- Vàng thoái lui sau khi thiết lập mức cao mới trong hai tháng gần 4.450$.
- Việc kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm bớt giúp kim loại quý hạn chế đà giảm.
- Triển vọng kỹ thuật nêu bật sự do dự của bên mua trong ngắn hạn.
Sau khi ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 1 trong tuần đầu tiên của tháng 8, Vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng và chạm mức đỉnh mới trong hai tháng gần 4.450$ khi thị trường tiếp tục giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, với cuộc khủng hoảng ở Trung Đông vẫn chưa được giải quyết, Vàng đã điều chỉnh giảm để kết thúc tuần gần như không đổi. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các bình luận từ các quan chức Fed và đánh giá các diễn biến xung quanh cuộc xung đột giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran để tìm kiếm manh mối định hướng tiếp theo.
Vàng tăng cao hơn sau các số liệu lạm phát của Mỹ
Vàng khởi đầu tuần mới với xu hướng tăng khi tác động tiêu cực từ dữ liệu việc làm tháng 7 đáng thất vọng của Mỹ lên đồng đô la Mỹ (USD) vẫn còn kéo dài. Sau khi tăng hơn 1% vào thứ Hai, Vàng tiếp tục tăng trong phiên châu Á vào thứ Ba nhưng mất lực kéo trong phiên Mỹ để đóng cửa ngày giảm nhẹ.
Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng tình hình với Iran đang "diễn ra tốt đẹp" và họ có "toàn quyền kiểm soát" Eo biển Hormuz. Tuy nhiên, thị trường phần lớn phớt lờ những bình luận này và Vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng khi CNN đưa tin chỉ có tám tàu đi qua tuyến đường thủy này vào thứ Ba, so với mức trung bình 120 tàu trước chiến tranh. Ngoài ra, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã điều chỉnh dự báo giá dầu thô, lưu ý rằng hiện cơ quan này kỳ vọng giá mỗi thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) sẽ đạt trung bình 80,88$ vào năm 2026, so với mức 76,26$ trong dự báo trước đó.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) hôm thứ Tư báo cáo rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng mức thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống 3,4% trong tháng 7 từ mức 3,5% trong tháng 6. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,1% sau khi giảm 0,4% trong tháng trước, trong khi CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,2%. Tất cả các số liệu này đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường và không hỗ trợ cho USD, giúp Vàng xóa sạch mức giảm của ngày thứ Ba.
USD chịu áp lực giảm giá trở lại vào thứ Năm sau khi BLS công bố rằng lạm phát sản xuất hàng năm đã hạ nhiệt xuống 4,7% trong tháng 7 từ mức 5,5% trong tháng 6. Sau các dữ liệu này, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 theo công cụ CME Group FedWatch đã giảm xuống dưới 35% từ khoảng 45% một tuần trước đó.
Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng đồng đô la Mỹ "tiếp tục giao dịch với xu hướng yếu hơn trong tuần này nhờ việc giảm bớt kỳ vọng Fed tăng lãi suất." Họ nhấn mạnh rằng "sự chậm lại của việc làm tư nhân và tăng trưởng tiền lương trong những tháng gần đây cùng với bằng chứng hạn chế cho thấy giá năng lượng cao hơn lan sang lạm phát cơ bản kể từ khi cuộc xung đột Mỹ-Iran bắt đầu đang tạo thêm dư địa để Fed giữ nguyên lãi suất."
Sau khi chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 6 tại 4.450$ trong những giờ đầu của phiên Mỹ, Vàng mất lực kéo và đóng cửa ngày trong sắc đỏ. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent lưu ý vào thứ Năm rằng Washington sẽ áp dụng các biện pháp đối với Iran mà "chưa từng được thấy", và Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Pete Hegseth cho biết Mỹ có thể duy trì lệnh phong tỏa đối với Iran "vô thời hạn," làm sống lại lo ngại về một cuộc xung đột kéo dài có thể buộc giá Dầu duy trì ở mức cao.
Tiến vào cuối tuần, dữ liệu Doanh số bán lẻ đáng thất vọng từ Fed Mỹ đã gây áp lực lên USD và cho phép Vàng kết thúc tuần ở nửa trên của biên độ giao dịch hàng tuần, gần 4.400$.
Nhà đầu tư vàng chờ đợi dữ liệu mới của Mỹ và tín hiệu từ Fed
Lịch kinh tế Mỹ sẽ không có bất kỳ đợt công bố dữ liệu có tác động cao nào trong nửa đầu tuần. Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7. Trong trường hợp tài liệu này nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách, những người đã bỏ phiếu giữ nguyên chính sách, vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, đồng USD có thể mạnh lên ngay lập tức và khiến Vàng điều chỉnh giảm. Ngược lại, đồng USD có thể chịu áp lực và mở đường cho một nhịp tăng tiếp theo của Vàng nếu ấn phẩm cho thấy các nhà hoạch định chính sách nhận thấy ngưỡng cho một đợt tăng lãi suất là rất cao. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường có thể vẫn hạn chế khi xét đến việc cuộc họp diễn ra trước báo cáo việc làm tháng 7.
Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack đã đưa ra thông điệp mang tính diều hâu rõ rệt vào đầu tuần, với điểm FXS Speechtracker là 8,2/10, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7,3/10. Lời kêu gọi lặp lại rằng "tăng lãi suất ngay bây giờ," được đặt trong bối cảnh thị trường lao động ổn định và lạm phát lan rộng sau các cú sốc gần đây, nhấn mạnh sự ưu tiên rõ ràng đối với chính sách thắt chặt hơn. Tương tự, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee gọi thị trường lao động là "ổn định, nhưng không tốt" đồng thời nhấn mạnh rằng "giá cả và khả năng chi trả" cùng với lạm phát là những vấn đề lớn nhất của nền kinh tế Mỹ, nghiêng về việc ưu tiên ổn định giá cả hơn là sức mạnh của thị trường lao động.
Vào thứ Sáu, S&P Global sẽ công bố dữ liệu sơ bộ Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ cho tháng 8. Trong trường hợp một trong hai PMI toàn phần bất ngờ giảm vào vùng suy giảm dưới 50, phản ứng ngay lập tức nhiều khả năng sẽ bất lợi cho USD và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Nếu PMI toàn phần vẫn gần với mức của tháng 7, các chi tiết cơ bản của khảo sát, đặc biệt là quanh lạm phát đầu vào, có thể chi phối diễn biến của Vàng. Bất kỳ điểm nhấn nào về việc các công ty lên kế hoạch tăng giá để ứng phó với chi phí năng lượng vẫn ở mức cao liên tục đều có thể làm sống lại nỗi lo lạm phát. Ngay cả khi các khảo sát PMI không làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về Fed, USD vẫn có thể giữ vững trong kịch bản này và gây áp lực lên XAU/USD trước cuối tuần.
Các nhà phân tích tại OCBC cho rằng đợt phục hồi gần đây của vàng có thể đang mất đà, lưu ý rằng "sự thiếu tiếp diễn này cho thấy nhịp tăng tiếp theo có thể không hề đơn giản sau đợt phục hồi gần đây." Họ thừa nhận rằng "bối cảnh vĩ mô rộng hơn vẫn mang tính xây dựng hơn khi thị trường cắt giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất," nhưng cảnh báo rằng "rủi ro tích lũy đi ngang trong ngắn hạn hoặc điều chỉnh giảm vừa phải không thể bị loại trừ." Theo quan điểm của họ, "một nhịp tăng bền vững hơn có thể đòi hỏi lợi suất Mỹ và USD tiếp tục hạ nhiệt, cùng với nhu cầu đầu tư mạnh hơn như việc tích lũy ETF tiếp diễn."
Với triển vọng tích cực hơn, các chuyên gia của TD Securities kỳ vọng Vàng sẽ "duy trì gần vùng trên của phạm vi giao dịch hiện tại, vốn đã dịch chuyển lên đáng kể kể từ tháng 7," nhưng cảnh báo rằng "vẫn còn quá sớm để dự báo một cú bứt phá hướng tới 5.000$/oz." Đồng thời, họ nhấn mạnh rằng cán cân rủi ro có thể nghiêng tăng giá rõ rệt hơn nếu áp lực giá vẫn được kiềm chế, lưu ý rằng "nếu không xuất hiện áp lực lạm phát mới, Vàng sẽ tăng mạnh và mốc 5 chữ số là một khả năng rất thực tế."
