Mức 2.200$ vẫn là một ngưỡng khó vượt qua đối với phe đầu cơ giá lên vàng

• Giá vàng vẫn chật vật dưới mốc 4.200$ bất chấp loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc khả quan hơn dự báo.
• Đồng USD thu hút lực mua bắt đáy, dù lợi suất trái phiếu Mỹ và giá dầu sụt giảm, trong bối cảnh bất ổn dân sự lan rộng tại châu Âu.
• Chỉ số RSI trên khung thời gian ngày vẫn duy trì tín hiệu giảm, trong khi đường trung bình động 21 ngày (SMA 21) tiếp tục kìm hãm đà phục hồi của giá vàng.

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, giá vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng mới, vẫn nằm dưới ngưỡng 4.200$. Kim loại quý này đang chịu tác động trái chiều từ lực mua bắt đáy đối với đồng USD và tâm lý lạc quan hơn về địa chính trị – yếu tố đã đẩy giá dầu đi xuống.

Liệu vàng có thiếu động lực tăng giá?

Mặc dù đã nỗ lực nối lại đà phục hồi từ mức đáy tuần trước là 4.074 USD, giá vàng dường như thiếu động lực tăng mạnh. Nguyên nhân là do đồng USD nhận được sự hỗ trợ từ sự suy yếu trên diện rộng của đồng Euro (EUR), trong bối cảnh bất ổn dân sự đang lan rộng khắp Liên minh châu Âu (EU).

Theo tờ The Guardian, hôm thứ Bảy, nước Pháp đã trải qua một trong những ngày bất ổn bạo lực nhất trong nhiều năm. Các tòa nhà công cộng bị đốt cháy, hàng trăm cửa hàng bị phá hủy hoặc cướp phá, và ít nhất 2.400 người đã bị bắt giữ trên khắp các thành phố tại quốc gia này.

Các cuộc biểu tình tại Pháp đã lan sang Lisbon (Bồ Đào Nha) và Milan (Ý), trong bối cảnh căng thẳng về chi phí nhà ở và sinh hoạt ngày càng gia tăng. Thủ tướng Ý, bà Giorgia Meloni, khẳng định rằng dù biểu tình là một quyền hợp pháp, nhưng “việc đốt phá các thành phố của chúng ta thì không”.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ và giá dầu sụt giảm vẫn gây áp lực lên đồng USD, hạn chế đà tăng của đồng tiền này và qua đó duy trì hy vọng cho phe mua vàng.

Sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh không đưa ra thông tin cụ thể về lộ trình lãi suất, khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 gần như đã bị loại bỏ khỏi kỳ vọng thị trường. Điều này gây áp lực giảm lên lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ trên toàn đường cong, qua đó hỗ trợ cho vàng – tài sản không mang lại lãi suất.

Warsh đã đưa ra thông điệp mang tính xây dựng nhưng vẫn thận trọng. Theo công cụ FXS Speechtracker, bài phát biểu của ông đạt điểm 5,6/10 – thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10 – cho thấy giọng điệu ôn hòa hơn thường lệ. Việc thừa nhận đã chịu “những vết sẹo sâu sắc” từ cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu cho thấy tâm lý e ngại rủi ro vẫn còn dai dẳng. Mặc dù Warsh nhấn mạnh vào tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư nhờ các “chính sách tốt”, nhưng ông cũng cho thấy chưa cần vội vàng đưa ra cam kết trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12. Việc Warsh tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI) như một chất xúc tác nhu cầu trong ngắn hạn — dù tác động đối với thị trường lao động vẫn còn chưa rõ ràng — cùng với kế hoạch tổ chức phiên điều trần về AI và thành lập các nhóm công tác mới tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cho thấy ngân hàng trung ương này coi công nghệ vừa là công cụ hỗ trợ cho chính sách dựa trên dữ liệu, vừa là nguồn tiềm ẩn các rủi ro cực đoan mới.

Giá dầu đã rút lui khỏi mức cao nhất trong tháng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump quyết định miễn trừ các lệnh trừng phạt và thuế quan đối với năng lượng Nga, nhằm duy trì sự tham gia của Moscow vào các cuộc đàm phán hòa bình tại Ukraine. Động thái này giúp xoa dịu nỗi lo lạm phát và giảm bớt kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ.

Quyết định miễn trừ của ông Trump đối với năng lượng Nga đã bù đắp cho thông tin từ phía Iran về việc một tàu chở dầu phát nổ sau khi va phải thủy lôi tại eo biển Hormuz vào Chủ nhật.

Trong khi đó, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy ngày càng tỏ thái độ chỉ trích các hành động của Tổng thống Trump, trong bối cảnh Mỹ gây áp lực buộc Ukraine phải ngừng tấn công các nhà máy lọc dầu tại Nga và nhanh chóng chấm dứt chiến tranh theo các điều kiện do Tổng thống Putin đặt ra.

Giá vàng cũng đang giữ vững vị thế sau loạt dữ liệu tích cực về hoạt động kinh tế Trung Quốc. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc trong quý III tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 4,3% của quý trước đó và vượt dự báo tăng trưởng 4,4%.

Doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp hàng năm của nước này trong tháng 9 lần lượt tăng 1,1% và 5,5%, đều vượt kỳ vọng của thị trường. Cần lưu ý rằng Trung Quốc hiện là quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới.

Trước những tín hiệu lạc quan mới về địa chính trị cùng các dữ liệu mạnh mẽ từ Trung Quốc, các nhà giao dịch vàng có khả năng sẽ theo dõi sát sao cuộc khủng hoảng tại châu Âu và diễn biến giá đồng USD. Trong khi đó, lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ trong ngày thứ Hai khá trống vắng, do Fed đang trong giai đoạn im lặng trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ diễn ra vào ngày 27-28 tháng 10.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.176,14$, duy trì bên dưới một vùng kháng cự dày đặc tạo bởi các đường trung bình động, khiến xu hướng trong ngắn hạn nghiêng về phía giảm. Giá giao ngay hiện đang bị chặn lại bởi đường trung bình động giản đơn (SMA) 21 ngày tại khoảng 4.191$; phía trên đó là đường SMA 100 ngày ở mức gần 4.239$ và đường SMA 50 ngày ở mức khoảng 4.327$. Tất cả các đường này đều củng cố tâm lý điều chỉnh sau đợt sụt giảm gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 46, nằm ngay dưới ngưỡng trung lập 50, cho thấy động lực tăng giá còn yếu và gợi ý rằng các đợt phục hồi có thể gặp khó khăn khi giá vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng này.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ kỹ thuật đáng chú ý tiếp theo nằm gần khu vực 4.000$ nơi từng là đường xu hướng tăng trước khi bị phá vỡ. Tại đây, phe mua có thể cố gắng thiết lập lại một vùng đáy nếu áp lực bán quay trở lại. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại đường SMA 21 ngày khoảng 4.191$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày khoảng 4.239$. Để giảm bớt áp lực giảm giá trước mắt, giá cần đóng cửa ngày phía trên các mức này. Nếu giá vượt lên và duy trì trên đường SMA 50 ngày tại 4.327$, giai đoạn điều chỉnh hiện tại sẽ bắt đầu suy yếu; trong khi đó, đường SMA 200 ngày (dài hạn hơn) nằm ở mức cao hơn, tại 4.520$, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự mạnh đối với xu hướng tăng tổng thể.