Dự báo giá EUR/USD: Sự kháng cự đáng kể xuất hiện gần 1,1500

• EUR/USD biến động giữa các đợt tăng và giảm trong khoảng 1,1600 vào thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhiều ngày trước đó.
• Cuộc khủng hoảng Trung Đông tiếp tục chi phối tâm lý toàn cầu.

Kể từ khi bị từ chối từ mức cao hàng năm gần ngưỡng 1,2100 vào cuối tháng Giêng, triển vọng ngắn hạn cho EUR/USD đã xấu đi liên tục. Việc phá vỡ gần đây dưới đường SMA 200 ngày quan trọng cũng mở ra khả năng tiếp tục thoái lui trong tầm nhìn ngắn hạn.

EUR/USD đã giảm bớt một phần sự phục hồi gần đây, chịu áp lực bán ra ngay sau khi thách thức đường SMA 200 ngày quan trọng gần 1,1670 vào thứ Ba.

Hành động giá không rõ ràng của cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh tâm lý dao động tương tự của đồng bạc xanh, với Chỉ số đô la Mỹ (DXY) gặp khó khăn trong việc lấy lại ngưỡng 99,00 và vượt qua trong tuần này.

Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông vẫn chưa có dấu hiệu giảm bớt, mặc dù những bình luận gần đây từ Tổng thống Trump dường như đã mang lại một tia hy vọng về việc kết thúc cuộc khủng hoảng sớm hơn là muộn, cải thiện phần nào tâm lý xung quanh các tài sản rủi ro.

Fed: thoải mái, nhưng giữ các lựa chọn mở

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên Biên độ Mục tiêu Lãi suất (FFTR) ở mức 3,50% đến 3,75% vào tháng Giêng, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Sự thay đổi không nằm ở quyết định mà ở tông điệu. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nghe có vẻ thoải mái hơn với bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. Tăng trưởng vẫn tiếp tục ổn định, rủi ro việc làm không còn được coi là xấu đi, và mặc dù lạm phát vẫn ở mức cao, cảm giác cấp bách rõ ràng đã giảm.

Việc bỏ phiếu 10-2, với hai thành viên ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, là một lời nhắc nhở rằng cuộc tranh luận nội bộ vẫn còn rất sống động.

Chủ tịch Jerome Powell mô tả chính sách đang ở trong một "vị trí tốt", nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp. Về thuế quan, ông thừa nhận rằng chúng vẫn là một yếu tố gây ra tiếng ồn lạm phát gần đây trong khi cũng nhấn mạnh sự giảm phát dịch vụ đang diễn ra. Việc tăng lãi suất không phải là trường hợp cơ bản, nhưng cũng không phải là một sự chuyển hướng ngay lập tức.

Biên bản đã củng cố thông điệp cân bằng đó. Việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm, mặc dù việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá chứng tỏ là dai dẳng. Tóm lại, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

Thị trường hiện định giá khoảng 48 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm, mặc dù các nhà hoạch định chính sách được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất một lần nữa tại cuộc họp ngày 18 tháng 3.

ECB: lập trường kiên nhẫn, thông điệp ổn định

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên lãi suất trong một quyết định nhất trí.

Chủ tịch Christine Lagarde đã có một tông điệu bình tĩnh nhưng thận trọng trong những nhận xét gần đây của bà. Lạm phát vẫn được kỳ vọng sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn, mặc dù giá dịch vụ vẫn được theo dõi chặt chẽ, và việc nới lỏng hơn được dự đoán vào năm 2026.

Lagarde cũng chỉ ra mức lương bền vững, thị trường lao động vẫn vững chắc và động lực đầu tư ổn định trên toàn khối. Đồng thời, bà nhấn mạnh rằng trong khi ECB theo dõi chặt chẽ đồng Euro (EUR), họ không nhắm mục tiêu vào tỷ giá hối đoái.

Thị trường hiện định giá khoảng 24 điểm cơ bản tăng lãi suất vào cuối năm, trong khi việc giữ nguyên tại cuộc họp tháng 3 gần như đã được định giá hoàn toàn.

