngày thứ Tư, lặp lại đà bật lên của phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ củng cố ở mức cao nhất trong hai tuần khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thoái lui và trọng tâm chuyển sang Fed.  
• Vàng bảo vệ đường SMA 50 ngày quan trọng tại 4.280$, trong khi đường SMA 100 ngày gần 4.330$ kìm hãm đà tăng trong bối cảnh RSI giảm giá.

Vàng đang nỗ lực vượt lên trên mốc 4.300$ vào đầu phiên thứ Tư, lặp lại đà phục hồi khiêm tốn từng thấy trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Diễn biến xu hướng lớn tiếp theo của giá vàng sẽ phụ thuộc vào quyết định và triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, dự kiến ​​được công bố vào cuối ngày.

Vàng chờ đợi tín hiệu từ Fed để có động lực rõ ràng

Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức 3,75% - 4% vào thứ Tư; công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất xảy ra động thái này là khoảng 92%.

Bên cạnh việc tăng lãi suất và những phát biểu hạn chế từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh, sự chú ý sẽ đổ dồn vào các tín hiệu của Fed về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai, thể hiện qua Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) – hay còn gọi là biểu đồ "Dot Plot" – và ngôn ngữ trong tuyên bố chính sách.

Trong khi đó, nếu ông Warsh bày tỏ lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng, điều này cũng có thể hé lộ khả năng tiếp tục tăng lãi suất.

Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối để xác định liệu đợt tăng lãi suất này có phải là "biện pháp phòng ngừa" (insurance hike) hay là sự khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt tiền tệ mạnh tay, trong bối hậu Fed vẫn cam kết chống lại lạm phát.

Các thông báo chính sách được đưa ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm, khi xung đột leo thang tại Trung Đông tiếp tục đẩy giá dầu lên cao và làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Kỳ vọng về lập trường cứng rắn của Fed giữ cho đồng USD duy trì gần mức cao nhất trong hai tuần so với rổ sáu loại tiền tệ chính, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh mốc quan trọng 5%.

Những yếu tố này tiếp tục dấy lên nghi ngờ về đợt phục hồi gần đây của giá vàng; đà tăng này chủ yếu được xem là động thái điều chỉnh vị thế của nhà đầu tư trước khi có kết quả từ Fed.

Tuy nhiên, giá vàng vẫn đối mặt với rủi ro biến động hai chiều, với hai kịch bản tiềm năng liên quan đến sự kiện của Fed được nêu dưới đây. Nếu Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, phát tín hiệu về một đợt tăng nữa trong năm nay, và ông Warsh nhấn mạnh tình trạng lạm phát dai dẳng, thì đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng vọt, gây thêm áp lực lên giá vàng.

Ngược lại, nếu Fed tăng lãi suất nhưng kết quả bỏ phiếu không đồng thuận, biểu đồ dot plot cho thấy lộ trình ôn hòa hơn, hoặc coi đây là đợt tăng lãi suất mang tính phòng ngừa, thì đồng USD có thể suy yếu và giá vàng có khả năng phục hồi.

Giá vàng vẫn trong trạng thái nhạy cảm do rủi ro từ chính sách của Fed, nhưng vẫn nhận được sự hỗ trợ từ các yếu tố địa chính trị

Các chuyên gia chiến lược tại ING nhận định rằng "phần lớn rủi ro về lập trường cứng rắn của Fed dường như đã được phản ánh vào giá", nhưng họ cũng cảnh báo rằng vàng "vẫn có thể dễ bị tổn thương nếu các nhà hoạch định chính sách phát tín hiệu duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn". Đồng thời, họ cho rằng "những rủi ro địa chính trị dai dẳng và lo ngại về tác động kinh tế của giá năng lượng cao sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ nền tảng", khiến kim loại quý này bị kẹt giữa kỳ vọng về chính sách thắt chặt của Fed và nhu cầu trú ẩn an toàn đang diễn ra.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.328,88$, duy trì quanh đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày gần mức 4.330$ trong khi vẫn bị kìm hãm bởi đường SMA 21 ngày gần mức 4.449,03$. Cấu trúc này—với giá nằm giữa các đường trung bình động trung hạn và ngắn hạn, cùng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức trung tính 47—cho thấy xu hướng tích lũy khi cả phe mua và phe bán đều chờ đợi một sự bứt phá rõ ràng về hướng đi.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 21 ngày gần mức 4.449$, trong khi đường SMA 200 ngày dài hạn quanh mức 4.540$ đóng vai trò là rào cản quan trọng hơn nếu phe mua giành lại quyền kiểm soát. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày gần đó tại mức 4.327$, tiếp theo là đường SMA 50 ngày quanh mức 4.281$; nếu giá giảm xuống dưới mức này, đó sẽ là tín hiệu cho thấy một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn hướng về các mức đáy trước đó.