Vàng giảm xuống mức đáy hai tháng dưới 4.050$ khi giá dầu tăng vọt

• Giá vàng thu hút một số người bán, đưa giá về quanh mốc 4.025$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu.
• Xung đột leo thang ở Trung Đông khiến giá dầu tăng vọt, gây áp lực lên giá vàng.
• Thị trường dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, mặc dù các nhà giao dịch vẫn dự đoán khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng, quanh ngưỡng 4.025$, trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á. Kim loại quý này đang chịu áp lực bán khi căng thẳng leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng vọt, ngay trước thềm cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Giá dầu chuẩn toàn cầu đã tăng mạnh sau các cuộc tấn công gây thương vong tại Ả Rập Xê Út, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung trong khu vực cũng như nguy cơ xảy ra cú sốc lạm phát do giá năng lượng tăng cao. Chi phí năng lượng leo thang làm tăng khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cần điều chỉnh thêm chính sách tiền tệ để kiềm chế áp lực giá cả.

Lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố đã thực hiện một cuộc tấn công vào một sân bay ở miền đông Ả Rập Xê Út vào tối thứ Tư. Ngoài ra, theo BBC, một thiết bị bay không người lái đã bị đánh chặn khi cố gắng nhắm vào một cơ sở xử lý thuộc sở hữu của tập đoàn dầu khí quốc gia Ả Rập Xê Út, Aramco, tại mỏ dầu Shaybah – nơi một phương tiện của nhà thầu đã bị thiêu rụi.

Tháng trước, Fed đã quyết định tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023, và thị trường đang dự đoán các biện pháp thắt chặt hơn nữa vào cuối năm nay. Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tránh đưa ra tín hiệu về kết quả cuộc họp chính sách tháng này, nhưng lưu ý rằng tình trạng lạm phát cao hơn dự kiến ​​không làm thay đổi đánh giá của ông về nền kinh tế Mỹ.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất lãi suất không thay đổi trong cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 92,8%. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên giá vàng, vì kim loại quý này không tạo ra lãi suất, khiến các tài sản có khả năng sinh lời trở nên hấp dẫn hơn.

Giá vàng củng cố dưới ngưỡng kháng cự quan trọng trong bối cảnh Societe Generale cảnh báo về các rủi ro giảm giá

Các nhà phân tích tại Societe Generale lưu ý rằng giá vàng đã "thiết lập một mức đáy tạm thời gần 4.065$ vào đầu tháng này và kể từ đó đã biến động trong một biên độ hẹp". Họ nhấn mạnh rằng "giới hạn trên của phạm vi này, tại mức 4.200/4.225$, đóng vai trò là vùng kháng cự ngắn hạn", đồng thời cảnh báo rằng "nếu không vượt qua được rào cản này, thị trường có nguy cơ đối mặt với một đợt điều chỉnh sâu hơn". Ở chiều giảm, ngân hàng này lưu ý rằng "giới hạn dưới của vùng tích lũy, gần mức 4.065$, đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên". Họ cũng cảnh báo rằng "nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, đà giảm có thể mở rộng về phía mức thấp nhất tháng 6 tại 3.960/3.940$ và các mục tiêu dự báo gần mức 3.830$".

Warsh lưu ý về sự bùng nổ đầu tư và các rủi ro từ AI trong bối cảnh Fed duy trì sự linh hoạt về chính sách đến cuối năm

Chủ tịch Fed Warsh thể hiện quan điểm thận trọng ở mức độ vừa phải; chỉ số FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn so với mức cơ sở 6,1/10, cho thấy mức độ tự tin có phần khiêm tốn hơn thường lệ. Việc ông thừa nhận bản thân vẫn còn "những vết sẹo sâu sắc từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" cho thấy xu hướng ưu tiên quản trị rủi ro và cảnh giác với sự ổn định tài chính. Dù vậy, ông cũng nhấn mạnh đến sự tăng trưởng mang tính cấu trúc và làn sóng đầu tư mạnh mẽ nhờ vào các "chính sách hiệu quả". Việc ông nhấn mạnh vào việc không đưa ra quyết định trước cho các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 giúp duy trì sự linh hoạt trong chính sách, củng cố cách tiếp cận dựa trên dữ liệu thực tế. Trong khi đó, Fed đang tiếp tục làm rõ quan điểm về sản lượng, việc làm và lạm phát, đồng thời theo dõi sát sao các tác động từ trí tuệ nhân tạo (AI) đối với phía cầu cũng như các rủi ro cực đoan.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index không thay đổi, giữ nguyên ở mức 127,51 – một con số cho thấy lập trường thắt chặt rõ rệt. Điều này hàm ý rằng, bất chấp điểm số bài phát biểu có phần "mềm mỏng" hơn, bối cảnh chính sách chung vẫn duy trì xu hướng thắt chặt. Sự kết hợp giữa chỉ số này ở mức cao và điểm số FXS Speechtracker ở mức trung bình cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ duy trì phản ứng theo hướng thắt chặt, ngay cả khi ông Warsh nhấn mạnh vào sự linh hoạt và thừa nhận những bất ổn xoay quanh AI cũng như các tác động ngắn hạn đối với thị trường việc làm.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm hãm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới một vùng kháng cự dày đặc, bao gồm các đường trung bình động và các ngưỡng kháng cự dựa trên biến động giá. Dải giữa Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày đều nằm phía trên giá, cho thấy các đợt tăng giá có khả năng sẽ gặp áp lực bán chừng nào kim loại này còn giao dịch dưới các đường tham chiếu đó. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35, nằm ngay trên vùng quá bán, cho thấy đà giảm vẫn còn hiện hữu nhưng có thể chậm lại khi các điều kiện thị trường trở nên quá căng thẳng.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại dải dưới Bollinger quanh mức 4.055$, tiếp theo là dải giữa Bollinger 20 ngày gần mức 4.150$. Xa hơn về phía trên, đường SMA 100 ngày tại khoảng 4.230$ cùng với dải trên Bollinger gần mức 4.245$ tạo thành một vùng cung rộng hơn; giá cần phải vượt qua các ngưỡng này để giảm bớt áp lực giảm hiện tại và mở đường cho một sự phục hồi bền vững hơn.