Dầu thô WTI phục hồi các mức giảm do vấn đề eo biển Hormuz khi Tổng thống Trump hủy bỏ kế hoạch

• Giá dầu WTI đã tăng mạnh trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, chốt trên mức 103 đô la, phục hồi toàn bộ đợt giảm sau khi Tổng thống Trump hủy bỏ kế hoạch tấn công Iran theo yêu cầu của Ả Rập Xê Út, Qatar và UAE.
• Tổng thống Trump đã dành cả ngày thứ Ba để đảo ngược quyết định tạm dừng hôm thứ Hai, báo hiệu thời hạn 2-3 ngày và cảnh báo rằng Mỹ "có thể phải giáng cho Iran một đòn nữa", trong khi Thứ trưởng Ngoại giao Iran nói về chiến thắng hay những người tử vì đạo và NATO đề xuất triển khai quân đội ở eo biển Hormuz nếu eo biển này không được mở cửa trước tháng 7.
• API báo cáo lượng dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 9,1 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 15 tháng 5, cao hơn nhiều so với mức dự báo 3,4 triệu thùng và gấp hơn bốn lần so với con số 2,188 triệu thùng của tuần trước.

Thị trường dầu thô đã có một phiên giao dịch thứ Ba đầy biến động khiến các tiêu đề tin tức phải thay đổi liên tục. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm mạnh vào phiên giao dịch châu Âu sau khi Tổng thống Trump tuyên bố ông đã hủy bỏ cuộc tấn công vào Iran hôm thứ Ba theo yêu cầu của các đồng minh vùng Vịnh Ba Tư, với hợp đồng kỳ hạn tháng trước đó giao dịch ở mức gần 101 đô la. Giá dầu sau đó gần như ngay lập tức được khẳng định trở lại khi các bản tin hôm thứ Ba cho thất Tổng thống Trump có giọng điệu cứng rắn hơn, Iran thách thức và viễn cảnh NATO hành động trên eo biển Hormuz vào tháng 7. Một báo cáo tồn kho của Viện Dầu khí Mỹ (API) vào cuối phiên giao dịch, cho thấy lượng tồn kho dầu thô giảm 9,1 triệu thùng so với mức dự báo 3,4 triệu thùng, đã tiếp thêm động lực cho đợt tăng giá. Kết thúc phiên giao dịch New York, giá WTI giao dịch trên 103 đô la, tạo nên một tín hiệu tăng giá rõ ràng, vượt qua mức đáy trong phiên giao dịch và tăng 1,30% trong ngày.

Tổng thống Trump và Tehran rút lại cam kết giảm leo thang

Tuyên bố về việc hủy bỏ cuộc tấn công hôm thứ Hai đã không còn phù hợp với diễn biến sáng thứ Ba. Tổng thống Trump đã sử dụng nhiều lần xuất hiện trước truyền thông trong phiên giao dịch châu Âu để điều chỉnh lại thông điệp tạm dừng này như một sự trì hoãn chiến thuật hơn là một sự thay đổi chiến lược. Ông nói với các phóng viên rằng Mỹ "chưa rút khỏi Iran", rằng "chúng ta có thể phải giáng cho Iran một đòn nữa", và rằng "các nước Trung Đông đã yêu cầu thêm vài ngày trước khi tấn công". Tổng thống Trump đặt ra thời hạn 2-3 ngày cho quyết định tiếp theo và bác bỏ khả năng sắp đạt được thỏa thuận với câu nói "Tôi đã nghe điều này trước đây rồi". Thứ trưởng Ngoại giao Iran đáp lại bằng cách khẳng định rằng đất nước "sẵn sàng đối mặt với bất kỳ hành động gây hấn quân sự nào" và sẽ "hoặc giành chiến thắng hoặc trở thành liệt sĩ". Đó không phải là ngôn ngữ của một chế độ đang chuẩn bị đầu hàng, và eo biển Hormuz vẫn đóng cửa nghiêm trọng hơn hai tuần sau khi giai đoạn quân sự chính của xung đột hạ nhiệt vào ngày 5 tháng 5. Lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển vẫn chỉ ở mức vài chuyến mỗi ngày so với mức hơn 120 chuyến trước chiến tranh.

NATO đặt ra thời hạn tháng 7 đối với eo biển Hormuz

Diễn biến địa chính trị mạnh hơn đến từ Brussels. NATO cho biết họ sẽ xem xét triển khai quân đội ở eo biển Hormuz nếu tuyến hàng hải này không được mở cửa trước tháng 7. Điều đó thay đổi cấu trúc của cuộc xung đột theo hai cách. Thứ nhất, biến xung đột từ một tam giác Mỹ–Israel–Iran thành vấn đề mang tính đa phương, khi khả năng các đồng minh cùng tham gia sẽ làm tăng chi phí nếu Tehran tiếp tục phong tỏa đồng thời cũng làm tăng chi phí leo thang đơn phương đối với Mỹ. Thứ hai, thiết lập một mốc thời gian cứng về nguồn cung. Việc mở cửa trở lại bắt buộc chắc chắn sẽ gây áp lực giảm giá đối với dầu thô, nhưng khoảng thời gian kéo dài đến tháng 7 vẫn đủ dài để phí rủi ro chiến tranh tiếp tục tăng, và rủi ro leo thang trong thời gian đó lại cho thấy điều ngược lại.

