Dự báo giá USD/CAD: Đường EMA 100 ngày vẫn là rào cản chính

• USD/CAD đi ngang quanh 1.3790 khi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý.
• Waller của Fed cho biết các dữ liệu gần đây cho thấy một số dấu hiệu giảm lạm phát.
• Các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất xuống còn 50%.

Đồng Đô la Canada (CAD) giao dịch đi ngang so với Đô la Mỹ (USD) ở mức khoảng 1.3790 vào thứ Sáu sau đà tăng mạnh hôm thứ Năm, trong khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 của Mỹ, dự kiến ​​được công bố lúc 12:30 GMT.

Cặp USD/CAD đã giảm mạnh vào thứ Năm do đồng USD chịu áp lực bán tháo lớn sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller nhận định rằng các dữ liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát đang hạ nhiệt. Điều này dẫn đến việc điều chỉnh giảm các kỳ vọng về lộ trình tăng lãi suất của Fed.

Waller nhấn mạnh quyết định tháng 9 của Fed sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, khiến phe đầu cơ giá lên đối với đồng USD phải thận trọng

Ông Waller đã thể hiện quan điểm bớt cứng rắn hơn một chút – với điểm số 6,1/10 trên công cụ FXS Speechtracker (thấp hơn mức cơ sở 6,3/10) – khi bài phát biểu vừa ghi nhận xu hướng giảm lạm phát "cuối cùng cũng xuất hiện", vừa thể hiện rõ sự sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát tháng 8 tăng cao. Điểm mấu chốt là ông Waller có xu hướng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 nếu dữ liệu cho thấy tiến triển tích cực, nhưng sẽ ủng hộ một "điều chỉnh nhỏ" theo hướng tăng nếu xu hướng này đảo chiều; điều này cho thấy một cơ chế phản ứng linh hoạt, vừa duy trì định hướng thắt chặt chính sách vừa làm dịu kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngay lập tức. Nhìn chung, thông điệp này mang tính phụ thuộc vào dữ liệu và có điều kiện cứng rắn: hỗ trợ đồng USD nếu lạm phát tăng bất ngờ, nhưng hạn chế việc thị trường định giá lại quá mạnh tay về các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã giảm 2,06 điểm xuống còn 125,38, báo hiệu sự sụt giảm nhẹ trong quan điểm cứng rắn so với các thông điệp gần đây được FXS Speechtracker ghi nhận. Tuy nhiên, do chỉ số này vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, Fed vẫn duy trì lập trường cứng rắn rõ rệt; điều này cho thấy thị trường cần tiếp tục tính đến rủi ro đáng kể về việc thắt chặt thêm chính sách, ngay cả khi giọng điệu của Fed đang dần chuyển sang hướng kiên nhẫn hơn. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 đã giảm xuống còn 50%, so với mức 63,2% ghi nhận vào thứ Tư.

Hướng tới báo cáo thị trường lao động chính thức, TD Securities nhận định: "Chúng tôi kỳ vọng số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 sẽ phục hồi lên mức 95.000 sau khi giảm 23.000 trong tháng 7", đồng thời nhấn mạnh rằng "các rủi ro đối với dự báo việc làm của chúng tôi nghiêng về kịch bản thắt chặt chính sách, và không loại trừ khả năng có một kết quả tích cực vượt xa kỳ vọng". Về tỷ lệ thất nghiệp, ngân hàng này dự báo ít có biến động, lưu ý rằng "tỷ lệ thất nghiệp có khả năng đi ngang ở mức 4,1% với các rủi ro cân bằng". TD Securities kết luận rằng "một báo cáo việc làm mang hơi hướng thắt chặt nhẹ sẽ tái khẳng định sự chú trọng của Fed vào lạm phát, nhưng bản thân nó khó có thể thúc đẩy Ủy ban tiến hành tăng lãi suất".

Phân tích kỹ thuật USD/CAD

Trên biểu đồ ngày, USD/CAD đang giao dịch ở mức 1,3791, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 1,3920. Việc cặp tiền này không thể vượt qua ngưỡng kỹ thuật trung hạn nói trên cho thấy đà tăng hiện bị hạn chế; trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức khoảng 38 nằm trong vùng giảm giá nhưng chưa chạm ngưỡng quá bán, cho thấy áp lực giảm vẫn còn tiếp diễn thay vì thị trường đã cạn kiệt đà giảm.

Ở chiều tăng, đường SMA 100 ngày tại 1,3920 là ngưỡng kháng cự quan trọng đầu tiên mà phe mua cần vượt qua để giảm bớt áp lực giảm hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn. Ở chiều giảm, cặp tiền có thể bước vào một đợt giảm mới nếu không giữ được mức đáy ngày 21 tháng 8 tại 1,3732.