- AUD/USD đảo chiều sau chuỗi ngày giảm liên tiếp, hướng tới việc lấy lại mức 0,6900.
- Đồng đô la Mỹ chịu áp lực giảm mới bất chấp tình hình địa chính trị.
- Biên bản cuộc họp của RBA cho thấy sự sẵn sàng hành động nếu triển vọng xấu đi.
Đồng đô la Úc (AUD) vẫn chịu áp lực giảm kéo dài, kéo cặp AUD/USD xuống mức thấp nhiều tuần. Trong khi lạm phát trong nước duy trì ở mức cao và lập trường thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nên giúp hạn chế phần nào đà giảm, căng thẳng địa chính trị leo thang tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý trên toàn bộ nhóm tài sản rủi ro.
Đồng đô la Úc (AUD) lấy lại phần nào sự ổn định vào thứ Ba, thúc đẩy cặp AUD/USD phục hồi nhẹ sau khi gặp phải sự kháng cự quanh vùng 0,6830 vào đầu ngày thứ Ba.
Sự tăng nhẹ trong giao dịch giao ngay diễn ra sau khi đồng đô la Mỹ (USD) mất đà, khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá khả năng kết thúc chiến dịch quân sự của Mỹ tại Iran.
Úc: giữ vững, nhưng mất dần đà
Úc vẫn trông vững chắc trên bề mặt, và điều đó tiếp tục tạo ra mức sàn cho đồng đô la Úc. Nhưng câu chuyện bắt đầu mất đi một chút động lực.
Hỗn hợp các yếu tố không thực sự thay đổi: tăng trưởng vẫn duy trì, lạm phát vẫn cao, và RBA vẫn nghiêng về lập trường diều hâu. Sự kết hợp này tiếp tục hỗ trợ đồng AUD.
Tuy nhiên, những dấu hiệu yếu dần bắt đầu xuất hiện ở mức độ nhỏ. Thực tế, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng Ba dự kiến ở mức 50,1 trong ngành sản xuất và 46,6 trong dịch vụ, cho thấy hoạt động đang dần hạ nhiệt. Thương mại vẫn đang làm tốt vai trò của mình, với thặng dư 2,631 tỷ đô la Úc vào đầu năm.
Nhìn rộng ra, nền kinh tế vẫn đang mở rộng với tốc độ khá sau khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,8% theo quý trong quý 4 và 2,6% theo năm, trong khi thị trường lao động chỉ đang giảm nhẹ, với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% và Thay đổi việc làm tăng 48,9 nghìn.
Tuy nhiên, lạm phát vẫn là vấn đề then chốt. Thực tế, dữ liệu mới nhất chỉ cho thấy tiến triển khiêm tốn, khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng 3,7% trong mười hai tháng qua, Chỉ số Trimmed Mean tăng 3,3%, và Chỉ số Weighted Median tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, quá trình giảm lạm phát đang diễn ra, nhưng không đủ nhanh để tạo sự yên tâm.
Theo quan điểm của RBA, công việc vẫn còn xa mới hoàn thành. Lạm phát không được dự kiến sẽ trở lại mục tiêu cho đến giữa năm 2028, điều này giữ áp lực ở mức cao.
Trung Quốc: ổn định, nhưng không phải động lực
Trung Quốc không còn là động cơ thúc đẩy đồng đô la Úc, mà chỉ là yếu tố ổn định.
Tăng trưởng đạt 4,5% trong quý 4 năm 2025, doanh số bán lẻ tăng 2,8% theo năm, và điều kiện thương mại vẫn tương đối hỗ trợ. Nhưng bên dưới bề mặt, bức tranh có phần phức tạp hơn.
Dữ liệu PMI chính thức từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS) vẫn cho thấy sự co lại, trong khi các khảo sát tư nhân như RatingDog vẫn duy trì ở vùng mở rộng.
Động lực lạm phát củng cố vị trí trung gian đó: CPI tăng 1,2% theo năm, trong khi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vẫn trong tình trạng giảm phát với -0,9% theo năm. Điều này cho phép Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên chính sách, duy trì Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,00% và 3,50% cho kỳ hạn một năm và năm năm.
Đối với đồng AUD, điều cần rút ra là: Trung Quốc không còn là lực cản, nhưng cũng không phải là động lực thúc đẩy.
