- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo cho tháng 5 sẽ được công bố lúc 23:30 GMT thứ Năm, là chất xúc tác quan trọng cuối cùng của đồng Yên trước cuối tuần.
- Số liệu tháng 4 đã không đạt kỳ vọng ở mọi chỉ số, đẩy thời điểm tăng lãi suất tháng 6 ra xa hơn.
- Dữ liệu hiện là đòn bẩy chính của đồng Yên nếu không có thêm một đợt can thiệp nào nữa.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã thực sự giao phó quyết định chính sách tiếp theo cho cơ quan thống kê. Sau hai đợt can thiệp được cho là tổng cộng hơn 60 tỷ đô la vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, USD/JPY đã hồi phục khoảng 80% mức giảm đó và hiện giao dịch gần 159,20, trong tầm với của ngưỡng nhạy cảm về mặt chính trị 160,00. Thống đốc Kazuo Ueda gần đây có những phát ngôn không làm chậm đà tăng, và các nhà giao dịch ngày càng xem những bình luận của ông như cảnh báo hơn là cam kết. Điều đó khiến CPI Tokyo trở thành chất xúc tác duy nhất còn lại có thể buộc phải suy nghĩ lại mà không cần thêm sự kiểm tra từ Bộ Tài chính.
Sự hụt hơi của số liệu tháng 4 vẫn gây tác hại
Số liệu CPI Tokyo tháng trước yếu ở mọi chỉ số quan trọng. CPI toàn phần tăng 1,5% so với cùng kỳ năm trước, CPI cơ bản không bao gồm thực phẩm tươi tăng 1,5% so với cùng kỳ, và chỉ số core-core (không bao gồm thực phẩm tươi và năng lượng) giảm xuống 1,9% so với mức đồng thuận 2,3%. Sự sụt giảm core-core này là yếu tố quan trọng nhất của số liệu, tốc độ chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và là tháng thứ ba liên tiếp dưới mục tiêu 2% của BoJ. Thị trường lãi suất phản ứng ngay lập tức, đẩy khả năng tăng lãi suất tháng 6 ra xa hơn và lấy đi một trong số ít các hỗ trợ không phải can thiệp của đồng Yên.
Đồng thuận cho tháng 5 dự báo chỉ số toàn phần không bao gồm thực phẩm tươi giữ nguyên ở mức 1,5% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ điều đó cũng cho thấy các bàn định vị đang kỳ vọng gì.
Tại sao các nhà giao dịch carry không lo lắng
Giao dịch carry đồng Yên hiện được tài trợ bởi chênh lệch khoảng 300 điểm cơ bản giữa phạm vi mục tiêu 3,50% đến 3,75% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lãi suất chính sách 0,75% của BoJ. Mỗi ngày CPI Tokyo không gây bất ngờ tăng là một ngày toán học giữ nguyên hiệu lực, và một ngày nữa các định vị được xây dựng lại về mức trước đợt can thiệp ngày 30 tháng 4. Sự bất đối xứng nghiêng hẳn về phía nhà giao dịch carry. Một kết quả hụt hơi xác nhận kịch bản. Một kết quả vượt kỳ vọng tạo ra tiếng ồn, nhưng một số liệu CPI Tokyo đơn lẻ chưa bao giờ đủ để buộc Ueda phải tăng lãi suất mà ông không muốn.
Dữ liệu cần phải gây bất ngờ đáng kể ở cả chỉ số toàn phần và core-core, lý tưởng là dựa trên sự tái tăng rõ ràng của lạm phát dịch vụ, để thực sự thay đổi thời gian chính sách thay vì chỉ làm rung chuyển định vị trong thời gian ngắn.
Biểu đồ đồng thuận với phân tích vĩ mô
Cấu trúc hàng ngày cho thấy cặp tiền giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 50 kỳ (EMA) gần 158,50, với EMA 200 kỳ thấp hơn gần 155,50. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang leo qua dải trên và tiến gần vùng quá mua, gợi ý sự kiệt sức ngắn hạn mà chưa báo hiệu đảo chiều. Giá trong ngày đã giảm từ 159,65 xuống khoảng 159,20 trước khi số liệu được công bố, cho thấy có sự cắt giảm vị thế trước sự kiện thay vì áp lực bán mới.
