Dự báo hàng tuần EUR/USD: Chiến tranh và các ngân hàng trung ương trở thành tâm điểm

• Cuộc chiến ở Iran vẫn là mối quan tâm hàng đầu của thị trường, khi Eo biển Hormuz bị đóng cửa.
• Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ của họ.
• EUR/USD đã trở lại vùng an toàn, tiềm năng giảm giá vẫn hạn chế trong trung hạn.

Cặp EUR/USD đã chấm dứt chuỗi tăng kéo dài ba tuần và ổn định dưới mốc 1,1700 khi đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá trong bối cảnh bất ổn ở Trung Đông.

Bản tin chiến tranh

Có rất nhiều tiêu đề mâu thuẫn trong suốt tuần, khiến những người tham gia thị trường bối rối. Sự lạc quan về một thỏa thuận giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran đã phai nhạt khi cuộc họp đàm phán dự kiến tại Islamabad không diễn ra.

Chỉ cần một chút tác động đã làm gián đoạn sự yên bình được thiết lập vào thứ Sáu trước đó, sau các tiêu đề cho biết Iran đã hoàn toàn mở lại Eo biển Hormuz sau lệnh ngừng bắn ở Lebanon. Ảo tưởng nhanh chóng tan vỡ khi Mỹ duy trì phong tỏa cùng với lệnh ngừng bắn. Đến thứ Tư, Tehran tuyên bố lệnh ngừng bắn đã bị phá vỡ. Tuy nhiên, xung đột vẫn bị giới hạn quanh Eo biển: Iran tiếp tục đặt mìn, và Mỹ tấn công các tàu dầu của Iran.

Trong khi Mỹ vẫn giữ cửa mở cho các cuộc đàm phán, Iran lại đóng cửa. Nỗi lo xuất hiện vào thứ Năm khi có tin rằng Chủ tịch Quốc hội Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, đã từ chức khỏi nhóm đàm phán sau sự can thiệp của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC), theo tin tức của Israel N12. Tiêu đề này sau đó bị các cơ quan truyền thông Iran phủ nhận.

Trong khi đó, căng thẳng giữa Israel và Lebanon vẫn tiếp diễn mặc dù có sự tạm dừng các cuộc tấn công lẫn nhau. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố Mỹ đang làm việc về vấn đề này và lệnh ngừng bắn giữa hai quốc gia gặp khó khăn sẽ được gia hạn thêm ba tuần.

Cuối cùng, vào thứ Sáu, Pakistan thông báo có thể sẽ công bố một bước đột phá "nghiêm túc" trước cuối tuần và gợi ý về một vòng đàm phán mới, làm sống lại sự lạc quan.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Sự không chắc chắn về diễn biến tiếp theo của cuộc chiến rất cao, khi chưa rõ liệu các cuộc đàm phán có được nối lại hay không, hoặc tình hình có trở nên tồi tệ hơn với các cuộc tấn công lan rộng hơn.

Trong khi đó, Eo biển Hormuz vẫn bị đóng cửa và nguồn cung Dầu toàn cầu bị gián đoạn, liên tục đẩy mối lo ngại về lạm phát lên cao.

Chỉ số đo lường tâm lý nhà đầu tư tốt nhất về các tin tức chiến tranh là Dầu thô. Thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) kết thúc tuần ở khoảng 95$, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy sự quan tâm đầu cơ không thực sự tin tưởng vào việc giải quyết nhanh chóng cuộc khủng hoảng Vùng Vịnh Ba Tư.

Dữ liệu khan hiếm trước các thông báo của ngân hàng trung ương

Tuần qua cung cấp rất ít dữ liệu kinh tế vĩ mô. Các con số đáng chú ý nhất là Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) của S&P Global. Ước tính sơ bộ tháng 4 cho thấy bức tranh hỗn hợp, khi PMI tổng hợp sơ bộ của Khu vực đồng euro giảm xuống 48,6 từ mức 50,7 của tháng 3. Sản lượng dịch vụ là nguyên nhân chính của sự giảm sút khi chỉ số dịch vụ co lại xuống 47,4, giảm từ 50,2, trong khi PMI ngành sản xuất đạt 52,2, vượt qua mức dự kiến 50,8 và mức 51,6 trước đó.