RBA: thiên hướng rõ ràng, tranh luận về thời điểm
Động thái mới nhất của RBA cho thấy rõ vị trí chính sách hiện tại. Một cuộc bỏ phiếu sít sao 5–4 để tăng Lãi suất cơ bản chính thức (OCR) lên 4,10% cho thấy sự cân bằng rất mong manh.
Thông điệp không thay đổi: các hạn chế về năng lực vẫn tồn tại, và giá dầu cao hơn có thể làm tăng lạm phát trong ngắn hạn. Thống đốc Michele Bullock đã khẳng định: cầu vượt cung vẫn là vấn đề cốt lõi.
Tranh luận hiện nay xoay quanh thời điểm, khi một số nhà hoạch định chính sách muốn tạm dừng và đánh giá tác động của các cú sốc bên ngoài.
Về vấn đề này, Biên bản cuộc họp được công bố vào thứ Ba đã nhấn mạnh sự bất định lớn về triển vọng. Sau hai lần tăng lãi suất trong năm nay, các nhà hoạch định chính sách thừa nhận họ có tầm nhìn hạn chế về hướng đi tiếp theo của lãi suất, với tình hình địa chính trị đang diễn biến phức tạp khiến con đường phía trước khó dự đoán với bất kỳ sự tự tin nào.
Trong khi đó, thị trường vẫn nghiêng về khả năng thắt chặt thêm, với gần 59 điểm cơ bản được dự kiến vào cuối năm.
Định vị AUD: nghiêng về mua vào, nhưng thiếu sự thuyết phục
Vị thế bắt đầu có vẻ xây dựng hơn, nhưng chưa thuyết phục.
Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế mua ròng tăng trên 70.000 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 3. Nhưng giá không xác nhận điều đó, AUD/USD đã trượt từ trên 0,7100 xuống dưới 0,7000.
Sự khác biệt đó là quan trọng.
Có vẻ như các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một câu chuyện AUD trung hạn, nhưng họ chưa có bằng chứng nào. Đồng thời, lượng hợp đồng mở đã giảm, điều này có nghĩa là không có nhiều niềm tin mạnh mẽ đằng sau động thái này.
Điều đó có ý nghĩa gì?
Cấu hình này yếu Các vị thế mua tăng mà không có sự xác nhận về giá làm tăng khả năng bị ép giá, đặc biệt nếu đồng Đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên hoặc tình hình kinh tế vĩ mô thay đổi.
Còn về thị trường ngoại hối
Đô la Úc vẫn có nền tảng kinh tế vĩ mô mạnh, nhưng cách nó được định vị cho thấy một số điểm yếu trong ngắn hạn. Nếu không có sự tiếp diễn mạnh mẽ, các vị thế mua có thể trở thành lực cản thay vì hỗ trợ, đặc biệt khi rủi ro ở mức vừa phải.
AUD/USD: Điều gì có thể xảy ra tiếp theo
- Kịch bản cơ bản (dao động trong phạm vi, hơi nghiêng về phía giảm): AUD/USD duy trì dưới 0,7050 và giao dịch với sắc thái yếu do đồng USD mạnh và địa chính trị chi phối.
- Kịch bản tăng (cần có sự kiện xảy ra): Cải thiện mạnh mẽ trong tâm lý rủi ro toàn cầu hoặc dữ liệu Mỹ xấu hơn có thể đẩy giá giao ngay trở lại trên 0,7100, xác nhận đà tăng kéo dài.
- Kịch bản giảm (rủi ro không đồng đều cao nhất): Nếu đồng USD mạnh hơn hoặc nền kinh tế Trung Quốc hay tâm lý rủi ro xấu đi, có thể gây ra áp lực ép giá đẩy giá về khu vực 0,6800.
Những điều cần quan sát
Ngắn hạn: Những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường là biến động của đồng đô la Mỹ, tâm lý rủi ro và tin tức địa chính trị.
Rủi ro: Nếu nền kinh tế Trung Quốc chậm lại, giá dầu tăng hoặc Fed thay đổi quan điểm, cán cân có thể đảo chiều nhanh chóng.
