Vàng giảm xuống dưới 4.000$ khi dự báo Fed nâng lãi suất gia tăng

• Giá vàng giảm xuống quanh 3.985$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
• Dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ cao hơn dự kiến ​​đã củng cố dự báo Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 12.
• Dữ liệu lạm phát chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ sẽ là trọng tâm vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) sụt giảm xuống gần mức 3.985$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Kim loại quý này tiếp tục đà giảm khi lạm phát dai dẳng buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải duy trì chính sách thắt chặt.

Theo báo cáo từ Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động Mỹ vào thứ Ba, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, sau khi tăng 0,6% trong tháng 9. Con số này cao hơn mức dự báo 0,3%, qua đó củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng tới.

Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại StoneX, cho biết: “CPI cao hơn một chút so với dự kiến, và thị trường hiểu rằng điều này đòi hỏi lãi suất phải cao hơn trong cuộc họp tháng 12”.

Các dự đoán về việc Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 bắt đầu xuất hiện sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller tuyên bố ông sẽ ủng hộ các hành động quyết liệt hơn nếu CPI ở mức quá cao. Lãi suất tăng thường gây bất lợi cho kim loại quý, vì các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đã hoàn toàn dự tính về khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trong khi xác suất tăng 50 điểm cơ bản đã tăng lên 12,7% (so với mức 0% trước khi dữ liệu được công bố).

Các nhà giao dịch sẽ chờ đợi thêm tín hiệu từ dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ, dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu, để có thêm định hướng mới. Nếu báo cáo cho thấy kết quả cao hơn dự kiến, điều này có thể tạo áp lực bán đối với vàng trong ngắn hạn.

Giá vàng tăng mạnh khi tâm lý ngại rủi ro gây áp lực lên thị trường chứng khoán và thúc đẩy nhu cầu mua trái phiếu

Các chuyên gia phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng, trong khi thị trường tín dụng ở cả hai bờ Đại Tây Dương tương đối ổn định, thì tâm lý e ngại rủi ro bao trùm thị trường cổ phiếu đã tạo điều kiện thuận lợi cho vàng. Giá vàng tăng 5,06% trong tuần qua (giảm 0,42% vào thứ Sáu), đánh dấu tuần giao dịch tốt nhất kể từ tháng 8. Họ cho biết thêm, tâm lý e ngại rủi ro – một phần xuất phát từ làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) – đã góp phần kéo giảm lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn cầu. Dù vậy, Deutsche Bank cũng chỉ ra rằng tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 1 điểm cơ bản lên 4,87%, trong khi giá dầu Brent giảm khoảng 1%. Điều này cho thấy bức tranh đa chiều giữa các loại tài sản trong phiên giao dịch gần nhất.

Goolsbee cảnh báo về “vấn đề lạm phát thực sự”, khiến Fed ngày càng trở nên cứng rắn hơn trong việc kiểm soát lạm phát

Ông Goolsbee, một quan chức của Fed, đã đưa ra thông điệp mang tính thắt chặt rõ rệt. Chỉ số theo dõi bài phát biểu của FXS dành cho ông đạt 8/10 điểm – cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử là 6,8/10 – phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về áp lực giá cả dai dẳng. Việc ông nhấn mạnh rằng dữ liệu CPI mới nhất là “đáng lo ngại”, lạm phát dịch vụ “không có dấu hiệu hạ nhiệt” và khẳng định “chúng ta đang đối mặt với một vấn đề lạm phát thực sự” cho thấy sự bất an ngày càng lớn đối với các động lực lạm phát cơ bản, ngay cả khi thị trường lao động vẫn được mô tả là ổn định. Những đề cập liên tục về việc giải quyết lạm phát dai dẳng cùng rủi ro kỳ vọng lạm phát trở nên mất kiểm soát cho thấy xu hướng duy trì chính sách thắt chặt và để ngỏ khả năng thực hiện thêm các biện pháp khác. Bối cảnh này thường hỗ trợ đồng USD so với các loại tiền tệ có lợi suất thấp hơn.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã tăng 1,69 điểm lên mức 145,61, duy trì quan điểm chính sách thiên về thắt chặt, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100. Sự kết hợp giữa chỉ số tâm lý Fed ở mức cao và điểm số từ công cụ theo dõi bài phát biểu vượt mức trung bình cho thấy thị trường sẽ tiếp tục kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Kịch bản này thường có lợi cho đồng USD và tạo áp lực ngược chiều lên các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn chịu áp lực giảm rõ rệt, duy trì bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày và 100 ngày của Bollinger band; cả hai đường này đều củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá đang biến động trong nửa dưới của Bollinger band, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 43 – nằm dưới đường trung tâm – cho thấy đà giảm vẫn hiện hữu nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường trung tâm của Bollinger band, quanh 4.055$; tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.200$ và Bollinger band trên gần 4.215$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo nằm tại Bollinger band dưới, hiện ở gần mức 3.895$ đây là vùng mà phe bán có thể cân nhắc chốt lời nếu đà giảm tiếp tục mở rộng.