Các số liệu của Mỹ có phần khả quan hơn: PMI tổng hợp đạt 52, cao hơn mức đọc cuối cùng của tháng 3 là 50,3, trong khi sản lượng ngành sản xuất cũng cải thiện, tăng lên 54 từ 52,3 trước đó và vượt kỳ vọng 52,5. Cuối cùng, PMI dịch vụ tăng vọt lên 51,3 sau khi đạt 49,8 trong tháng 3 và vượt dự báo của thị trường là 50.

Bên cạnh đó, doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 1,7% trong tháng 3, vượt kỳ vọng 1,4% và gấp hơn hai lần mức 0,7% trước đó.

Trong những ngày tới, bên cạnh các quyết định chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu lạm phát và tăng trưởng của Đức và Khu vực đồng euro, khi cả hai sẽ công bố ước tính sơ bộ Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 4 và ước tính sơ bộ GDP quý 1 tương ứng.

Bên kia Đại Tây Dương, Mỹ cũng sẽ công bố ước tính đầu tiên về GDP quý 1, số liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 3, chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và PMI ngành sản xuất ISM tháng 4.

Ngân hàng trung ương không được kỳ vọng sẽ tạo ra bất ngờ, miễn là sự không chắc chắn về diễn biến chiến tranh vẫn còn.

Fed dự kiến sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Tư và được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại 3,5%-3,75%. Các nhà đầu tư kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ nghiêng về phía diều hâu, khi rủi ro lạm phát tăng lên do chiến tranh. Chủ tịch Jerome Powell sẽ tổ chức họp báo sau khi công bố quyết định, đây sẽ là cuộc họp báo cuối cùng của ông. Có khả năng các câu hỏi sẽ xoay quanh suy nghĩ và kỳ vọng của ông về người kế nhiệm Kevin Warsh hơn là quan điểm của ông về sức khỏe kinh tế Mỹ.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ theo sau vào thứ Năm. Các nhà đầu tư dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất, mặc dù khả năng tăng lãi suất vào năm 2026 vẫn được xem xét. Các nhà hoạch định chính sách châu Âu cũng được kỳ vọng sẽ đưa ra thông điệp diều hâu giữa bối cảnh lo ngại giá năng lượng đang thúc đẩy áp lực lạm phát.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD cho thấy xu hướng tăng nhẹ, với giá giao dịch quanh Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 1,1708 trong khi vẫn trên SMA 200 ngày ở mức 1,1677, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn. Đường SMA 20 ngày tại 1,1671 nằm dưới giá và củng cố nhu cầu cơ bản nhẹ. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hướng lên khoảng 53, trong khi chỉ báo Đà (Momentum) ổn định ở mức cao trên đường giữa, gợi ý người mua vẫn giữ thế chủ động, mặc dù không trong điều kiện quá mua.

Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại các đường SMA 200 ngày và 20 ngày, hội tụ ở mức 1,1670, nơi một đợt thoái lui sâu hơn có thể làm lộ mức 1,1600. Mức cao trong tuần tại 1,1840 tạo thành kháng cự trước ngưỡng 1,1900.

Ở góc nhìn rộng hơn, xu hướng trung lập. Trên biểu đồ tuần, EUR/USD giữ trên cụm đường trung bình động đang tăng, với SMA 20 tuần tại 1,1699 và SMA 100 tuần cùng 200 tuần củng cố nhu cầu cơ bản ở mức 1,1219 và 1,0930, quá xa để có ý nghĩa. Các chỉ báo kỹ thuật thiếu sức mạnh định hướng ngay trên đường giữa, không cung cấp tín hiệu rõ ràng trong khi phản ánh sự không chắc chắn đang tiếp diễn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)