Đồng yên chịu áp lực kép: Giá năng lượng cao và Fed thắt chặt làm phức tạp tình hình

Ngân hàng trung ương Nhật Bản thừa nhận khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa và có thể nâng dự báo lạm phát cho năm tài chính tới do giá năng lượng duy trì ở mức cao. Đồng thời, lãi suất chính sách nhiều khả năng sẽ giữ ở mức 1,25% tại cuộc họp ngày 30 tháng 10, mặc dù không thể loại trừ khả năng tăng thêm vào tháng 12. Điều này có thể hỗ trợ cho đồng yên.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh tiếp tục chỉ ra rằng mức độ thắt chặt chính sách tiền tệ hiện tại là chưa đủ trong cuộc chiến chống lạm phát. Thị trường đang đánh giá triển vọng tăng lãi suất thêm, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ và hạn chế bất kỳ sự mạnh lên nào của đồng yên.

Đồng yên yếu làm tăng chi phí hàng hóa và năng lượng nhập khẩu đối với Nhật Bản. Do đó, sự mất giá mạnh của đồng tiền Nhật Bản có thể làm tăng khả năng chính quyền Nhật Bản hành động, qua đó có thể dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng của đồng yên.

Bối cảnh cơ bản đối với USD/JPY vẫn ở mức tích cực vừa phải cho đồng đô la Mỹ, khi kỳ vọng về chính sách Fed thắt chặt trái ngược với lập trường thận trọng của Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Đồng thời, khả năng Nhật Bản tăng lãi suất trong năm nay và rủi ro can thiệp đang hạn chế thêm tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ này. Trọng tâm là cuộc họp ngày 30 tháng 10 của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các tín hiệu từ Fed.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ H4, USD/JPY duy trì cấu trúc tăng sau khi phục hồi từ mức đáy cục bộ quanh 153,00. Sau đó, giá bước vào giai đoạn củng cố, hình thành vùng cân bằng quanh 158,22. Việc củng cố trên mức kháng cự này đã dẫn đến một nhịp tăng lên 158,58, nhưng đà tăng tiếp theo đã chậm lại. Thị trường vẫn có khả năng điều chỉnh giảm về 158,00, sau đó là một sóng tăng mới. Nếu mức hỗ trợ này được giữ vững, mục tiêu chính là 159,47; nếu đà tăng phát triển, mục tiêu tiếp theo là 160,06. Chỉ báo MACD đang gần mức 0, cho thấy động lượng theo hướng đang suy yếu và cần xác nhận rằng lực mua đang quay trở lại.

Trên biểu đồ H1, một đợt điều chỉnh giảm đã hình thành sau khi kiểm tra vùng 158,58. Giá đang tiến gần mức hỗ trợ tại 158,00, trùng với thời điểm kết thúc dự kiến của nhịp thoái lui ngắn hạn. Chỉ báo dao động Stochastic đã giảm xuống dưới 20, phản ánh áp lực bán ngắn hạn gia tăng và cho phép giá giảm thêm trước khi có thể phục hồi. Nếu giá ổn định trên 158,00, kịch bản ưu tiên sẽ là tăng lên 159,47. Việc phá vỡ lên trên mức kháng cự này sẽ mở đường hướng tới 160,06. Nếu giá đóng cửa dưới 158,00, kịch bản tăng sẽ cần được xem xét lại, và thị trường có thể tiếp tục giảm về các mức hỗ trợ kỹ thuật gần nhất. Vì vậy, trong ngày tới, kịch bản cơ sở vẫn là một đợt điều chỉnh về 158,00, sau đó đánh giá liệu nhịp tăng có thể tiếp diễn hay không.

Kết luận

USD/JPY vẫn đang bị kẹt giữa hai lực đối nghịch: lập trường thận trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, yếu tố có thể hỗ trợ đồng yên, cùng với kỳ vọng về chính sách thắt chặt của Fed, yếu tố hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Giá năng lượng tăng tiếp tục gây sức ép lên nền kinh tế Nhật Bản phụ thuộc vào nhập khẩu và có thể làm tăng khả năng giới chức Nhật Bản hành động nếu đồng yên suy yếu mạnh. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền này vẫn giữ thiên hướng tăng sau khi phục hồi từ 153,00, với hỗ trợ tại 158,00 và các mục tiêu tại 159,47 và 160,06 nếu nhịp thoái lui điều chỉnh kết thúc. Việc đóng cửa dưới 158,00 sẽ đòi hỏi đánh giá lại kịch bản tăng và có thể mở đường cho đà giảm sâu hơn. Cuộc họp ngày 30 tháng 10 của BoJ và các tín hiệu từ Fed sẽ là những chất xúc tác chính cho động thái tiếp theo của cặp tiền này.