Báo cáo CFTC: vị thế bán khống đồng euro và đô la Úc gia tăng khi mức độ tiếp xúc với vàng vẫn ở mức cao

Tuần qua trong một câu: Các vị thế bán khống Euro gia tăng, và các vị thế mua ròng Yen giảm trong tuần tính đến ngày 13 tháng 10. Ngoài ra, hoạt động mua Coffee tiếp tục, và mức độ tiếp xúc với Gold vẫn ở mức cao bất chấp một đợt giảm giá khác.

Euro: Niềm tin giảm giá gia tăng

Các nhà đầu cơ trở nên giảm giá hơn đối với đồng Euro (EUR), đưa vị thế bán ròng lên khoảng 137,6K hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2016. Ngoài ra, EUR/USD tiếp tục mở rộng đà giảm giá, lần này tiến gần mức đáy 17 tháng quanh 1,1150. Trong bối cảnh đó, có vẻ như thị trường đang xác nhận tín hiệu định vị. Mức độ tiếp xúc ở quanh phân vị thứ 0, tương tự như phân vị vị thế ròng. Sự xác nhận thêm về giá sẽ củng cố đà này; một sự đảo chiều sẽ cho thấy dòng tiền đang suy yếu.

Vị thế mua ròng dầu thô tăng tốc

Các nhà đầu cơ phi thương mại đã dịch chuyển dứt khoát về phía WTI, nâng vị thế mua ròng lên chỉ hơn 100,3K hợp đồng, tương đương mức cao nhất trong hai tuần. Giá đã tăng đáng kể, chạm mức cao nhất trong bốn tuần và vượt mốc 94$/thùng. Dù vậy, thị trường đang xác nhận tín hiệu định vị. Dữ liệu bổ sung cho thấy mức độ tiếp xúc gần phân vị thứ 10 và vị thế ròng gần phân vị thứ 9.

Giá và định vị vẫn đang lệch pha

Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) là trường hợp lệch pha rõ nhất: các vị thế bán đầu cơ giảm khoảng 1,7K hợp đồng, nhưng USD/CHF lại tăng nhẹ, hàm ý đồng Franc Thụy Sĩ yếu hơn ngay cả khi định vị bớt giảm giá hơn. Sự phân kỳ đó có nghĩa là dòng tiền chưa chuyển hóa thành xác nhận giá. Đối với các nhà giao dịch, việc giảm trở lại dưới 0,8323 sẽ bắt đầu xác nhận sự cải thiện trong định vị, trong khi đà tăng tiếp theo của USD/CHF sẽ cho thấy tín hiệu mua bù bán khống rõ ràng đang suy yếu.

Nơi dòng tiền đã được xác nhận

Giá và định vị đã cùng di chuyển theo một hướng đối với đồng Yen Nhật (JPY), Đô la Canada (CAD) và Euro (EUR). Điều đó mang lại cho đà này nền tảng chiến thuật tốt hơn, nhưng nó vẫn cần sự tiếp diễn vào tuần tới; một sự đảo chiều nhanh sẽ biến sự xác nhận rõ ràng thành một khởi đầu giả.

Giao dịch đông đúc

XAU là mức độ tiếp xúc đông đúc nhất ở phân vị thứ 85, trong khi Đồng bảng Anh (GBP) nằm ở thái cực còn lại gần phân vị thứ 0. Kết luận thực tế là rủi ro bất đối xứng: mức độ tiếp xúc đông đúc dễ bị tháo gỡ mạnh, trong khi vị thế ít được nắm giữ nhất có nhiều dư địa hơn để xây dựng lại nếu giá đảo chiều.

Bản đồ định vị

Gold vẫn là vị thế mua dài hạn đông đúc nhất theo mức độ tiếp xúc ở phân vị thứ 85, nghĩa là vị thế ròng của nó lớn so với hợp đồng mở. JPY có chỉ số định vị ròng tuyệt đối mạnh nhất ở phân vị thứ 83, trong khi EUR nằm gần phân vị ròng thứ 0 và do đó được nắm giữ ở mức đặc biệt thấp. Các thước đo này nắm bắt những khía cạnh khác nhau: mức độ tiếp xúc làm nổi bật sự đông đúc, trong khi phân vị ròng cho thấy vị thế lớn hay nhỏ như thế nào theo các tiêu chí lịch sử tuyệt đối. Vì vậy, bản đồ này cho thấy mức độ tiếp xúc đông đúc ở Gold và dư địa lớn nhất để xây dựng lại ở EUR, mà không coi bất kỳ thái cực nào là một tín hiệu đảo chiều độc lập.