- Đồng đô la Mỹ kết thúc tuần với mức giảm nhẹ.
- Sự leo thang căng thẳng địa chính trị là tin tức nổi bật.
- Các nhà đầu tư hiện chờ công bố dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ.
Tóm tắt tuần gian dịch vừa qua
Đồng đô la Mỹ (USD) đã giao dịch khá biến động trong tuần này, khiến chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng nhẹ quanh mức 101,00.
Diễn biến giá trong tuần này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran và tác động của đến eo biển Hormuz, đẩy mối lo ngại về khả năng can thiệp ngoại hối của Bộ Tài chính Nhật Bản xuống hàng thứ yếu, trong khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm vẫn rất mạnh.
Ngoài ra, việc công bố Biên bản cuộc họp của FOMC khá trùng khớp với kỳ vọng của thị trường, khiến thông điệp cứng rắn cuối cùng được dự đoán trước và phản ứng của đồng đô la Mỹ khá thờ ơ.
Fed tiếp tục kiên định với lập trường duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn
Trong tuần qua, Fed đã củng cố thông điệp về lãi suất cao trong thời gian dài hơn thông qua các phát biểu của các quan chức, Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 và Báo cáo Chính sách Tiền tệ hôm thứ Sáu.
Thống đốc Fed Christopher Waller tái khẳng định cam kết kiên định của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2%, lập luận rằng lạm phát mạnh hơn và thị trường lao động ổn định đã làm thay đổi cán cân rủi ro. Ông nhấn mạnh rằng chính sách sẽ không được sử dụng để giúp tài trợ cho thâm hụt ngân sách chính phủ và cho biết cần có sự truyền đạt rõ ràng hơn nếu chức năng phản ứng của Fed không được hiểu rõ.
Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cũng lặp lại giọng điệu cứng rắn, nói rằng lạm phát vẫn còn quá cao bất chấp triển vọng cải thiện từ giá năng lượng thấp hơn. Ông mô tả thị trường lao động ổn định, nhắc lại rằng chính sách được định vị tốt và phụ thuộc vào dữ liệu, đồng thời lập luận rằng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) cuối cùng sẽ thúc đẩy năng suất ngay cả khi nó góp phần vào lạm phát trong ngắn hạn.
Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn chủ yếu lo ngại về lạm phát, với một số quan chức cảnh báo rằng đầu tư vào AI, thuế quan và căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể khiến áp lực giá cả tiếp tục ở mức cao. Trong khi lãi suất được giữ nguyên một cách nhất trí, một vài người tham gia cho rằng việc thắt chặt hơn nữa cuối cùng có thể trở nên phù hợp nếu lạm phát tiếp tục kéo dài, củng cố quan điểm rằng ngưỡng để cắt giảm lãi suất vẫn còn cao.
Báo cáo Chính sách Tiền tệ Nửa năm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra thông điệp tương tự. Ngân hàng trung ương cho biết lạm phát đã tăng tốc hơn nữa vào mùa xuân do thuế quan, xung đột Trung Đông và các yếu tố liên quan đến trí tuệ nhân tạo, đồng thời nhấn mạnh rằng kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn được neo ở mức 2%. Báo cáo cũng mô tả hoạt động kinh tế và thị trường lao động nhìn chung vẫn kiên cường bất chấp sự bất ổn gia tăng, thừa nhận điều kiện tín dụng thắt chặt và thị trường nhà ở trì trệ, và kết luận rằng hệ thống tài chính vẫn lành mạnh và kiên cường.
Đồng đô la Mỹ: Vị thế thị trường vẫn tích cực khi đà tăng giá đang chững lại
Vị thế đầu cơ trên thị trường Đô la Mỹ hầu như không thay đổi trong tuần kết thúc ngày 30 tháng 6, với vị thế mua ròng tăng nhẹ lên 13.000 hợp đồng so với 12.900 hợp đồng của tuần trước. Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy việc tái thiết lập vị thế mua gần đây phần lớn đã kết thúc, với các nhà đầu tư duy trì lập trường tích cực thay vì tăng đáng kể vị thế mua Đô la.
Vị thế hàng tuần về cơ bản không thay đổi, chỉ giảm 181 hợp đồng, trong khi mức thay đổi trong 4 tuần vẫn ổn định ở mức hơn 12.200 hợp đồng. Ngoài ra, khối lượng hợp đồng mở cũng giảm nhẹ xuống 54.300 hợp đồng từ 54.900 hợp đồng, cho thấy sự tham gia tổng thể của thị trường hầu như không thay đổi. Nhìn chung, các số liệu cho thấy một giai đoạn củng cố hơn là một sự thay đổi mới trong tâm lý đầu cơ.
