- USD/JPY đã quay vòng gần ba Yên giữa 158,00 và 161,00.
- Bộ Tài chính Mỹ đã cảnh báo các ngân hàng thông qua Fed New York hãy sẵn sàng vào thứ Sáu.
- Ba ngày liên tiếp được tính là một đợt can thiệp, vì vậy thứ Sáu không tốn kém gì đối với Tokyo.
Cuộc phòng thủ Yên kỷ lục hôm thứ Năm là câu chuyện mà ai cũng đã viết. Thứ Sáu mới là điều quan trọng, bởi đồng đô la đã bị bán tháo trong ba đợt riêng biệt kể từ sáng Tokyo, không ai nhận trách nhiệm về bất kỳ đợt nào trong số đó, và Bộ Tài chính Mỹ đã nói với một số ngân hàng thông qua Fed New York rằng họ có thể sẽ tham gia thị trường và các ngân hàng nên sẵn sàng cho hành động tiếp theo. USD/JPY giao dịch ngay dưới 159,00 vào cuối phiên, thấp hơn một Yên rưỡi so với mức mở cửa trong ngày.
Vòng thứ hai là vòng rẻ nhất
Mô hình này giống như một chiến dịch hơn là một thị trường. Phiên sáng London đã kéo đồng đô la xuống vùng 158,50 chỉ trong vài phút và nó được mua trở lại ngay lập tức; một cú giảm thứ hai xuất hiện vào khoảng 13:15 GMT khi tiêu đề về Bộ Tài chính được công bố; mức đáy của phiên gần 158,00 được ghi nhận vài giờ sau đó vào buổi chiều New York. Các bàn giao dịch không thể phân biệt được đâu là một chiến dịch và đâu là một đợt thanh lý.
Sự nhầm lẫn đó không phải là do thất bại trong truyền thông. Nó là sản phẩm của chính nó. Sau khi chi một khoản kỷ lục vào thứ Năm để phá vỡ sổ lệnh, Tokyo giờ đây có thể giữ mức này với một phần nhỏ số tiền, hoặc thậm chí không cần tiền, bởi vì mọi khoảng trống thanh khoản đều có thể phủ nhận và các nhà giao dịch buộc phải định giá khả năng đó thay vì sự thật.
Ba ngày được tính là một
Các hướng dẫn của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) coi tối đa ba đợt can thiệp trong sáu tháng là phù hợp với một tỷ giá hối đoái thả nổi tự do, và ba ngày hoạt động liên tiếp được tính là một đợt duy nhất. Các quan chức bộ tài chính cho biết vào tháng 5 rằng vẫn còn hai khoảng thời gian trước tháng 11 sau khi chiến dịch tháng 4 được tính vào. Thứ Năm và thứ Sáu là khoảng thời gian thứ hai, và chúng là cùng một khoảng, điều đó có nghĩa là hoạt động hôm nay là miễn phí trên chiếc đồng hồ duy nhất mà Tokyo đang theo dõi.
Dự trữ cũng không phải là ràng buộc mang tính quyết định. Nhật Bản nắm giữ khoảng 1,4 nghìn tỷ đô la, trong đó một chút dưới 1,2 nghìn tỷ đô la là tài sản bằng ngoại tệ, và chiến dịch từ tháng 4 đến tháng 5 đã tiêu tốn khoảng 74 tỷ đô la trong một tháng mà không làm hao hụt đáng kể kho dự trữ. Thứ khan hiếm là sự cho phép hơn là đạn dược, và chỉ còn một khoảng thời gian nữa.
Bàn giao dịch là của Mỹ, nhưng chính sách thì không
Đợt kiểm tra tỷ giá trước khi diễn ra động thái hôm thứ Năm đến từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York với tư cách là đại lý tài khóa cho Bộ Tài chính, chứ không phải từ Cục Dự trữ Liên bang với tư cách riêng của mình. Việc chính ngân hàng trung ương tham gia sẽ cần sự ủy quyền riêng từ Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), và chưa có sự chấp thuận nào được cấp. Sự phối hợp diễn ra trong đợt này là về tài khóa, và nó dừng lại ở ranh giới của mức lãi suất đã tạo ra vấn đề.
Động thái này vẫn là lớn nhất trong mười lăm năm. Bộ trưởng Tài chính hôm thứ Năm gọi đồng Yên là bị định giá thấp nghiêm trọng và cho biết thị trường tiền tệ có xu hướng đi quá đà, và chiến dịch trực tiếp cuối cùng của Mỹ trong cặp tiền này là vào tháng 3 năm 2011, với một tỷ đô la được chia giữa Quỹ Bình ổn Hối đoái (ESF) và danh mục đầu tư riêng của ngân hàng trung ương, nhằm làm suy yếu đồng tiền thay vì hỗ trợ nó.
Quy mô là yếu tố giữ cho sự nhiệt tình ở mức tương xứng. Vị thế ròng của ESF vào cuối năm 2025 là 43,6 tỷ đô la, ít hơn số tiền Tokyo đã chi trong một giờ vào thứ Năm. Tiền của Mỹ là một tín hiệu, và tín hiệu chính là điều quan trọng.
Thứ Năm thực sự đã mua được gì
Bản thân chiến dịch này được ước tính gần 53 tỷ đô la từ dữ liệu tài khoản ngân hàng trung ương, điều này sẽ khiến nó trở thành ngày đơn lẻ lớn nhất mà Tokyo từng thực hiện. Nó đã kéo đồng đô la từ mốc 163,00 xuống ngay dưới 158,00 chỉ trong vòng một giờ, sáu mươi phút sau khi số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng 1,5% theo năm so với mức đồng thuận 2,1% đã làm nó chao đảo, trong bối cảnh sổ lệnh đang nắm giữ các vị thế bán ròng Yên trị giá 11,65 tỷ đô la.
