Bên bán vàng tiếp tục kiểm soát dưới mức 4.200$ trước thềm công bố chỉ số PMI của ISM

• Giá vàng chật vật quanh mốc 4.150$ vào đầu phiên thứ Năm, sau khi không thể duy trì đà tăng vượt mốc 4.200$ trước đó.
• Đồng Đô la Mỹ vẫn giữ vững vị thế nhờ giá dầu tăng cao và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, qua đó bù đắp cho tác động từ số liệu lạm phát PCE cơ bản thấp hơn dự kiến.
• Giá vàng duy trì dưới ngưỡng quan trọng từng là hỗ trợ nay đã chuyển thành kháng cự quanh mức 4.175$, trong khi chỉ số RSI khung ngày vẫn cho thấy tín hiệu giảm giá.

Giá vàng đang nỗ lực ngăn đà giảm, giao dịch gần 4.150$ trong phiên châu Á ngày thứ Năm, sau khi thất bại trong việc giữ đà tăng trên mốc 4.200$ vào thứ Tư. Sự chú ý hiện chuyển sang loạt dữ liệu kinh tế mới của Mỹ và các bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để tìm kiếm manh mối về khả năng tăng lãi suất trong tháng Mười.

Vàng chờ đợi thêm dữ liệu từ Mỹ để nắm bắt tín hiệu chính sách của Fed

Giá vàng đã trải qua biến động hai chiều trong ngày thứ Tư, dao động giữa đà tăng và giảm trước khi chốt phiên trong sắc đỏ.

Ban đầu, kim loại quý này không thể tận dụng đà phục hồi cuối phiên thứ Ba do giá dầu tăng trở lại, sau khi có tin tức cho thấy các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran do Qatar làm trung gian ít đạt được tiến triển và có nguy cơ tái diễn xung đột.

Giá dầu tăng cao tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát, giữ cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao trên toàn bộ đường cong lợi suất. Diễn biến này củng cố xu hướng tăng giá của đồng Đô la Mỹ (USD).

Tuy nhiên, tình thế đã tạm thời nghiêng về phía người mua vàng sau khi Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Tám, thấp hơn mức dự báo tăng 3,3%.

Dữ liệu lạm phát khả quan này đã làm giảm đáng kể kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng Mười; theo công cụ Fed Watch của CME Group, thị trường hiện chỉ định giá xác suất 38% cho động thái này, giảm mạnh so với mức hơn 70% ghi nhận vào đầu tuần.

Niềm vui của người mua vàng chỉ kéo dài trong chốc lát khi các dữ liệu tích cực về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý II của Mỹ và số liệu việc làm khu vực tư nhân (ADP), cùng với rủi ro lạm phát dai dẳng do giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao, đã gây áp lực lên kim loại quý vốn không lợi suất này. Nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng 2,2% trong quý II, vượt mức dự báo 1,5% của thị trường; trong khi đó, số lượng việc làm khu vực tư nhân theo báo cáo của ADP đã tăng thêm 90.000 việc làm vào tháng trước – sau khi số liệu tháng 8 được điều chỉnh giảm xuống còn 36.000 – và cao hơn mức kỳ vọng 70.000.

Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm mức chuẩn đã chạm mốc 5,31%, mức cao nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2007.

Trong bối cảnh bế tắc giữa Mỹ và Iran, cùng với giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao, rủi ro đối với giá vàng vẫn nghiêng về chiều giảm; chiến lược giao dịch bán khi giá tăng được xem là phù hợp trong giai đoạn trước khi công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu.

Trong khi đó, các dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, chỉ số PMI ngành sản xuất ISM và các phát biểu từ quan chức Fed sẽ cung cấp những tín hiệu mới về triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), qua đó tác động đến đồng USD, lợi suất trái phiếu và giá vàng.

Kashkari đặt câu hỏi về mức độ thắt chặt chính sách khi nền kinh tế kiên cường khiến Fed duy trì lập trường diều hâu

Kashkari của Fed đã đưa ra thông điệp mang đậm tính diều hâu; điểm số FXS Speechtracker của ông đạt 7,1/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 6,2/10. Điều này nhấn mạnh mối lo ngại rằng mức lạm phát gần 3% vẫn còn quá cao, ngay cả khi nền kinh tế cho thấy sự kiên cường. Bằng cách nhấn mạnh vào chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ, thị trường việc làm dồi dào và khả năng lãi suất trung tính đang ở mức cao hơn và duy trì ở mức cao ít nhất là trong thời điểm hiện tại, Kashkari củng cố lập luận về việc duy trì chính sách thắt chặt. Ông dự kiến ​​sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay và một đợt nữa vào năm 2027, đồng thời bày tỏ hy vọng rằng chỉ cần những biện pháp điều chỉnh vừa phải là đủ để kéo lạm phát xuống.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,42 điểm xuống còn 143,28, báo hiệu sự sụt giảm nhẹ về mức độ diều hâu, mặc dù chỉ số này vẫn duy trì vững chắc trên mốc trung tính 100. Cấu trúc này cho thấy, bất chấp sự dịu đi đôi chút so với các mức đỉnh gần đây, lập trường của Fed vẫn duy trì rõ ràng ở trạng thái diều hâu; điều này nhất quán với điểm số FXS Speechtracker của Kashkari vốn cao hơn mức cơ sở cũng như thái độ cởi mở của ông đối với việc tiếp tục tăng lãi suất.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.161,04$, tiếp tục giai đoạn điều chỉnh bên dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá giao ngay bị kìm hãm bởi một vùng kháng cự dày đặc, được tạo thành từ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại mức 4.282,90$ và đường xu hướng giảm tại mức 4.305,45$; bên cạnh đó, các đường SMA 21 ngày tại 4.308,54$ và SMA 50 ngày tại 4.324,57$ cũng củng cố thêm áp lực bán ở phía trên. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức khoảng 39 cho thấy đà tăng đang suy yếu sau đợt sụt giảm từ mức cao kỷ lục, khiến vàng dễ bị tổn thương khi giao dịch dưới các ngưỡng kháng cự kỹ thuật này.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên nằm tại đường xu hướng tăng gần mức 3.999,27$ nơi phe mua có thể nỗ lực bảo vệ xu hướng tăng dài hạn. Chừng nào XAU/USD còn giữ được trên mức sàn cấu trúc này nhưng vẫn nằm dưới các đường SMA ngày và đường kháng cự xu hướng giảm, giá nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị kìm hãm trong trạng thái chịu áp lực giảm hoặc bị giới hạn biên độ; mọi nỗ lực phục hồi dự kiến ​​sẽ gặp khó khăn khi các mức nêu trên tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng kháng cự.