Ngưỡng 160,00 vẫn là ranh giới mà Bộ Tài chính đã vạch rõ. Vùng 158,50 bên dưới đóng vai trò hỗ trợ đầu tiên, và một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở lại mức 156,00.
Dự báo dữ liệu: các kịch bản quan trọng
- Một số liệu phù hợp với đồng thuận, với chỉ số toàn phần không bao gồm thực phẩm tươi giữ ở mức 1,5% so với cùng kỳ năm trước và core-core gần 1,9%, có thể khiến đồng Yên yếu đi và đẩy việc thử thách ngưỡng 160,00 lên tuần tới.
- Một kết quả hụt hơi đáng kể, với chỉ số toàn phần gần 1,3% và core-core dưới 1,8%, sẽ đóng lại khả năng tăng lãi suất tháng 6. Cặp tiền sẽ vượt qua 160,00, và quyết định can thiệp tiếp theo của Tokyo sẽ được đẩy lên lịch trình sớm hơn.
- Một bất ngờ tăng thực sự, với chỉ số toàn phần trên 1,7% và core-core trở lại gần hoặc trên 2,1%, là kịch bản tích cực nhất cho đồng Yên trong tuần này và mở lại khả năng tăng lãi suất tháng 6 hoặc tháng 7. Cặp tiền sẽ nhanh chóng giảm về 158,50 và buộc phải suy nghĩ lại về định vị trước cuộc họp BoJ tháng 6.
Xu hướng
Con đường ít trở ngại nhất vẫn là tăng trừ khi CPI Tokyo gây bất ngờ tăng đủ rộng để buộc phải định giá lại thực sự lộ trình tăng lãi suất ngắn hạn của BoJ. Cho đến lúc đó, các nhịp giảm vẫn được mua vào, và số phận của đồng Yên nằm trong tay cơ quan thống kê mà BoJ đáng lẽ nên lắng nghe từ lâu.
Biểu đồ 15 phút USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
AUD/USD tiếp tục tăng, tập trung vào mức 0,7200
AUD/USD dừng hai đợt thoái lui hàng ngày liên tiếp, lấy lại lực kéo tăng rõ rệt và dao động quanh khu vực 0,7170 trước giờ mở cửa phiên châu Á. Cặp tiền này đổi hướng dựa trên lập trường được đưa ra mới của Đồng bạc xanh, tất cả đều theo sau tin tức rằng Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận. Tiếp theo trong lịch kinh tế Úc sẽ là số liệu Tín dụng nhà ở và Tín dụng khu vực tư nhân.
USD/JPY: Đồng yên chờ CPI Tokyo để cứu trợ BoJ
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã thực sự giao phó quyết định chính sách tiếp theo cho cơ quan thống kê. Sau hai đợt can thiệp được cho là tổng cộng hơn 60 tỷ$ vào cuối tháng Tư và đầu tháng Năm, USD/JPY đã hồi phục khoảng 80% mức giảm đó và hiện giao dịch gần mức 159,20, rất gần với ngưỡng 160,00 nhạy cảm về mặt chính trị.
Vàng tỏa sáng trên 4.500$, đồng đô la Mỹ duy trì đà bán
Giá Vàng đảo ngược xu hướng giảm gần đây và tăng cường đà hồi phục hàng ngày, lấy lại mốc quan trọng 4.500$/troy ounce vào thứ Năm. Sự phục hồi của kim loại quý diễn ra sau đợt điều chỉnh rõ rệt của đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch tiếp thu thỏa thuận Mỹ-Iran vừa được công bố.
Ethereum: Số địa chỉ hoạt động giảm kéo giá ETH xuống trong khi vị thế mở tăng lên mức cao kỷ lục
Chỉ số địa chỉ hoạt động của Ethereum đang giảm trở lại sau một đợt phục hồi ngắn, tiếp cận các mức đã thấy vào đầu tháng. Kể từ giữa tháng Hai, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 7 ngày của các địa chỉ hoạt động trên mạng đã giảm khoảng 50%, báo hiệu sự giảm nhanh về tương tác trên chuỗi và tâm lý yếu đi đối với Ethereum ngay cả khi giá vẫn duy trì ở mức thấp.
Forex hôm nay: Giá đô la Mỹ tăng do căng thẳng leo thang ở Trung Đông, chờ công bố dữ liệu lạm phát
Dưới đây là những thông tin bạn cần biết vào thứ Năm, ngày 28 tháng 5: