Báo cáo CFTC: Sự đảo chiều của đồng Yên dẫn dắt một đợt điều chỉnh định vị rộng hơn

Tuần qua trong một câu: Định vị đồng yên đã quay trở lại trạng thái mua ròng trong tuần tính đến ngày 8 tháng 9, dẫn đến mức cải thiện 103,0K hợp đồng. Các vị thế bán khống đồng đô la Canada cũng giảm mạnh, trong khi lực mua Dầu đi kèm với một đợt tăng giá khác. Định vị đồng euro, bảng Anh và đồng Franc Thụy Sĩ suy yếu bất chấp các đồng tiền mạnh hơn, khiến những biến động đó không được xác nhận bởi dòng tiền đầu cơ.

JPY chuyển sang mua ròng

Định vị ròng của đồng Yên Nhật (JPY) cải thiện khoảng 103K hợp đồng lên mức mua ròng 10,8K hợp đồng, đánh dấu mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 8. Trong giai đoạn này, USD/JPY lao dốc xuống vùng giữa 153,00, phù hợp với định vị mạnh hơn. Mức độ tiếp xúc ròng đạt phân vị thứ 77 theo số hợp đồng. Nếu USD/JPY tiếp tục giảm, điều đó sẽ hỗ trợ sự phục hồi của đồng Yên; ngược lại, một nhịp hồi lên mức 160,17 của thứ Ba tuần trước sẽ làm suy yếu nó.

CAD: Vị thế bán khống rút lui mạnh

Vị thế bán khống ròng phi thương mại đối với đồng đô la Canada (CAD) thu hẹp khoảng 37,6K hợp đồng xuống còn 70,5K hợp đồng, là mức cải thiện hàng tuần mạnh nhất kể từ giữa tháng 12 năm 2025. Hơn nữa, USD/CAD giảm nhẹ, quay lại vùng lân cận 1,3800, qua đó đặt một đồng tiền vững hơn đi cùng với sự thay đổi trong định vị. Định vị ròng tăng lên phân vị thứ 35. Trong khi đó, nếu USD/CAD tiếp tục giảm, điều đó sẽ củng cố động thái này, còn việc quay trở lại trên 1,3893 sẽ thách thức nó.

WTI và VÀNG: Lực mua gặp giá tăng

Vị thế mua ròng đầu cơ đối với WTI tăng lên 136,6K hợp đồng, với giá chốt phiên tăng mạnh và vượt mốc 96$/thùng. Ngoài ra, định vị vẫn ở mức nhẹ tại phân vị mua ròng thứ 15. Các nhà đầu cơ đã bổ sung khoảng 3,8K hợp đồng vào vị thế mua ròng Vàng, đưa con số này lên gần 232K hợp đồng cùng với mức tăng giá khá tốt lên mốc 4.400$/troy ounce. Mức độ tiếp xúc với Vàng đạt phân vị thứ 98 sau khi điều chỉnh theo lãi suất mở, khiến nó dễ bị tổn thương hơn trước một đợt tháo gỡ nếu giá đảo chiều.

EUR và GBP: Các đồng tiền đi ngược dòng tiền yếu hơn

Vị thế bán khống ròng đối với đồng euro (EUR) nới rộng lên 42,6K hợp đồng, ghi nhận mức xấu đi lớn nhất kể từ cuối tháng 7, dù EUR/USD tăng nhẹ vượt 1,1630. Ngoài ra, định vị ròng giảm xuống phân vị thứ 8. Vị thế bán khống ròng đầu cơ đối với đồng bảng Anh (GBP) tăng vọt lên khoảng 58,8K hợp đồng, trong khi GBP/USD ghi nhận mức tăng khá tốt. Tuy nhiên, đà tăng giá bền vững có thể gây áp lực lên các vị thế bán khống, nhưng riêng dữ liệu định vị chưa xác nhận một sự đảo chiều tăng giá.

AUD và CHF: Tín hiệu trái chiều

Vị thế bán khống ròng đối với đồng đô la Úc (AUD) giảm xuống khoảng 34,9K hợp đồng. Động thái này diễn ra đồng thời với mức tăng đáng kể của AUD/USD, cho thấy sự cải thiện đồng pha. Vị thế bán khống ròng đầu cơ đối với đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) nới rộng lên khoảng 30K hợp đồng, nhưng USD/CHF lại ghi nhận mức giảm nhẹ, xuyên thủng mốc 0,8100. Nếu cặp tiền này tiếp tục giảm, sức mạnh giá của đồng Franc sẽ tiếp tục ở thế đối nghịch với định vị đầu cơ.

Bản đồ định vị: Vàng vẫn quá đông đúc

Vàng là vị thế mua đông đúc rõ ràng nhất theo mức độ tiếp xúc, ở phân vị thứ 98. Phân vị tiếp xúc thứ 84 của AUD mô tả một vị thế bán tương đối nhẹ, chứ không phải là một vị thế mua hoàn toàn. EUR và GBP vẫn gần các phân vị ròng thứ 8 và thứ 12.