Đồng yên Nhật có cơ hội hồi phục nhưng không phải nhờ BoJ

• Sự phục hồi của đồng Yên vào cuối ngày thứ Tư hoàn toàn là nhờ sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ và hầu như không liên quan gì đến những diễn biến ở Tokyo.
• Khi cặp tiền này dần trở lại mức đỉnh, vùng can thiệp và những cảnh báo bằng lời nói đi kèm đang dần xuất hiện trở lại.
• Phiên giao dịch Tokyo ngày thứ Sáu sẽ công bố chỉ số lạm phát quốc gia tháng 4, chất xúc tác trong nước duy nhất trong tuần này đủ mạnh để tác động đến chính sách của BoJ.

Đồng Yên Nhật kết thúc ngày thứ Tư ở mức mạnh hơn, và nếu chỉ nhìn vào giá cả, có thể nghĩ rằng đã có sự thay đổi nào đó tại Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Nhưng không phải vậy. Cặp tiền này đã duy trì ở mức trên 159,00 trong phiên giao dịch London và đầu giờ giao dịch Mỹ, sau đó giảm xuống khoảng 158,50 vào buổi chiều trước khi ổn định ở mức dưới 159,00 khi đóng cửa. Không có yếu tố nào trong số đó đến từ Nhật Bản. Đó là sự giảm giá mạnh của đồng Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi căng thẳng Trung Đông giảm bớt, lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn và tâm lý ưa thích rủi ro, đã tạo nên sự phục hồi. Đồng Yên chỉ là "người thụ động", như nó đã từng trong hầu hết chu kỳ này.

Động thái phục hồi tạm thời

Sự thật khó chịu đối với những người lạc quan về đồng Yên là họ không thể giữ vững được sức mạnh của ngày thứ Tư. Khoảng cách lãi suất đã đẩy cặp tiền này lên cao trong suốt năm nay vẫn còn rộng, và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) không cho thấy sự khẩn trương nào trong việc thu hẹp nó. Số liệu thương mại đêm thứ Tư không giúp ích gì, với cán cân chuyển sang thâm hụt và đơn đặt hàng máy móc giảm, một lời nhắc nhở rằng nền kinh tế trong nước khó có thể đòi hỏi chính sách thắt chặt hơn. Cho đến khi BoJ phát tín hiệu khác, mỗi đợt tăng giá của đồng Yên đều dựa trên động thái tiếp theo của lãi suất Mỹ, và các bên cho vay thường muốn lấy lại tiền.

Ranh giới đã được vạch ra rõ ràng

Trên thị trường vẫn là vấn đề mà nó đã phải đối mặt trong nhiều tháng. Với việc cặp tiền này giữ vững trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, gần mức 158,00 và 155,50 trên biểu đồ hàng ngày, con đường ít kháng cự nhất vẫn hướng lên mức 160,00. Đó là nơi cuộc thảo luận thay đổi. Các quan chức Tokyo từ lâu đã có truyền thống lên tiếng mạnh mẽ khi tỷ giá tiến gần đến mức 160,00, và giá càng tiến gần đến đỉnh gần đây ngay trên mức 160,50, thì những lời can thiệp bằng lời nói càng có khả năng lớn hơn. Liệu họ có hành động để chứng minh lời nói của mình hay không lại là một câu hỏi khác, và thị trường đã học cách đối xử với những lời đe dọa đó với một mức độ hoài nghi nhất định.

Dữ liệu có khả năng tạo biến động thị trường sẽ được công bố vào thứ Sáu

Số liệu trong nước duy nhất thực sự tác động đến thị trường trong tuần sẽ được công bố vào lúc mở cửa thị trường Tokyo vào thứ Sáu, khi Nhật Bản công bố chỉ số lạm phát quốc gia tháng Tư. Chỉ số cốt lõi loại trừ thực phẩm tươi sống là con số mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dựa vào, và sự đồng thuận cho thấy nó sẽ giảm nhẹ chứ không tăng tốc trở lại. Một số liệu yếu sẽ cho BoJ thêm lý do để giữ nguyên hiện trạng và khiến đồng Yên dễ bị ảnh hưởng bởi chênh lệch lãi suất. Một bất ngờ tích cực sẽ là lập luận thực sự đầu tiên trong nước ủng hộ đồng Yên trong nhiều tuần, mặc dù ngay cả khi đó, BoJ cũng phải hành động, và lịch sử gần đây cho thấy họ hiếm khi vội vàng. Các cuộc khảo sát kinh doanh nhanh chóng vào thứ Năm chỉ là thứ yếu so với các chỉ số này.

Cách giao dịch theo xu hướng hiện tại

Xu hướng tăng vẫn duy trì khi cặp tiền này giữ vững trên mức 158.00, với đường EMA 50 ngày hỗ trợ mức sàn này. Một sự phá vỡ rõ ràng và giữ vững dưới mức này sẽ là dấu hiệu kỹ thuật đầu tiên cho thấy xu hướng đang suy yếu. Ở chiều tăng, 159.00 là điểm xoay chuyển ngay lập tức, và một cú đẩy vượt qua mức này sẽ mở lại vùng 160.00, nơi rủi ro chuyển từ biểu đồ sang chính trị. Đà tăng đang đảo chiều từ vùng quá mua trên biểu đồ ngày, vì vậy đà tăng không nhất thiết phải theo đường thẳng. Câu hỏi thực sự không còn là đồng Yên sẽ đi về đâu, mà là liệu có ai quyết định đứng ra ngăn đà giảm hay không.

Biểu đồ 5 phút USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 5 phút, USD/JPY giao dịch ở mức 158.88, giữ vững dưới mức mở cửa ngày hôm nay là 159.07 và duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngày khi cặp tiền này vẫn bị giới hạn bởi mức tham chiếu phía trên gần đó. Chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 72.9 cho thấy đà phục hồi từ điều kiện quá bán trước đó, cho thấy khả năng bật tăng điều chỉnh, nhưng điều này có thể gặp lực cung miễn là giá giao dịch dưới ngưỡng 159.07.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm ở mức mở cửa ngày hôm nay gần 159.07, và cần một sự phá vỡ bền vững trên mức này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và cho phép phục hồi sâu hơn. Do không có các mức hỗ trợ trong ngày rõ ràng được xác định bởi các đường trung bình động hoặc các mức cấu trúc khác trong bộ dữ liệu này, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể theo dõi hành vi giá xung quanh mức 159.07 để đánh giá xem áp lực bán có tiếp tục hay một nền giá bắt đầu hình thành trên khu vực 158.88 hiện tại hay không.

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch ở mức 158,92, duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi giữ vững trên cả hai đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày ở mức 158,20 và 155,31. Sự nằm ngang của giá trên các mốc xu hướng chính này cho thấy xu hướng tăng giá tổng thể vẫn còn nguyên vẹn, trong khi chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 63 cho thấy đà tăng mạnh nhưng chưa quá mua.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đường EMA 50 ngày gần 158,20, với đường EMA 200 ngày quanh mức 155,31 củng cố một mức hỗ trợ kỹ thuật sâu hơn, nhưng vẫn mang tính hỗ trợ nếu giá tiếp tục giảm. Do không có mức kháng cự tức thời nào được xác định từ dữ liệu hiện tại, phe bò có khả năng sẽ tiếp tục kiểm soát miễn là cặp tiền này tiếp tục bảo vệ các mức hỗ trợ trung bình động này.