- EUR/USD tiếp tục giảm, hướng sự chú ý đến vùng 1.1400.
- Đồng đô la Mỹ vẫn giữ đà tăng, đạt mức đỉnh trong mười tháng.
- Chỉ số CPI tổng thể của Đức được dự báo sẽ tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 3.
EUR/USD chịu thêm áp lực bán, giảm dần về mốc 1.1400, đưa nó trở lại gần mức đáy trong năm. Sự dịch chuyển này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự mạnh lên liên tục của đồng đô la Mỹ, khi các nhà đầu tư có lập trường thận trọng và né tránh rủi ro hơn trong khi theo dõi sát sao cuộc xung đột ở Trung Đông.
EUR/USD chịu thêm đà giảm trong một khởi đầu khá tiêu cực của tuần, tiếp cận vùng đáy trong năm gần khu vực 1.1400 và giảm ngày thứ năm liên tiếp.
Sự điều chỉnh giảm sâu tiếp tục của cặp tiền này là phản ứng trước sự tăng giá liên tục của đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư ưa chuộng tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị không ngừng ở Trung Đông hiện nay.
Fed: Bình tĩnh, kiên nhẫn và không vội vàng
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện đúng như dự đoán, giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%. Nhưng nếu nhìn xa hơn tiêu đề, giọng điệu vẫn hơi hướng diều hâu.
Bối cảnh rộng hơn thực sự không thay đổi: tăng trưởng vẫn được duy trì, thị trường lao động vẫn tương đối ổn định và lạm phát vẫn được mô tả là ở mức khá cao, tất cả diễn ra trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng.
Tín hiệu thực sự đến từ các dự báo, khi lạm phát năm 2026 được điều chỉnh tăng lên, và tỷ lệ lạm phát dài hạn cũng tăng nhẹ, cho thấy áp lực giá cả dai dẳng hơn. Lộ trình lãi suất vẫn cho thấy sự nới lỏng dần dần, nhưng sự chia rẽ nội bộ rất đáng chú ý; một số quan chức không thấy có sự cắt giảm nào vào năm 2026, và một người thậm chí còn dự đoán lãi suất sẽ tăng cao hơn vào năm 2027.
Thông điệp khá đơn giản: Fed hài lòng với vị thế hiện tại và không có sự cấp bách nào để nới lỏng.
Ông Powell đã củng cố quan điểm đó trong cuộc họp báo của mình: nền kinh tế tiếp tục mở rộng dựa trên tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần dần. Đồng thời, tiến trình kiểm soát lạm phát dường như đã chững lại phần nào, với năng lượng và thuế quan làm phức tạp thêm triển vọng.
Chính sách được xem là gần như trung lập hoặc hơi thắt chặt, vì không có ý định thắt chặt hơn nữa, nhưng cũng không vội vàng cắt giảm. Hiện tại, đó là một chính sách chờ đợi và quan sát kinh điển, phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: thận trọng, theo dõi rủi ro chặt chẽ
ECB cũng giữ nguyên, không thay đổi cả ba lãi suất chủ chốt, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%. Nhưng giọng điệu thận trọng hơn là trấn an.
Xung đột Trung Đông rõ ràng đã làm thay đổi cán cân rủi ro, làm gia tăng áp lực lạm phát trong khi ảnh hưởng đến tăng trưởng. Căng thẳng đó đã định hình cuộc họp.
Các dự báo về lạm phát đã được điều chỉnh tăng lên, đặc biệt là đến năm 2026, trong khi tăng trưởng vẫn ở mức đáy. Ngân hàng trung ương dựa nhiều hơn vào phân tích kịch bản, nhấn mạnh các rủi ro giảm đối với tăng trưởng và rủi ro tăng đối với lạm phát, đặc biệt là trong trường hợp gián đoạn năng lượng hơn nữa.
Về vấn đề sau, vào đầu ngày thứ Hai, Yannis Stournaras của ECB đã bổ sung thêm giọng điệu thận trọng đó, cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài có thể làm chệch hướng kịch bản cơ bản của ngân hàng. Ông cũng nói rõ rằng nếu các tác động của vòng đàm phán thứ hai bắt đầu xuất hiện hoặc kỳ vọng lạm phát bắt đầu giảm, ECB sẽ cần phải phản ứng nhanh chóng.
Thị trường vẫn đang nghiêng về hướng thắt chặt hơn nữa, với khoảng 70 điểm cơ bản được định giá vào cuối năm và xác suất đáng kể về một động thái ngay từ cuối tháng 4.
Định thế đồng EUR: một sự tái thiết rõ ràng
Vị thế trong đồng Euro (EUR) đã thay đổi khá đáng kể trong những tuần gần đây.
Các vị thế mua ròng đã được cắt giảm đều đặn, giảm xuống chỉ còn hơn 9.000 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 3. Đó là một sự giảm đáng kể về mức độ mua vào và phù hợp với việc mất đà từ vùng 1.1600.