Mười hai giờ sau, Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên ở mức 1,00% với tỷ lệ phiếu 8-1, trong đó một thành viên muốn tăng thêm một phần tư điểm, đồng thời cảnh báo rằng lạm phát cơ bản có thể vượt mục tiêu. Trần 3,75% tại Washington so với 1,00% tại Tokyo, cuộc chiến khiến hóa đơn nhập khẩu năng lượng của Nhật Bản được định danh bằng đồng USD, và một chính phủ được bầu lên dựa trên chi tiêu, tất cả cùng tạo ra một cỗ máy sản sinh người bán Yên nhanh hơn bất kỳ hoạt động nào có thể loại bỏ họ.
Tuần quyết định nó
Thứ Hai mang đến phép đo cứng đầu tiên về quy mô của ngày thứ Năm khi hoạt động được chuyển vào dữ liệu tài khoản ngân hàng trung ương, cùng với khảo sát sản xuất lúc 14:00 GMT với mức đồng thuận là 54. Thứ Tư có bảng lương khu vực tư nhân ở mức 75 nghìn so với 98 nghìn. Xác nhận từ chính Bộ Tài chính chỉ đến khi số liệu hàng tháng vào cuối tháng 8, và đó chính là lý do vì sao sự mơ hồ đáng giá với Tokyo hơn cả dự trữ.
Thứ Sáu ngày 7 tháng 8 lúc 12:30 GMT là thời điểm công bố quan trọng. Bảng lương phi nông nghiệp được dự báo ở mức 91 nghìn so với 57 nghìn trước đó, tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,3% từ 4,2% và thu nhập bình quân theo giờ ở mức 0,3% MoM. Không có cuộc họp FOMC nào trong tháng 8, vì vậy hai báo cáo bảng lương sẽ xuất hiện trước ngày 16 tháng 9, thời điểm hợp đồng tương lai vẫn định giá ít nhất một đợt tăng với xác suất khoảng 59%.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ngay dưới 161,50 đã chặn đà hồi phục hôm thứ Sáu gần 161,00 và đóng vai trò là tuyến đầu tiên. Phía trên là 163,00 và mức đỉnh bốn thập kỷ ngay dưới 164,00.
Hỗ trợ: EMA 200 ngày gần 158,00 đã được kiểm tra hai lần trong hai phiên, bởi đợt bán tháo hôm thứ Năm ngay bên dưới mức này và mức thấp hôm thứ Sáu ngay phía trên. Bên dưới đó là vùng 155,00 và đáy của năm gần 152,00.
Xu hướng: Giảm giá khi EMA 50 ngày chặn các nhịp tăng và một bên mua không nêu tên với đồng ký tên Mỹ vẫn hiện diện trên thị trường. Một phiên đóng cửa hàng ngày dưới 158,00 sẽ mở ra vùng 155,00. Một phiên đóng cửa hàng ngày trở lại trên 161,50 sẽ vô hiệu hóa nhận định này và cho thấy thị trường đã đếm hết các cửa sổ còn lại của Tokyo và nhận thấy chúng không đủ.
Biểu đồ 5 phút của USD/JPY
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Dầu WTI giảm xuống gần 80,50$ do hoạt động chốt lời và lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz gia tăng
Dầu thô West Texas Intermediate (WTI), chuẩn mực dầu thô của Mỹ, đang giao dịch quanh mức 80,50$ trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu. Giá WTI giảm mạnh khi các nhà giao dịch chốt lời bất chấp các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Hoạt động chốt lời diễn ra sau đợt tăng mạnh ngày hôm trước.
Quantum Solutions bán ETH trị giá 1,9 triệu USD khi quá trình thu hẹp các DATs tiếp tục diễn ra
Quỹ Ethereum (ETH) Quantum Solutions cho biết hôm thứ Năm rằng họ đang chuyển hướng sang mảng hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu sau khi bán 1.000 ETH với giá khoảng 1,9 triệu đô la. Thương vụ được thực hiện thông qua công ty con tại Hồng Kông của công ty, GPT Pals Studio Limited, theo các công bố.
Dự báo giá vàng: Có khả năng sẽ chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn tháng nhưng bên bán không từ bỏ
Vàng đang chứng kiến một đợt điều chỉnh ngắn từ mức cao nhất trong tuần là 4.120$ vào đầu ngày thứ Sáu, nhưng vẫn trên đà chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn tháng. Vàng đang không thể trụ vững trên mức 4.100$, dù đã đóng cửa trên mức này vào thứ Năm, khi đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi mạnh từ mức đáy sáu tuần so với sáu đồng tiền chủ chốt khác.
Bitcoin hướng tới phá vỡ EMA 50 ngày, Ethereum tích luỹ, XRP ổn định
Bitcoin, Ethereum và Ripple giao dịch gần các mức kỹ thuật quan trọng vào thứ Sáu khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn tạm dừng sau đợt phục hồi tuần trước. BTC đang tiến gần đến Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày trong khi ETH tiếp tục tích luỹ giữa hai đường EMA chính.
Forex hôm nay: USD bán tháo sau dữ liệu tăng trưởng Mỹ yếu, đồng yên tăng do nghi ngờ can thiệp
Đồng đô la Mỹ (USD) giảm mạnh trong phiên giao dịch Mỹ vào thứ Năm sau khi tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ không đạt kỳ vọng và lạm phát cơ bản hạ nhiệt. Áp lực bổ sung đến từ đà tăng đột ngột của đồng yên Nhật (JPY), làm dấy lên suy đoán rằng các nhà chức trách Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường ngoại hối.