Đồng Rupee Ấn Độ vượt trội nhờ dòng vốn FCNR mạnh, kỳ vọng Fed diều hâu hạ nhiệt

• Đồng Rupee Ấn Độ phản ánh sức mạnh rộng hơn trong bối cảnh dòng tiền FCNR mạnh và kỳ vọng diều hâu của Fed giảm bớt.
• Ông Waller của Fed cho biết dữ liệu gần đây cho thấy một số dấu hiệu giảm lạm phát.
• Dữ liệu ADP yếu của Mỹ trong tháng 8 đặt ra một ngưỡng thấp cho NFP của Mỹ.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) thể hiện sức mạnh so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, giao dịch gần mức cao nhất trong hai tháng là 94,29 được ghi nhận vào ngày hôm trước. Đồng tiền Ấn Độ vượt trội nhờ dòng vốn nước ngoài chảy vào mạnh mẽ thông qua chương trình Foreign Currency Non-Resident (FCNR) (B) của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ và kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy giảm.

RBI báo cáo dòng vốn nước ngoài mạnh qua chương trình FCNR

Các chiến lược gia tại Societe Generale nhấn mạnh rằng RBI đã tăng đáng kể hỏa lực của mình, lưu ý rằng "RBI hôm qua tiết lộ rằng họ đã huy động được 136,38 tỷ$ thông qua các chương trình huy động ngoại hối, bao gồm cửa sổ FCNR(B) được triển khai vào đầu tháng 6, qua đó củng cố đáng kể bộ đệm dự trữ và năng lực can thiệp."

Ông Waller của Fed cho biết dữ liệu gần đây cho thấy dấu hiệu lạm phát chậm lại

Vào thứ Năm, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết tại sự kiện Reuters NEXT Newsmaker, "Cuối cùng cũng thấy một số dấu hiệu giảm lạm phát trong dữ liệu gần đây." Việc Waller bác bỏ các rủi ro lạm phát tăng lên đã khiến đồng đô la Mỹ giảm mạnh, khi các nhà giao dịch cắt giảm đặt cược diều hâu vào Fed.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch nhận thấy 50% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, giảm so với mức 2/3 trước bài phát biểu của ông Waller tại Fed.

Về triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, Thống đốc Waller cho biết ông sẽ "ủng hộ việc giữ lãi suất ổn định" tại cuộc họp tháng 9 nếu tăng trưởng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hạ nhiệt. Waller cũng để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong trường hợp dữ liệu lạm phát vẫn nóng. "Nếu dữ liệu lạm phát tháng 8 cho thấy tiến triển đã đảo ngược, một điều chỉnh nhỏ đối với lãi suất chính sách sẽ giúp đảm bảo tiến triển được nối lại," Waller nói.

Chờ đợi dữ liệu NFP của Mỹ

Mốc quan trọng tiếp theo đối với triển vọng của đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ là dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng 8, sẽ được công bố lúc 12:30 GMT.

Elias Haddad của Brown Brothers Harriman chỉ ra rằng báo cáo mới nhất về thị trường lao động Mỹ từ ADP hầu như không xoa dịu được những lo ngại về nhu cầu đang hạ nhiệt. Ông lưu ý rằng "dữ liệu bảng lương tư nhân ADP tháng 8 cho thấy nhu cầu lao động vẫn kém ấn tượng," với nền kinh tế tạo thêm "+38 nghìn việc làm khu vực tư nhân trong tháng 8 (đồng thuận: +47 nghìn) so với +46 nghìn trong tháng 7, mức đọc thấp nhất kể từ tháng 1." Tuy nhiên, Haddad cảnh báo rằng "mối tương quan giữa thay đổi hàng tháng trong bảng lương tư nhân ADP và bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là yếu," hạn chế mức độ mà nhà đầu tư có thể suy diễn từ kết quả ADP kém hơn dự báo sang báo cáo việc làm chính thức vào thứ Sáu.

Theo các ước tính, nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 56 nghìn việc làm mới sau khi cắt giảm 23 nghìn lao động trong tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ổn định ở mức 4,1%.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR còn giảm sâu hơn về phía 94,08

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,4925, kéo dài xu hướng thiên về giảm khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 95,2909. Việc phá vỡ xuống dưới chỉ báo trung hạn này cho thấy bên bán vẫn đang kiểm soát, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 28 báo hiệu điều kiện quá bán có thể làm chậm lại, nhưng chưa đảo ngược, xu hướng giảm hiện tại.

Về phía giảm, trọng tâm trước mắt vẫn là cách giá phản ứng quanh vùng 94,49 hiện tại, vì một cú đóng cửa bền vững bên dưới mức này sẽ mở ra thêm đà suy yếu hướng tới mức thấp của tháng 5 tại 94,08. Về phía tăng, cần một sự phục hồi trở lại trên đường SMA 100 ngày tại 95,29 để làm dịu áp lực giảm giá và gợi ý một nhịp phục hồi điều chỉnh lên các mức cao hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Waller giữ nguyên khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 khi lập trường phụ thuộc vào dữ liệu làm dịu bớt phe mua đồng đô la

Ông Waller của Fed đưa ra giọng điệu ít diều hâu hơn thường lệ đôi chút, với điểm FXS Speechtracker ở mức 6,1 so với mức trung bình lịch sử 6,3, nhưng vẫn nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn ở mức "cao đáng kể" và rằng chỉ có thể cần một "điều chỉnh nhỏ" về lãi suất nếu dữ liệu tháng 8 nóng lên. Nhận định then chốt rằng Waller có xu hướng giữ lãi suất ổn định vào tháng 9 nếu quá trình giảm lạm phát tiếp diễn, nhưng sẵn sàng tăng lãi suất chỉ với một bất ngờ tăng giá duy nhất, củng cố một phản ứng chính sách cân bằng tinh tế khiến thị trường dè chừng trước số liệu lạm phát sắp tới. Nhìn chung, thông điệp nghiêng về phụ thuộc vào dữ liệu hơn là rõ ràng ôn hòa, hạn chế đà giảm ngay lập tức của đồng đô la trong khi kìm hãm việc định giá lại theo hướng diều hâu mạnh mẽ.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 2,06 điểm xuống 125,38, báo hiệu một sự thoái lui nhẹ trong mức độ diều hâu được cảm nhận so với các thông điệp gần đây được FXS Speechtracker ghi nhận. Tuy nhiên, khi chỉ số vẫn cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, Fed vẫn nằm vững trong vùng diều hâu bất chấp giọng điệu mềm hơn, qua đó giữ cho đồng đô la được hỗ trợ nhưng nhạy cảm hơn với dữ liệu lạm phát sắp công bố.