Các số liệu lịch sử tiếp tục cho thấy đồng đô la Mỹ vẫn còn xa mức giao dịch đông đúc. Vị thế ròng hiện tại xếp hạng ở phân vị thứ 57 trong phạm vi 5 năm, trong khi mức độ tiếp xúc đầu cơ ở mức 24%, tương ứng với phân vị thứ 49. Cả hai chỉ báo đều cho thấy vị thế đầu cơ đã phục hồi từ mức thấp được ghi nhận hồi đầu năm nhưng vẫn nhìn chung phù hợp với mức trung bình lịch sử.
Nhìn chung, dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy thị trường vẫn khá lạc quan về đồng đô la mà không thể hiện sự chắc chắn mạnh mẽ. Các nhà đầu tư đã xây dựng lại một phần vị thế mua của họ trong tháng qua, nhưng vị thế gần đây đã ổn định, tạo ra nhiều dư địa cho việc tích lũy thêm nếu dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới và kỳ vọng của Fed tiếp tục hỗ trợ đồng đô la.
Thách thức của đồng USD: Lạm phát và việc làm
Đồng đô la Mỹ gần đây đang nằm trong tầm ngắm của các tín hiệu vĩ mô mâu thuẫn.
Lạm phát dai dẳng hơn dự kiến: giá tiêu dùng tăng mạnh trong tháng 5, với chỉ số CPI toàn phần tăng lên 4,2% so với cùng kỳ năm trước từ 3,8% và lạm phát lõi tăng lên 2,9% từ 2,8%. Báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) mới nhất đã nhấn mạnh điểm này, cho thấy áp lực giá cả cơ bản vẫn dai dẳng và củng cố lập luận cho việc Fed duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn.
Đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 đáng thất vọng. Thực tế, nền kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 57.000 việc làm trong tháng, trong khi con số trước đó được điều chỉnh giảm xuống còn 129.000 từ 172.000. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,2% từ 4,3%, mặc dù sự cải thiện này dường như một phần là do sự sụt giảm tỷ lệ tham gia lực lượng lao động.
Mặc dù dữ liệu thị trường lao động yếu hơn, Chủ tịch Fed Kevin Warsh dường như không có ý định chuyển trọng tâm khỏi lạm phát, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu sự suy yếu gần đây về việc làm có đủ để thay đổi triển vọng chính sách hay không.
Nhìn rộng hơn, tâm lý thị trường vẫn thận trọng. Các nhà đầu tư tiếp tục cân nhắc triển vọng không chắc chắn ở Trung Đông so với chiến lược vẫn chưa rõ ràng của Nhà Trắng trong việc giải quyết xung đột, trong khi sự chú ý ngày càng hướng đến báo cáo CPI của Mỹ vào thứ Ba tuần tới, báo cáo này có thể là chất xúc tác lớn tiếp theo cho cả đồng đô la Mỹ và kỳ vọng về chính sách của Fed trong tương lai.
Triển vọng tiếp theo là gì?
Tiếp theo là Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, có thể là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kỳ vọng về đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi sát sao bài phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm của Chủ tịch Kevin Warsh trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư, cũng như Doanh số bán lẻ tháng 6 và khảo sát sơ bộ về Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 7.
Bên cạnh lịch kinh tế, những diễn biến ở Trung Đông và các tuyên bố mới từ các quan chức Fed sẽ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và đồng đô la Mỹ.
Yếu tố hỗ trợ lớn nhất của đồng USD: Lạm phát kéo dài
Nếu những tháng gần đây cho thấy điều gì, thì đó là việc giảm lạm phát từ mức cao là một thách thức, trong khi việc đưa trở lại mục tiêu hoàn toàn lại là một thách thức hoàn toàn khác.
Điều đó có thể chứng tỏ là nguồn hỗ trợ lớn nhất cho đồng đô la Mỹ trong những tháng tới.
Thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ khó khăn của giai đoạn cuối cùng của quá trình giảm phát. Chừng nào áp lực giá cả cơ bản vẫn còn dai dẳng, triển vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la.
