Đô la Úc giữ vững khi lạm phát Mỹ nóng hơn không thể củng cố lợi thế của đồng bạc xanh

• Lạm phát cơ bản của Mỹ nóng hơn dự báo trong tháng 8, làm tăng khả năng Fed tăng lãi suất vào tuần tới.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng ở các kỳ hạn ngắn, nhưng đà bật lên của đồng đô la sau dữ liệu CPI đã phai nhạt.
• Đồng đô la Úc đang giữ gần các mức cao gần đây, được hỗ trợ bởi việc đồng đô la Mỹ không thể biến câu chuyện chính sách của mình thành sức mạnh.

AUD/USD đang nhích lên hôm nay nhưng vẫn chưa lấy lại mốc 0,7200 vào thứ Sáu. Cặp tiền này đang lấy lại một phần đợt bán tháo mạnh của phiên trước sau khi chạm mức cao nhiều tháng trong vùng 0,7200 cao. Đà phục hồi vẫn duy trì ngay cả sau khi số liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) cao hơn dự báo, vốn thông thường sẽ gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Mỹ trong tháng 8 nóng hơn dự báo, củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất tại cuộc họp tuần tới. Mặc dù CPI toàn phần tăng 0,4% hàng tháng, đúng như kỳ vọng, lạm phát cơ bản tăng 0,3%, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 4 và cao hơn mức đồng thuận 0,2%.

Giá Dầu thô cao hơn và lãi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn tăng thường sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ, nhưng đồng tiền này lại chật vật để đi theo cả hai tín hiệu. Phần bù chính sách của Mỹ ngày càng lớn đã ăn sâu vào định giá FX và làm suy yếu những mối liên hệ truyền thống đó. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước tổ hợp chính sách, triển vọng tài khóa và các nỗ lực kiềm chế chi phí vay dài hạn. Sự do dự đó đang giúp đồng đô la Úc giữ vững vị thế.

Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm, loại nhạy cảm nhất với chính sách của Fed, đã tăng lên khoảng 4,62% và tăng khoảng 3 điểm cơ bản trong ngày khi thị trường nghiêng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Lãi suất kỳ hạn 10 năm mang lại đôi chút nhẹ nhõm ở đầu dài của đường cong, nhưng vẫn đang ở gần mức cao nhất kể từ năm 2023 và duy trì trên mức 4,90%.

Năng lượng vẫn là một rủi ro đối với lạm phát. Dầu thô Brent được ghi nhận trên 107$ một thùng trong bối cảnh gián đoạn tiếp diễn quanh eo biển Hormuz, mặc dù Dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm khoảng 3%. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết thâm hụt nguồn cung dầu toàn cầu dự kiến sẽ xấu đi trong năm nay, với lượng tồn kho giảm thêm 95 triệu thùng trong tháng trước. Tổ chức này không kỳ vọng sản lượng của vùng Vịnh sẽ phục hồi hoàn toàn cho đến năm sau.

Chất xúc tác rõ ràng nhất trong ngắn hạn là quyết định của Fed vào tuần tới. Một đợt tăng lãi suất dứt khoát đi kèm định hướng cứng rắn sẽ mang lại hỗ trợ mạnh nhất cho đồng đô la Mỹ trong nhiều tuần; bất kỳ điều gì mềm mỏng hơn có thể củng cố quan điểm rằng các nhà hoạch định chính sách đang ngần ngại đối phó với lạm phát dai dẳng.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ 4 giờ, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7176, duy trì xu hướng ngắn hạn bị kìm hãm khi nằm dưới cả Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 kỳ tại 0,7199 và SMA 100 kỳ tại 0,7178. Cặp tiền này đang kiểm tra một mức xoay ngang gần đó tại 0,7176 sau khi không thể duy trì đà tăng gần đây, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 40 cho thấy đà tăng giá đang suy yếu và giữ rủi ro nghiêng nhẹ về phía giảm khi vẫn nằm dưới các đường trung bình động này.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại SMA 100 kỳ gần 0,7178, tiếp theo là rào cản ngang tại 0,7188, với SMA 20 kỳ tại 0,7199 củng cố thêm một vùng cung rộng hơn phía trên. Ở phía dưới, lực mua ngay lập tức nằm tại mức xoay 0,7176, trước mức hỗ trợ tiếp theo tại 0,7165 và sau đó là 0,7154, nơi một đợt giảm sâu hơn sẽ bộc lộ sự suy yếu đáng kể hơn trong cấu trúc ngắn hạn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)