Chỉ số đô la Mỹ tìm thấy mức sàn từ một thành viên Fed không có quyền bỏ phiếu

• DXY giao dịch chỉ dưới 99,00, mức yếu nhất kể từ giữa tháng 5.
• Sản xuất của Fed Philadelphia đạt 47,4 so với mức kỳ vọng 25, mức cao nhất trong 5 năm.
• Bộ Tài chính tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn lên 4 tỷ đô la mỗi lần.

Chỉ số Đô la đã dành ngày thứ Năm để xây dựng một mức sàn ngay trên 98,50 và bảo vệ nó bằng mọi thứ mà lịch kinh tế có thể mang lại, và toàn bộ nỗ lực này chỉ đáng giá khoảng một phần mười điểm. Mức cao nhất trong 5 năm của lĩnh vực sản xuất Philadelphia, số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vượt kỳ vọng và một tiếng nói diều hâu từ Fed khu vực đã cùng nhau kéo chỉ số tăng 0,12% từ nền tảng lần gần nhất được ghi nhận vào giữa tháng 5. Mức sàn là có thật. Nhưng những gì tạo ra nó sẽ không giữ được nó.

Những dữ liệu tốt nhất mà đồng đô la có thể mong đợi

Mức thấp trong phiên ngay trên 98,50 được ghi nhận vào buổi sáng ở London, vài giờ trước khi có bất kỳ dữ liệu nào được công bố, và đà phục hồi từ đó đã bắt đầu khi loạt dữ liệu lúc 12:30 GMT xuất hiện. Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu đạt 206K so với mức đồng thuận 210K và 212K của tuần trước. Khảo sát sản xuất tháng 8 của Fed Philadelphia đạt 47,4 so với mức đồng thuận 25 và mức trước đó 41,4, điều này không hẳn là vượt kỳ vọng mà giống như đang trả lời một câu hỏi khác.

Bên dưới tiêu đề đó, khảo sát còn cho thấy tín hiệu mạnh hơn nữa, với chỉ số việc làm tăng 18 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022 trong một mùa hè mà số liệu bảng lương quốc gia ghi nhận mức suy giảm thực sự, và chỉ số triển vọng 6 tháng tăng 39 điểm lên mức lần gần nhất được thấy vào năm 1983. Chỉ số Đô la vẫn giao dịch thấp hơn hơn 1 điểm so với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và thấp hơn khoảng 0,8 điểm so với đường EMA 200 ngày, với đường 50 ngày đang quay đầu hướng xuống về phía đó.

Hai tiếng nói của Fed và không ai có quyền bỏ phiếu giữa họ

Phát biểu lúc 12:30 GMT được chấm điểm trung tính so với mức trung bình của chính người phát biểu đó và về nội dung thì còn mềm mỏng hơn. Thông điệp là thị trường trái phiếu đang cho thấy chính sách đang ở một vị trí tốt, rằng uy tín của Fed không gặp rủi ro, và còn quá sớm để đánh giá các quyết định quản lý nợ của Bộ Tài chính tác động thế nào đến công việc của ngân hàng trung ương. Chỉ số lùi về gần 98,75 trong khung thời gian phỏng vấn đó.

Phát biểu lúc 15:10 GMT được chấm điểm diều hâu và đúng bằng mức trung bình của chính người phát biểu đó, đó mới là tín hiệu đáng chú ý. Phát biểu này đến từ một nhà hoạch định chính sách từng ủng hộ mức tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng 7, người vẫn cho rằng lạm phát nhiều khả năng sẽ tiếp tục ở trên mục tiêu và lập luận rằng hành động ngay bây giờ sẽ tránh được một động thái lớn hơn sau này, rồi từ chối cam kết bất kỳ điều gì cho tháng 9. Đợt tăng đưa chỉ số lên mức cao nhất trong phiên chỉ dưới 99,00 bắt đầu trong vòng một phần tư giờ sau những bình luận đó, và cả hai người phát biểu đều không có quyền bỏ phiếu tại Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong năm nay.

