Đồng euro giảm xuống dưới mức 1,1200 khi lạm phát Mỹ nóng hơn làm dấy lên kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• EUR/USD mất đà vào thứ Ba khi lạm phát Mỹ cao hơn dự báo thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.
• Giá tiêu dùng của Mỹ tăng 0,4% trong tháng 10, vượt dự báo 0,3%, trong khi lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao.
• Thị trường hiện thấy 99% khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 12, củng cố sự phân kỳ chính sách tiền tệ với Khu vực đồng euro.

EUR/USD tiếp tục đà giảm vào thứ Ba, giao dịch quanh mức 1,1190, giảm 0,28% trong ngày tại thời điểm viết bài. Cặp tiền này trượt xuống dưới mốc tâm lý 1,1200 sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) cao hơn dự báo được công bố, qua đó củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ và hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD).

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, do Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố vào thứ Ba, đã tăng 0,4% hàng tháng trong tháng 10, vượt kỳ vọng thị trường là 0,3%, dù đã chậm lại so với mức tăng 0,6% của tháng 9. Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3%, cao hơn dự báo 0,2% và bằng với mức ghi nhận của tháng trước.

Các số liệu lạm phát cao hơn dự báo củng cố lo ngại về áp lực giá dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ, làm tăng cơ sở cho việc tiếp tục nâng lãi suất. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, tăng 0,3% vào thứ Ba lên giao dịch quanh mức 102,00 tại thời điểm viết bài, gây thêm áp lực lên EUR/USD.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tài chính hiện định giá 99% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12, so với 84% chỉ một ngày trước đó. Động thái như vậy sẽ đưa phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 4,00%-4,25%.

Những kỳ vọng này phù hợp với một cuộc khảo sát của Reuters được thực hiện từ ngày 6 đến 10 tháng 11, trong đó toàn bộ 101 nhà kinh tế đều dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9 tháng 12. Tuy nhiên, vẫn còn bất định về quỹ đạo chính sách tiền tệ sau đó, với 56 người trả lời cho rằng tháng 12 sẽ đánh dấu đợt tăng cuối cùng của chu kỳ thắt chặt hiện tại, trong khi 45 người dự báo sẽ có ít nhất hai đợt tăng thêm.

Thống đốc Fed Christopher Waller cũng củng cố triển vọng thắt chặt hơn nữa vào thứ Ba, cho biết ông sẽ ủng hộ mức tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 ngay cả khi lạm phát hạ nhiệt. Ông nói thêm rằng có thể cần một phản ứng chính sách mạnh hơn nếu lạm phát cơ bản hàng tháng duy trì quanh mức 0,3% hoặc cao hơn, cho thấy cũng nên cân nhắc mức tăng 50 điểm cơ bản.

Trong khi đó, đồng euro (EUR) nhận được một số hỗ trợ từ tâm lý cải thiện đối với nợ công châu Âu. Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức kỳ hạn 10 năm đã thu hẹp xuống khoảng 145 điểm cơ bản, so với khoảng 175 điểm cơ bản tại đỉnh tháng 10. Tuy nhiên, bất ổn chính trị và những thách thức ngân sách dai dẳng ở Pháp tiếp tục hạn chế sức hấp dẫn của đồng tiền chung châu Âu.

Về mặt chính sách tiền tệ, Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 12 sẽ là thận trọng nếu các điều kiện kinh tế nhìn chung không thay đổi. Ông cũng kỳ vọng lạm phát khu vực đồng euro sẽ kết thúc năm ở mức cao hơn một chút so với 4%, với áp lực lạm phát cơ bản có khả năng gia tăng.

Mặc dù các tín hiệu từ ECB tương đối diều hâu, số liệu lạm phát Mỹ mạnh hơn và gần như chắc chắn Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa hiện đang có lợi cho đồng đô la Mỹ. Việc tập trung ngày càng nhiều vào áp lực giá dai dẳng tại Mỹ có thể tiếp tục gây sức ép lên EUR/USD khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng lãi suất ở cả hai bờ Đại Tây Dương.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ bốn giờ, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1189, duy trì xu hướng ngắn hạn hơi giảm giá khi vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 1,1196 và SMA 200 kỳ tại 1,1227. Việc cặp tiền này không thể lấy lại các đường trung bình phía trên cho thấy các nhịp phục hồi hiện vẫn bị hạn chế, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 47 cho thấy đà tăng đang suy yếu hơn là rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại SMA 100 kỳ quanh 1,1196, tiếp theo là SMA 200 kỳ gần 1,1227, với rào cản mạnh hơn tại vùng cản ngang gần đây quanh 1,1275. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo nằm tại vùng ngang quanh 1,1100, nơi bên mua có thể tìm cách bảo vệ biên độ rộng hơn nếu áp lực bán tiếp diễn.