Báo cáo CFTC: vị thế bán khống đồng euro và đô la Úc mở rộng trong bối cảnh các tín hiệu phân kỳ

Tuần này trong một câu: Các vị thế bán khống đồng euro và đô la Úc đã gia tăng trong tuần tính đến ngày 6 tháng 10, trong khi các vị thế mua đồng yên được xây dựng lại. Ngoài ra, hoạt động mua cà phê tiếp tục, và mức độ tiếp xúc với vàng vẫn ở mức cao bất chấp một đợt giảm giá khác.

Vị thế bán ròng đồng euro gia tăng

Các nhà đầu cơ trở nên tiêu cực hơn đối với đồng euro (EUR), nâng mức tiếp xúc ròng lên khoảng 99,3K hợp đồng. EUR/USD giao dịch trong sắc đỏ, lùi về khu vực 1,1260, vì vậy thị trường đang xác nhận tín hiệu định vị. Mức tiếp xúc đang gần phân vị thứ 1, và định vị ròng đang gần phân vị thứ 0. Sự xác nhận giá thêm nữa sẽ củng cố đà đi lên; một sự đảo chiều sẽ cho thấy dòng tiền đang suy yếu.

Tâm lý quanh đồng đô la Úc vẫn ảm đạm

Các nhà đầu tư phi thương mại đã gia tăng các cược tiêu cực đối với đồng đô la Úc (AUD), đưa vị thế mua ròng lên gần 98,6K hợp đồng, mức cao nhất kể từ cuối tháng 8 năm 2025. Thị trường xác nhận tín hiệu định vị sau khi giá giao ngay giảm nhẹ xuống dưới mốc quan trọng 0,7000. Ngoài ra, mức tiếp xúc đầu cơ đang gần phân vị thứ 47, trong khi định vị ròng đang gần phân vị thứ 2. Xu hướng sẽ được củng cố nếu có thêm sự xác nhận từ giá; một sự đảo chiều sẽ cho thấy dòng tiền đang suy yếu.

Giá cả và định vị vẫn đang lệch pha

Đồng Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP) và dầu West Texas Intermediate (WTI) đều cho thấy những khác biệt đáng kể. Giá và dòng tiền đầu cơ đang đi theo những hướng khác nhau; do đó, tín hiệu này không thể được coi là một lời gọi xu hướng rõ ràng. Đối với các nhà giao dịch, động thái tiếp theo quan trọng hơn bức tranh hiện tại: sự tiếp diễn xác nhận dòng tiền, nhưng sự đảo chiều sẽ phơi bày sự khác biệt.

Nơi dòng tiền có sự xác nhận

Giá và vị thế đã di chuyển theo cùng một hướng đối với Đô la Canada (CAD), EUR và đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Điều đó mang lại cho động thái này một nền tảng chiến thuật tốt hơn, nhưng nó vẫn cần có sự tiếp diễn vào tuần tới; một sự đảo chiều nhanh chóng sẽ biến sự xác nhận rõ ràng thành một khởi đầu giả.

Giao dịch đông đúc

Vàng vẫn là giao dịch đông đúc nhất, với vị thế ở phân vị thứ 88, trong khi GBP nằm ở đầu đối diện của phổ, gần phân vị thứ 0. Sự tương phản này làm nổi bật một sự cân bằng rủi ro không đồng đều: các vị thế quá đông đúc dễ bị tháo gỡ mạnh hơn, trong khi những vị thế có mức tham gia cực thấp có dư địa lớn hơn cho lực mua quay trở lại nếu diễn biến giá trở nên thuận lợi.

Bản đồ vị thế

Vàng là vị thế mua đông đúc rõ ràng nhất theo mức độ tiếp xúc ở phân vị thứ 88, nghĩa là vị thế ròng của nó lớn so với hợp đồng mở. JPY có mức đọc vị thế ròng tuyệt đối mạnh nhất ở phân vị thứ 86, trong khi EUR nằm gần phân vị ròng thứ 0 và do đó đang được nắm giữ ở mức cực kỳ thấp. Các thước đo này nắm bắt những chiều kích khác nhau: mức độ tiếp xúc làm nổi bật sự đông đúc, trong khi phân vị ròng cho thấy vị thế lớn hay nhỏ đến mức nào xét theo các điều kiện lịch sử tuyệt đối. Vì vậy, bản đồ này đánh dấu mức độ tiếp xúc đông đúc ở Vàng và dư địa tiềm năng lớn nhất để xây dựng lại ở EUR, mà không coi bất kỳ cực trị nào là một tín hiệu đảo chiều độc lập.