Góc kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6892. Xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm sau khi cặp tiền này trượt trở lại dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 0,6870, được đo từ đáy 0,6421 đến đỉnh 0,7147, với giá hiện đang dao động ngay trên ngưỡng đó. Các phiên đóng cửa hàng ngày đã lùi về gần các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày đang tăng, tập trung trong khoảng 0,6990 đến 0,6820, gợi ý rằng xu hướng tăng rộng hơn đang mất đà nhưng chưa bị phá vỡ, trong khi cặp tiền vẫn giữ tốt trên SMA 200 ngày gần 0,6680. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 40, củng cố sự hạ nhiệt của áp lực tăng và để lại không gian cho đà giảm thêm trong ngắn hạn khi sức mạnh định hướng, phản ánh qua chỉ số Trung bình Động Hướng (ADX) ổn định ở mức giữa 20, cho thấy xu hướng đang giảm tốc nhưng vẫn còn nguyên vẹn.
Mức kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy ở 0,7158, tiếp theo là 0,7283 và 0,7661, tất cả tạo thành vùng đỉnh rộng hơn. Về phía hỗ trợ, mức thoái lui 50% tại 0,6784 là hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi, sau đó là mức hỗ trợ ngang quan trọng tại 0,6660, nằm gần SMA 200 ngày và đánh dấu mức sàn then chốt. Việc phá sâu hơn sẽ đưa các mức 0,6593 và 0,6414 vào tầm ngắm, mặc dù miễn là cặp tiền giữ trên 0,6660, đợt điều chỉnh sẽ vẫn là sự hiệu chỉnh trong xu hướng tăng trung hạn thay vì đảo chiều xu hướng.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Kết luận: được hỗ trợ, nhưng dễ tổn thương
Đô la Úc vẫn có câu chuyện kinh tế vĩ mô tốt phía sau, và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không có dấu hiệu lùi bước.
Nhưng đây không phải là môi trường thuận lợi cho thị trường tăng giá.
Khi rủi ro cao, AUD hoạt động tốt. Đồng Đô la Mỹ kiểm soát khi tình hình trở nên biến động hơn.
Xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng, nhưng rủi ro đang bắt đầu chuyển sang tiêu cực trong ngắn hạn.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD lấy lại nụ cười và hướng tới 0,6900
AUD/USD xoay chuyển chuỗi giảm nhiều ngày vào thứ Ba, tạo ra một sự hồi phục đáng kể lên gần mốc kháng cự quan trọng 0,6900 trước giờ mở cửa thị trường châu Á. Sự bật tăng mạnh của cặp tiền này diễn ra do áp lực bán đồng bạc xanh gia tăng trở lại, khi những người tham gia thị trường tiếp tục đánh giá khả năng kết thúc các cuộc thù địch trong cuộc xung đột Mỹ-Israel-Iran.
Dự báo giá Zcash: ZEC tăng 10% lên 250$ bất chấp căng thẳng địa chính trị
Zcash (ZEC) đang nổi lên như một nhân tố nổi bật, với giá tăng hơn 10% vào thứ Ba và giao dịch quanh mức 250$ vào thời điểm viết bài. Động thái đáng chú ý của ZEC diễn ra trong bối cảnh tâm lý thị trường rộng lớn vẫn còn dao động, bị ảnh hưởng bởi rủi ro địa chính trị leo thang từ cuộc chiến Iran.
EUR/USD leo lên mức cao nhất trong ba ngày, tâm điểm hiện tại là 1,1600
EUR/USD đã thoát khỏi năm ngày thoái lui liên tiếp và tiến lên vùng 1,1560 vào phần cuối của phiên giao dịch NA ngày thứ Ba. Trong khi đó, sắc thái yếu hơn của đồng Đô la Mỹ hỗ trợ sự cải thiện rộng rãi trong vũ trụ liên quan đến rủi ro cùng với hy vọng về sự kết thúc của cuộc khủng hoảng quân sự Trung Đông. Trong thời gian tới, báo cáo ADP của Mỹ, Doanh số bán lẻ và Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của ISM sẽ là những điểm nhấn vào ngày thứ Tư.
Forex hôm nay: Khủng hoảng Trung Đông, dữ liệu Mỹ sắp công bố sẽ khiến thị trường sôi động
Dưới đây là những thông tin bạn cần biết vào thứ Ba, ngày 31 tháng 3:
Vàng leo lên mức cao mới gần 4.650$
Giá vàng bỏ qua biến động giá vào thứ Hai và tăng nhẹ, đạt mức cao nhất trong hai tuần quanh 4.650$/troy ounce vào thứ Ba. Đà tăng của kim loại quý diễn ra khi tâm lý rủi ro cải thiện dựa trên các báo cáo rằng Tổng thống Trump có thể giảm bớt chiến dịch quân sự chống lại Iran, ngay cả khi Eo biển Hormuz phần lớn bị đóng cửa.