Hiện tại, ECB có vẻ khá thoải mái với lập trường chính sách hiện tại trong khi tiếp tục nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của mình.

Vị trí: Các vị thế Euro giảm nhiệt một chút

Theo thống kê gần đây nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), vị thế đầu cơ trong đồng Euro (EUR) đã trở nên ít mạnh mẽ hơn một chút.

Các vị thế dài ròng không thương mại đã giảm xuống khoảng 136,5K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 3. Đây là mức thấp nhất trong năm tuần và cho thấy rằng một số nhà đầu tư đã bắt đầu cắt giảm mức độ lạc quan của họ sau sự tăng giá gần đây.

Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã cắt giảm các vị thế ngắn ròng của họ xuống khoảng 184,6K hợp đồng, cũng là mức thấp nhất trong nhiều tuần. Di chuyển này cho thấy cả hai bên của thị trường đang thay đổi vị thế của họ, không phải là có sự thay đổi rõ ràng về hướng đi.

Tuy nhiên, sự tham gia vẫn khá ổn định, khi lãi suất mở tăng nhẹ lên khoảng 913,3K hợp đồng, cho thấy rằng hoạt động trên thị trường vẫn đang diễn ra mạnh mẽ ngay cả khi các vị thế dài đầu cơ đã giảm một chút.

Tổng thể, các thống kê cho thấy rằng xu hướng dài của Euro vẫn còn, nhưng các nhà giao dịch dường như đang mất một phần sự tự tin khi nhìn vào bức tranh lớn hơn.

Washington vẫn đang nắm quyền

Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến cặp tiền này. Điều này là do thị trường vẫn đang phải đối mặt với những bất ổn thương mại và những lo ngại địa chính trị đang diễn ra. Dữ liệu quan trọng nhất của Mỹ được công bố trong tuần này là số liệu lạm phát sẽ được công bố vào thứ Tư. Sau đó, có Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), báo cáo thị trường lao động hàng tuần và chỉ số U-Mich sơ bộ.

Rủi ro: Nếu tình hình địa chính trị không cải thiện, một đồng bạc xanh cao hơn có thể gây áp lực thêm lên các tài sản rủi ro. Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ bền vững dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày sẽ làm cho sự giảm sâu hơn trở nên có khả năng hơn.

Cảnh quan kỹ thuật

Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1634. Xu hướng ngắn hạn chuyển sang giảm nhẹ khi giá giao ngay giảm xuống dưới các đường SMA 55 và 100 ngày, hiện đang hạn chế phía trên gần 1,1760–1,1697 trong khi đường SMA 200 ngày đang tăng xung quanh 1,1676 lùi lại trên giá nhưng mất ảnh hưởng ngay lập tức. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giữ dưới 40, cho thấy đà giảm liên tục sau khi phá vỡ gần đây, và Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) quay trở lại gần 30, cho thấy điều kiện xu hướng đang tăng cường ủng hộ người bán hơn là giai đoạn dao động.

Kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức 1,1766, được củng cố bởi các đường SMA 55 và 100 ngày gần đó, và một mức đóng cửa hàng ngày trên khu vực này sẽ cần thiết để làm dịu áp lực giảm giá và mở đường cho ngưỡng 1,2082. Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức đứng ở mức 1,1578, với một sự phá vỡ quyết định sẽ làm lộ ra dải hỗ trợ thấp hơn ở mức 1,1491, tiếp theo là 1,1469 và 1,1392, nơi người bán được kỳ vọng sẽ chậm lại trước bất kỳ sự mở rộng sâu hơn nào.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)

Kết luận: đồng đô la vẫn đang nắm quyền

Hiện tại, EUR/USD tiếp tục bị chi phối nhiều hơn bởi các diễn biến ở Washington hơn là các sự kiện ở Frankfurt.

Cho đến khi lộ trình chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, hoặc khu vực euro có một đợt phục hồi chu kỳ mạnh mẽ hơn, các đợt tăng giá trong cặp tiền này có khả năng vẫn bị hạn chế. Tại thời điểm này, đồng đô la Mỹ vẫn đang kiểm soát vững chắc.