Sự nới lỏng mà không ai trong ủy ban bỏ phiếu cho

Điều làm đồng đô la suy yếu trong tuần này không đến từ Fed chút nào. Bộ Tài chính hôm thứ Tư cho biết sẽ ít nhất tăng gấp đôi quy mô mua lại hỗ trợ thanh khoản ở khu vực trái phiếu kỳ hạn 10 năm đến 30 năm, nâng mức trần lên 4 tỷ đô la mỗi lần từ 2 tỷ đô la, có hiệu lực từ ngày 9 tháng 9 đến ngày 4 tháng 11. Lợi suất dài hạn đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2006 trong những ngày trước thông báo đó. Chỉ số đã giảm khoảng 0,8 điểm vì thông tin này, mức giảm mạnh nhất trong một phiên trong 3 tuần.

Một cơ quan tài khóa kìm hãm phần dài của đường cong lợi suất mang lại sự giảm bớt về kỳ hạn mà không thành viên FOMC nào bỏ phiếu cho và điều đó không bao giờ xuất hiện như một đợt cắt giảm, và một đồng tiền định giá điều đó giống như cách nó định giá một đợt cắt giảm. Việc phát hành chuyển hướng sang tín phiếu, phần dài được mua lại, và không điều gì trong số đó chạm tới bảng cân đối kế toán của Fed. Định giá trên thị trường tương lai hiện cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 xuống dưới một phần ba, giảm từ mức ngang bằng vào ngày 10 tháng 8. Một người không có quyền bỏ phiếu nhưng mang quan điểm diều hâu trên truyền hình không thể cạnh tranh với điều đó.

Các khảo sát nhanh của thứ Sáu, rồi đến Wyoming

Thứ Sáu, ngày 21 tháng 8 lúc 13:45 GMT sẽ công bố các khảo sát sơ bộ tháng 8 của S&P Global, cả ba đều mang tính chất quan trọng. Đồng thuận của lĩnh vực sản xuất ở mức 53,8 so với mức trước đó là 53,9 và dịch vụ ở mức 54 so với 54,6, trong khi chỉ số tổng hợp gần nhất là 54,5. Đồng thuận đang kỳ vọng một tháng đi ngang đến yếu hơn từ bảng khảo sát Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) toàn quốc, một ngày sau khi một khảo sát khu vực ghi nhận mức đọc hoạt động hiện tại tốt nhất trong 5 năm.

Mốc thời gian lớn hơn là ngày 27-29 tháng 8 tại Jackson Hole, nơi chủ tịch sẽ có bài phát biểu khai mạc đầu tiên của hội nghị chuyên đề. Không có gì từ nay đến lúc đó buộc phần đầu đường cong phải định giá lại, điều này khiến các khảo sát ngày thứ Sáu định hình tâm lý cho cả tuần hơn là xu hướng cho cả quý. Một số liệu PMI vững cho thấy mức sàn này sẽ được giữ vững cho đến hội nghị chuyên đề. Một số liệu yếu sẽ trao khu vực 98,50 cho bên bán.

Các mức của Chỉ số đô la Mỹ

Kháng cự: Mốc 99,00 giới hạn phiên giao dịch và chưa được giành lại kể từ cú phá vỡ hôm thứ Tư. Phía trên mức này, đường EMA 200 ngày gần 99,75 là đường đầu tiên đáng chú ý, với đường EMA 50 ngày đang giảm nằm ngay trên 100,00 phía sau đó.

Hỗ trợ: Khu vực 98,50 là nền tảng mà phiên này đã xây dựng, và cấu trúc cuối cùng bên dưới đó là mức thấp nhất tháng 5 ngay dưới 98,00. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần 18 đưa chỉ số vào vùng quá bán nhưng chưa đảo chiều, điều này cho thấy đang hình thành nền hơn là tạo đáy.

Xu hướng: Giảm giá khi 99,00 còn giới hạn đà tăng. Mục tiêu là khu vực 98,50 rồi đến mốc 98,00, với tín hiệu vô hiệu hóa khi đóng cửa ngày trên 99,75.

Biểu đồ hàng ngày của DXY