Dự báo giá AUD/USD: Có khả năng tiếp tục giao dịch dao động

• AUD/USD đã tăng thêm vào đà tăng của thứ Hai vượt qua mốc 0,6300.
• Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với áp lực giảm giá mới trong bối cảnh lợi suất của Mỹ giảm.
• Chỉ số CPI hàng tháng của RBA sẽ chiếm vị trí trung tâm vào thứ Tư.

Vào thứ Ba, đồng đô la Úc (AUD) vẫn được mua mạnh, khuyến khích AUD/USD mở rộng đà phục hồi hàng tuần xa hơn về phía bắc của rào cản 0,6300. Đà tăng của cặp này đã đạt mức cao nhất trong ba ngày gần 0,6330 và giao dịch ở khoảng cách gần với đường SMA 100 ngày tạm thời.

Đà phục hồi của cặp này đến từ sự yếu kém mới xung quanh đồng đô la Mỹ (USD), trong bối cảnh một số lo ngại về thuế quan được giảm bớt và những tin tức thuận lợi từ mặt trận địa chính trị. Điều đó nói lên rằng, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã để lại một đợt tăng kéo dài nhiều ngày và đã thử thách khu vực 104,00 trong bối cảnh lợi suất của Mỹ giảm trên toàn bộ.

Căng thẳng thương mại vẫn là một cơn gió ngược chính trên thị trường

Tâm lý nhà đầu tư vẫn căng thẳng trước triển vọng các biện pháp thương mại của Mỹ, điều này có thể dẫn đến sự trả đũa từ các đối tác thương mại của Mỹ. Chỉ cần gợi ý về một cuộc chiến thương mại rộng hơn cũng tiếp tục gây áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đồng AUD.

Úc, phụ thuộc nhiều vào việc xuất khẩu hàng hóa sang Trung Quốc, có thể bị ảnh hưởng nặng nề nếu thuế quan của Mỹ kích hoạt một sự chậm lại trong thị trường xuất khẩu lớn nhất của mình. Bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào trong nhu cầu của Trung Quốc chắc chắn sẽ lan tỏa qua nền kinh tế Úc.

Các ngân hàng trung ương vật lộn với lạm phát

Nỗi lo rằng lạm phát do thuế quan có thể đẩy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hướng tới một chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn đang va chạm với những lo ngại về một sự chậm lại tiềm năng của nền kinh tế Mỹ—điều này trong bối cảnh thị trường lao động vẫn mạnh và lạm phát vẫn cao.

Tuần trước, FOMC đã giữ lãi suất chuẩn ở mức 4,25–4,50%, như được dự đoán rộng rãi. Hơn nữa, quyết định nhất trí của Ủy ban đi kèm với một tuyên bố hơi thay đổi nhấn mạnh sự không chắc chắn kéo dài. Chủ tịch Fed Powell đã nhắc lại lập trường của mình từ ngày 7 tháng 3, nói rằng, "Chúng tôi không cần phải vội vàng, và đang ở vị trí tốt để chờ đợi sự rõ ràng hơn." Trong khi các dự báo lãi suất tổng thể vẫn không thay đổi, các chi tiết hiện tại gợi ý về ít đợt cắt giảm lãi suất hơn trong tương lai.

Trong các dự báo kinh tế cập nhật, Fed đã hạ thấp ước tính tăng trưởng GDP thực và điều chỉnh kỳ vọng lạm phát cao hơn. Powell cho rằng phần lớn sự gia tăng lạm phát là do thuế quan, giải thích rằng chúng "có xu hướng làm giảm tăng trưởng và có xu hướng làm tăng lạm phát."

RBA cân nhắc các lựa chọn của mình

Bên kia Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản vào tháng 2 xuống còn 4,10%. Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh rằng bất kỳ động thái nào tiếp theo phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát đến, trong khi Phó Thống đốc Andrew Hauser cảnh báo không nên giả định một loạt cắt giảm nhanh chóng. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tin rằng RBA có thể cắt giảm lãi suất lên tới 75 điểm cơ bản nếu căng thẳng thương mại gia tăng.

Biên bản cuộc họp gần đây của RBA cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang tranh luận xem có nên giữ lãi suất ổn định hay chọn cắt giảm nhỏ hơn, trước khi cuối cùng quyết định cắt giảm 25 điểm cơ bản. Các quan chức lưu ý rằng động thái này không nhất thiết báo hiệu một chu kỳ nới lỏng kéo dài, đồng thời cho biết rằng lãi suất cao nhất của Úc vẫn tương đối thấp theo tiêu chuẩn toàn cầu—chủ yếu nhờ vào một thị trường lao động vững mạnh.

Nói về việc làm, tháng 2 chứng kiến sự giảm 52,8K việc làm, xóa bỏ những gì đã đạt được trong tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,1%.

Sự kiện tiếp theo đáng chú ý ở Úc sẽ là công bố chỉ số CPI hàng tháng của RBA cho tháng 2 (trước đó 2,5%).

Tâm lý đồng AUD vẫn giảm giá

Về mặt vị thế, các vị thế bán ròng trong đồng đô la Úc đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần khoảng 70,5K hợp đồng cho tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 3, theo dữ liệu CFTC mới nhất. Các cược giảm giá đã được thực hiện từ giữa tháng 12 và đã tìm thấy động lực mới trong bối cảnh các mối đe dọa thuế quan gia tăng.

Triển vọng kỹ thuật AUD/USD

Nếu cặp này có thể vượt qua đỉnh 2025 ở mức 0,6408 (ngày 21 tháng 2), nó có thể nhắm đến đường SMA 200 ngày ở mức 0,6514, với mức cao nhất tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11) đang chờ đợi ở phía trước.

Nếu phe gấu lấy lại ưu thế, mức thấp tháng 3 là 0,6186 (ngày 4 tháng 3) cung cấp hỗ trợ ngay lập tức, tiếp theo là đáy 2025 ở mức 0,6087, và sau đó là mức 0,6000 tâm lý quan trọng.

Các chỉ báo động lượng vẫn hỗn hợp: chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 50 cho thấy động lực tăng giá đang cải thiện, trong khi chỉ báo hướng trung bình (ADX) dưới 11 cho thấy một xu hướng chung bị suy yếu.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

 

Các sự kiện quan trọng sắp tới

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố chỉ số CPI hàng tháng của RBA vào ngày 26 tháng 3.