Điều đáng chú ý là bản chất của động thái sau khi khối lượng giao dịch mở giảm, cho thấy các vị thế đang được đóng lại chứ không phải chuyển sang bán khống. Đây không phải là một bước ngoặt giảm giá, mà là câu chuyện về sự suy giảm niềm tin.
Kết quả là, thị trường hiện đang ở trong một môi trường định vị trung lập hơn nhiều. Điều đó làm giảm rủi ro về hiện tượng ép mua quá mức do đám đông thúc đẩy, nhưng đồng thời cũng loại bỏ một lớp hỗ trợ quan trọng cho đồng Euro..
Diễn biến tiếp theo của EUR/USD
Trong ngắn hạn: EUR/USD chủ yếu vẫn phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. Tình hình địa chính trị và căng thẳng thương mại tiếp tục chi phối diễn biến, trong khi trọng tâm tuần này chuyển sang thị trường lao động Mỹ, bao gồm cả báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào Thứ Sáu Tuần Thánh.
Rủi ro: Bất kỳ sự leo thang nào ở Trung Đông đều có thể nhanh chóng kích hoạt dòng vốn hướng đến tài sản trú ẩn an toàn mới vào đồng đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, khi vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần mức 1.1670, rủi ro giảm sâu hơn dự kiến sẽ tăng lên.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1.1457. Xu hướng ngắn hạn hơi giảm nhẹ khi giá giao ngay giữ dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tất cả đều giao dịch trên mức 1.16 và đi ngang sau giai đoạn tạo đỉnh trước đó, cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng bên dưới một mô hình nắp rộng. Các chỉ số động lượng củng cố xu hướng này, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng giữa 30 sau khi không thể duy trì đà phục hồi trên mức trung lập 50, trong khi Chỉ số hướng trung bình (ADX) vẫn ở mức đỉnh khoảng giữa 30, báo hiệu xu hướng giảm vẫn đang hoạt động chứ không phải là môi trường giao dịch đi ngang.
Mức kháng cự ngay lập tức nằm ở 1.1491, tiếp theo là 1.1578, nơi các chân kháng cự ngang trước đó hội tụ với mặt dưới của cụm đường trung bình động để tạo thành rào cản cho bất kỳ sự phục hồi điều chỉnh nào. Việc phá vỡ mức 1.1578 sẽ làm lộ ra mức kháng cự cao hơn ở 1.1766, nhưng người bán dự kiến sẽ bảo vệ vùng cung rộng hơn này trong khi cặp tiền giao dịch dưới vùng 1.16–1.17. Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở 1.1392, với một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở đường xuống vùng 1.13 như mục tiêu giảm giá tiếp theo. Xu hướng giảm giá sẽ tiếp tục chừng nào giá đóng cửa hàng ngày vẫn nằm dưới 1.1578.
Kết luận: Đồng đô la vẫn giữ vị thế thống trị
Đồng đô la vẫn đang nắm giữ vị thế thống trị.
Hiện tại, EUR/USD phản ứng mạnh mẽ hơn với các diễn biến ở Washington hơn là ở Frankfurt. Cho đến khi có định hướng rõ ràng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực đồng euro, khả năng tăng giá có vẻ bị hạn chế.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Tin nóng: Chỉ số PMI ngành dịch vụ tháng 5 của ISM tại Mỹ tăng lên 54,4 so với mức dự báo là 53,8
Hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ (Mỹ) mở rộng với tốc độ tăng nhanh trong tháng 5, với Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) tăng lên 54,5 từ 53,6 trong tháng 4. Chỉ số này cao hơn kỳ vọng của thị trường là 53,8.
Bitcoin giảm xuống dưới 67 nghìn đô la khi dòng vốn chuyển sang cổ phiếu Mỹ, nhu cầu từ các tổ chức suy yếu
Thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực gia tăng trở lại, với Binance Research trích dẫn việc luân chuyển vốn vào cổ phiếu Mỹ là yếu tố chính thúc đẩy tâm lý ngại rủi ro tăng cao đối với Bitcoin.
XRP tăng nhẹ trong bối cảnh tâm lý ngại rủi ro, nhu cầu ETF yếu hạn chế đà hồi phục
Ripple (XRP) phục hồi trên mức 1,23$ từ mức hỗ trợ 1,20$ tại thời điểm viết bài vào thứ Tư, khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn thu hẹp các khoản lỗ do căng thẳng leo thang ở Trung Đông gây ra. Nhu cầu đối với các tài sản rủi ro vẫn ở mức thấp nói chung khi Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran giao tranh trong bối cảnh lệnh ngừng bắn mong manh và các cuộc đàm phán hòa bình.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định trước thềm công bố các dữ liệu quan trọng của Mỹ
Dưới đây là những thông tin cần biết vào thứ Tư, ngày 3 tháng 6:
ECB đang thay đổi lãnh đạo: Liệu chính sách tiền tệ có tiếp tục thay đổi?
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang bước vào một giai đoạn chuyển đổi bất thường, với nhiều thay đổi trong ban lãnh đạo cấp cao.