Câu hỏi thường gặp về Việc làm
Điều kiện thị trường lao động là yếu tố chính để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và do đó là động lực chính cho việc định giá tiền tệ. Việc làm cao hoặc thất nghiệp thấp có tác động tích cực đến chi tiêu của người tiêu dùng và do đó là tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy giá trị của đồng tiền địa phương. Hơn nữa, thị trường lao động rất chặt chẽ - tình trạng thiếu hụt lao động để lấp đầy các vị trí tuyển dụng - cũng có thể có tác động đến mức lạm phát và do đó là chính sách tiền tệ vì nguồn cung lao động thấp và nhu cầu cao dẫn đến mức lương cao hơn.
Tốc độ tăng lương trong một nền kinh tế là yếu tố then chốt đối với các nhà hoạch định chính sách. Tăng trưởng lương cao có nghĩa là các hộ gia đình có nhiều tiền hơn để chi tiêu, thường dẫn đến tăng giá hàng tiêu dùng. Ngược lại với các nguồn lạm phát biến động hơn như giá năng lượng, tăng trưởng lương được coi là thành phần chính của lạm phát cơ bản và dai dẳng vì việc tăng lương không có khả năng bị đảo ngược. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới chú ý chặt chẽ đến dữ liệu tăng trưởng lương khi quyết định chính sách tiền tệ.
Trọng số mà mỗi ngân hàng trung ương phân bổ cho các điều kiện thị trường lao động phụ thuộc vào mục tiêu của họ. Một số ngân hàng trung ương có nhiệm vụ rõ ràng liên quan đến thị trường lao động ngoài việc kiểm soát mức lạm phát. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có nhiệm vụ kép là thúc đẩy việc làm tối đa và ổn định giá cả. Trong khi đó, nhiệm vụ duy nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, và bất chấp bất kỳ nhiệm vụ nào họ có, các điều kiện thị trường lao động là một yếu tố quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách vì tầm quan trọng của dữ liệu như một thước đo sức khỏe của nền kinh tế và mối quan hệ trực tiếp của chúng với lạm phát.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Giá dầu WTI phục hồi, tiến gần mức 80$ trong bối cảnh rủi ro nguồn cung năng lượng tiếp diễn
Giá dầu thô ngọt nhẹ (WTI) giao sau trên sàn NYMEX tăng 0,4%, giao dịch quanh mức 81,40$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu. Giá dầu đã phục hồi sau đợt điều chỉnh kéo dài hai ngày, khi thị trường tài chính vẫn lo ngại về việc đóng cửa các tuyến đường huyết mạch cung cấp năng lượng tại Trung Đông.
Tín hiệu on-chain của Ethereum vẫn yếu ngay cả khi hoạt động phân phối từ nhà đầu tư nhỏ lẻ ở mức nhẹ vẫn tiếp diễn
Ethereum (ETH) tiếp tục tích luỹ trong phạm vi hẹp 1.800$-2.000$ trong bối cảnh các tín hiệu yếu trên các chỉ số on-chain chủ chốt. ETH Exchange Netflow, chỉ số đo lường chênh lệch giữa lượng coin chảy vào và chảy ra khỏi các sàn giao dịch, cho thấy hoạt động bán ra chiếm ưu thế nhẹ sau khi đường trung bình động 14 ngày chuyển sang dương.
Dự báo giá Dogecoin: DOGE lấy lại mức hỗ trợ 0,07$ khi nhà đầu tư bắt đầu gom mua
Dogecoin (DOGE) nhích lên trên mức mở cửa trong ngày, giao dịch trên 0,070$ tính đến thứ Năm. Mặc dù mức tăng này mang lại tín hiệu tích cực, DOGE vẫn giao dịch trong bối cảnh giảm giá rộng hơn, giảm khoảng 12% so với đỉnh tháng 7 là 0,079$. Tuy nhiên, nếu mức hỗ trợ 0,070$ được giữ vững, đà phục hồi nhẹ có thể tăng tốc, hướng tới mức kháng cự tại 0,080$ và có thể là ngưỡng quan trọng 0,100$.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ giữ ổn định trước thềm công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ
Đồng đô la Mỹ (USD) đã suy yếu khi chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống dưới mốc 100,00 sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) thấp hơn dự kiến hôm thứ Năm và số liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cao hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Vì sao thị trường tín dụng chưa phản ánh 570 tỷ đô la nợ liên quan đến AI
Dự báo cho thấy lượng phát hành nợ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu sẽ tiến gần 570 tỷ đô la trong năm nay, với khoảng 236 tỷ đô la trong số đó được định giá vào cuối tháng 5, gấp bốn lần tốc độ của năm trước.