EUR/USD ở mức thấp mới: Đợt bán tháo sẽ kết thúc?

EUR/USD đã giảm xuống 1,1328 vào thứ Năm. Đồng tiền Mỹ đang được hỗ trợ bởi sự gia tăng mạnh của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ trong bối cảnh lo ngại rằng lạm phát, do năng lượng đắt đỏ thúc đẩy, sẽ đòi hỏi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang cứng rắn hơn.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang giữ quanh mức 5,3%, trong khi trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở quanh mức 5,64%. Cả hai đều đang ở mức cao nhất kể từ năm 2002, mở rộng sức hấp dẫn của đồng đô la.

Đồng thời, giá dầu vẫn ở mức cao: các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn chưa mang lại tiến triển đáng kể, bất chấp những dấu hiệu phục hồi nguồn cung từ Trung Đông. Điều này khiến rủi ro lạm phát cao vẫn được duy trì vững chắc.

Dữ liệu PCE công bố vào thứ Tư thấp hơn dự kiến. Chỉ số giá toàn phần tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 8, so với dự báo 0,4%, trong khi PCE cơ bản tăng 0,2% so với mức kỳ vọng 0,3%. Sau khi công bố, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống khoảng 38% từ mức 51%.

Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm và báo cáo thị trường lao động Mỹ tháng 9 vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ H4, EUR/USD tiếp tục di chuyển trong cấu trúc giảm. Thị trường đã kết thúc một sóng giảm khác quanh 1,1313 sau nhịp tăng điều chỉnh lên 1,1379. Động lượng sau đó đã đưa báo giá trở lại 1,1330, với giai đoạn tích luỹ hiện tại hình thành bên dưới mức kháng cự này. Giá vẫn nằm trong kênh giảm và đáng chú ý là ở dưới đường trung bình động, vì vậy hướng đi chính trong ngày tới vẫn là đi xuống. Mục tiêu trước mắt là 1,1300, và việc giữ vững dưới mức này sẽ mở ra không gian hướng tới 1,1290–1,1283. Mức 1,1355 là mức kháng cự đáng kể đầu tiên; việc quay trở lại trên mức này có thể trì hoãn kịch bản giảm giá và dẫn đến việc kiểm tra lại 1,1379.

MACD vẫn nằm dưới đường số 0, xác nhận đà giảm giá tiếp diễn. Đồng thời, histogram âm thu hẹp cho thấy đà giảm đang chậm lại, hàm ý rằng thị trường có thể hình thành thêm một nhịp điều chỉnh hoặc tích luỹ trước khi tiếp tục di chuyển.

Trên H1, cấu trúc xác nhận áp lực bán tiếp diễn. Sau khi sóng kết thúc tại 1,1330, thị trường chuyển vào một phạm vi hẹp, nhưng các nỗ lực phục hồi vẫn bị hạn chế. Chỉ báo Stochastic nằm dưới mức 50 và đang quay đầu đi xuống, cho thấy động lượng ngắn hạn hướng tới vùng quá bán có thể tiếp tục. Khi EUR/USD giao dịch dưới 1,1330–1,1355, kịch bản ưu tiên vẫn là sự tiếp diễn của sóng giảm thứ năm hướng tới 1,1300 và sau đó là 1,1290. Một xác nhận bổ sung là chuỗi các đỉnh và đáy cục bộ giảm dần, duy trì cấu trúc giảm giá.

Kết luận

EUR/USD đã giảm xuống các mức đáy mới khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt, do lo ngại lạm phát liên quan đến năng lượng đắt đỏ, tiếp tục củng cố đồng đô la. Mặc dù dữ liệu PCE thấp hơn dự kiến đã làm giảm xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 xuống 38%, bức tranh lạm phát rộng hơn và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đình trệ vẫn giữ rủi ro nghiêng về phía Fed thắt chặt hơn nữa. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền vẫn giảm giá rõ rệt, với các mục tiêu tiếp theo tại 1,1300 và 1,1290–1,1283. Cần phục hồi lên trên 1,1355 để trì hoãn kịch bản giảm giá, dù cấu trúc hiện hành của các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn cho thấy đợt bán tháo vẫn chưa kết thúc. Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu sẽ là chất xúc tác chính cho động thái định hướng tiếp theo.