API xác nhận những cảnh báo của IEA

Thông báo của API hôm thứ Ba không để lại nhiều thông tin cho cách hiểu khác. Mức giảm tồn kho dầu thô 9,1 triệu thùng so với dự báo chỉ giảm 3,4 triệu thùng là một sai lệch rất lớn, không thể giải thích bằng vấn đề hậu cần kho chứa hay việc bảo dưỡng nhà máy lọc dầu, và số liệu tuần trước cũng đã giảm 2,188 triệu thùng, cho thấy xu hướng tương tự. Dữ liệu này hoàn toàn phù hợp với khung vĩ mô mà Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đưa ra hồi đầu tuần, khi họ cảnh báo rằng lượng tồn kho dầu toàn cầu đang giảm nhanh chóng trên cả dầu thô và các sản phẩm lọc dầu quan trọng. Lượng dự trữ tổng thể vẫn cao hơn ngưỡng khẩn cấp tính theo thùng/ngày, nhưng tốc độ giảm lượng dự trữ quan trọng hơn mức độ, và các nhà sản xuất vẫn chưa thể bù đắp hoàn toàn khoảng 10 đến 12 triệu thùng dầu mỗi ngày bị tắc nghẽn khỏi thị trường thế giới do sự gián đoạn eo biển Hormuz.

Biểu đồ vẫn muốn giá cao hơn

Giá dầu WTI đang giao dịch cao hơn cả đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày và 200 ngày, với đường EMA 50 ngày ở mức gần 90 đô la và đóng vai trò là đường hỗ trợ cho mọi đợt giảm giá kể từ tháng 4. Giá đã tăng dần từ mức đáy đầu tháng 5 khoảng 93 đô la và hiện đang ở vùng 103 đến 104 đô la, điều này khiến các đỉnh của tháng 4 và đầu tháng 5 quanh 108 đô la trở thành mức kháng cự gần nhất và mức đỉnh tháng 3 năm nay trên 113 đô la là mức trần lớn hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) Stochastic hàng ngày đã thoát khỏi vùng trung tính và đang hướng lên cao hơn, cho thấy động lượng tăng vẫn còn trước khi đà tăng bị quá mua.

Diễn biến tiếp theo của tuần

Phản ứng của thị trường lúc này gần như mang tính máy móc. Nếu có xác nhận rằng Iran thực sự tham gia đàm phán hoặc hoặc nếu eo biển Hormuz được mở lại dù chỉ một phần, thị trường sẽ bắt đầu giảm bớt phí bảo hiểm chiến tranh kéo giá dầu quay về vùng 90 đô la, nơi đường EMA 50 ngày nằm. Việc tiếp tục bế tắc, đặc biệt nếu báo cáo tồn kho của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) vào thứ Tư xác nhận số liệu của API, sẽ giữ nguyên giá chào mua và có thể mở rộng lên vùng 108 đô la. Khung thời gian 2-3 ngày của chính Tổng thống Trump đặt ra đang tạo ra một điểm quyết định hai hướng trước cuối tuần. Hoặc các cuộc đàm phán diễn ra và phí bảo hiểm chiến tranh bắt đầu giảm, hoặc thời gian tạm dừng kết thúc và giá dầu tiếp tục tăng. Yếu tố kích hoạt giảm giá vẫn là tín hiệu chính trị nhưng chưa xuất hiện. Yếu tố xúc tác tăng giá là dữ liệu đã bắt đầu được công bố.

Các nhà giao dịch dầu thô đã dành cả năm để hiểu rằng eo biển mới là yếu tố quyết định thị trường, chứ không phải Bộ Ngoại giao.

Biểu đồ WTI 5 phút

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 5 phút, giá dầu WTI của Mỹ giao dịch ở mức 103,42 đô la. Giá duy trì ổn định trên mức mở cửa ngày hôm nay tại 101,68 đô la, duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn bất chấp sự điều chỉnh giảm gần đây từ mức đỉnh trong ngày. Chỉ báo Stochastic RSI đã giảm xuống mức đáy 20, cho thấy đà tăng đang chậm lại nhưng chưa báo hiệu tình trạng quá bán hoàn toàn, điều này cho thấy động thái này giống như một sự củng cố trong đợt tăng giá trong ngày hơn là một sự đảo chiều xu hướng.

Về phía giảm, mức hỗ trợ gần nhất được nhìn thấy ở vùng tâm lý 103,00 đô la trước khi mở cửa ngày hôm nay gần 101,68 đô la, nơi người mua có thể tiếp tục bảo vệ xu hướng tăng giá rộng hơn trong ngày. Nếu WTI còn giữ vững trên mức pivot mở cửa đó, các đợt giảm giá có khả năng thu hút nhu cầu, trong khi việc phá vỡ bền vững xuống dưới 101,68 đô la sẽ làm suy yếu tâm lý lạc quan và rào cản áp lực điều chỉnh sâu hơn. Trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu WTI Mỹ đang giao dịch ở mức 103,35 đô la, duy trì xu hướng tăng tích cực khi giữ vững trên cả đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) ở mức khoảng 92,12 đô la và đường EMA 200 ngày gần 76,07 đô la. Khoảng cách rộng giữa hai đường EMA này, với giá đang tăng mạnh, cho thấy một xu hướng tăng được thiết lập vững chắc, trong khi chỉ báo Stochastic RSI giảm nhẹ về mức trung bình khoảng 43 cho thấy đà tăng đang chậm lại mà chưa báo hiệu sự đảo chiều hoàn toàn.

Về phía giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy quanh vùng đóng cửa trước đó tại 103,35 đô la, với đường EMA 50 ngày tại 92,12 đô la tạo ra một mức đáy sâu hơn phù hợp với xu hướng trước khi chạm đến đường EMA 200 ngày dài hạn hơn gần 76,07 đô la. Nếu giá dầu WTI còn giữ vững trên mức $92, các đợt điều chỉnh giảm giá có thể được xem là sự điều chỉnh trong xu hướng tăng chung, trong khi việc giá đóng cửa hàng ngày dưới mức đó sẽ có nguy cơ tiếp cận vùng hỗ trợ chiến lược hơn nằm quanh đường EMA 200 ngày.