Phân tích kỹ thuật Vàng: Phe mua thoái lui
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn duy trì trên 60 nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh của tuần, cho thấy thiên hướng tăng giá vẫn còn nguyên nhưng thiếu động lượng. Ngoài ra, Vàng đã không thể ổn định trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện nằm gần 4.390$, sau khi nhiều lần vượt lên trên mức này trong tuần này, phản ánh sự do dự của người mua.
Trong trường hợp XAU/USD xác nhận vùng 4.390$-4.400$ (SMA 100 ngày, mức tĩnh) là hỗ trợ, mức 4.450$ (mức tĩnh) có thể được xem là một rào cản tạm thời trước vùng quan trọng 4.500$-4.505$, nơi đường SMA 200 ngày và mức Fibonacci retracement 38,2% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8 hội tụ. Khi mức kháng cự này bị phá vỡ, 4.680$ (mức Fibonacci retracement 50%) có thể được xem là mục tiêu tăng giá.
Ở phía giảm, vùng hỗ trợ ngay lập tức có thể được nhìn thấy tại 4.300$-4.295$ (mức tĩnh, mức Fibonacci retracement 23,6%) trước 4.175$-4.150$ (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) và 4.000$ (mốc tròn, mức tĩnh).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Giá dầu WTI phục hồi, tiến gần mức 80$ trong bối cảnh rủi ro nguồn cung năng lượng tiếp diễn
Giá dầu thô ngọt nhẹ (WTI) giao sau trên sàn NYMEX tăng 0,4%, giao dịch quanh mức 81,40$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu. Giá dầu đã phục hồi sau đợt điều chỉnh kéo dài hai ngày, khi thị trường tài chính vẫn lo ngại về việc đóng cửa các tuyến đường huyết mạch cung cấp năng lượng tại Trung Đông.
Tín hiệu on-chain của Ethereum vẫn yếu ngay cả khi hoạt động phân phối từ nhà đầu tư nhỏ lẻ ở mức nhẹ vẫn tiếp diễn
Ethereum (ETH) tiếp tục tích luỹ trong phạm vi hẹp 1.800$-2.000$ trong bối cảnh các tín hiệu yếu trên các chỉ số on-chain chủ chốt. ETH Exchange Netflow, chỉ số đo lường chênh lệch giữa lượng coin chảy vào và chảy ra khỏi các sàn giao dịch, cho thấy hoạt động bán ra chiếm ưu thế nhẹ sau khi đường trung bình động 14 ngày chuyển sang dương.
Dự báo giá Dogecoin: DOGE lấy lại mức hỗ trợ 0,07$ khi nhà đầu tư bắt đầu gom mua
Dogecoin (DOGE) nhích lên trên mức mở cửa trong ngày, giao dịch trên 0,070$ tính đến thứ Năm. Mặc dù mức tăng này mang lại tín hiệu tích cực, DOGE vẫn giao dịch trong bối cảnh giảm giá rộng hơn, giảm khoảng 12% so với đỉnh tháng 7 là 0,079$. Tuy nhiên, nếu mức hỗ trợ 0,070$ được giữ vững, đà phục hồi nhẹ có thể tăng tốc, hướng tới mức kháng cự tại 0,080$ và có thể là ngưỡng quan trọng 0,100$.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ giữ ổn định trước thềm công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ
Đồng đô la Mỹ (USD) đã suy yếu khi chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống dưới mốc 100,00 sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) thấp hơn dự kiến hôm thứ Năm và số liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cao hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Vì sao thị trường tín dụng chưa phản ánh 570 tỷ đô la nợ liên quan đến AI
Dự báo cho thấy lượng phát hành nợ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) toàn cầu sẽ tiến gần 570 tỷ đô la trong năm nay, với khoảng 236 tỷ đô la trong số đó được định giá vào cuối tháng 5, gấp bốn lần tốc độ của năm trước.