Dự báo giá Ethereum: tín hiệu on-chain của ETH vẫn yếu ngay cả khi hoạt động phân phối từ nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tiếp diễn nhẹ nhàng

Giá Ethereum hôm nay: 1.880$

• Các tín hiệu on-chain của Ethereum đã yếu đi trong tuần qua sau những thay đổi tối thiểu ở dòng tiền ròng và dự trữ trên sàn giao dịch.
• Các ví bán lẻ đã phân phối 160K ETH trong khi cá voi tích lũy khoảng 100K ETH.
• ETH không thể thoát khỏi vùng tích lũy của các đường EMA chính.

Ethereum (ETH) tiếp tục tích lũy trong biên độ hẹp 1.800$-2.000$ vào thứ Năm trong bối cảnh các tín hiệu yếu trên những chỉ báo on-chain quan trọng.

ETH Exchange Netflow, thước đo chênh lệch giữa lượng coin chảy vào và chảy ra khỏi các sàn giao dịch, cho thấy sự chiếm ưu thế nhẹ của hoạt động bán ra sau khi đường trung bình động 14 ngày chuyển sang dương.

Một xu hướng tương tự cũng thể hiện ở chỉ báo Exchange Reserves, thước đo tổng lượng ETH được nắm giữ trên các sàn giao dịch. Chỉ báo này gần như đi ngang trong tuần qua, với mức tăng nhẹ lên 15,13 triệu ETH trong hai ngày gần đây. Trong lịch sử, các giá trị tăng thường gắn liền hơn với áp lực bán gia tăng.

Chỉ số Coinbase Premium, thước đo tâm lý của Mỹ, cũng vẫn ở vùng tiêu cực, giảm sâu hơn xuống -0,081 trong hai ngày qua bất chấp sự cải thiện của thị trường chứng khoán Mỹ.

Ngược lại, các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) spot ETH tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng vào 244,9 triệu đô la vào tuần trước, theo dữ liệu từ SoSoValue. Tính đến thời điểm này trong tuần, các sản phẩm này chỉ ghi nhận dòng vốn rút ra khiêm tốn 8,9 triệu đô la.

Sự phân kỳ này cho thấy tâm lý đang cải thiện ở nhóm nhà đầu tư truyền thống và tổ chức tại Mỹ trong khi các nhà đầu tư bản địa tiền mã hóa vẫn thận trọng.

Tâm lý thận trọng có lẽ bắt nguồn từ các nhà đầu tư quy mô nhỏ hoặc các ví bán lẻ. Trong tuần qua, các ví có số dư 100-1K và 1K-10K ETH đã bán ra tổng cộng 160K ETH, tiếp tục mô hình phân phối đã duy trì ổn định kể từ cuối tháng 4.

Mặt khác, các nhà đầu tư cá voi, tức các ví có số dư 10K-100K ETH, đã đi theo hướng ngược lại của đợt phân phối đó, tích lũy khoảng 100K ETH trong tuần qua.

Trong khi đó, nhà phân tích cộng tác viên của CryptoQuant MorenoDV cho rằng Ethereum có thể đang tiến gần một đáy khác sau khi Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) của ETH nắm giữ trên Binance giảm gần mức -0,35 quan trọng.

"Trong lịch sử, [những] mức này trùng với các đáy vào cuối năm 2019 và tháng 3 năm 2020, cả hai giai đoạn tạo đáy năm 2022, đợt điều chỉnh năm 2025 và đợt giảm gần đây nhất," MorenoDV viết. "Các chất xúc tác khác nhau đã tạo ra cùng một điều kiện cơ bản: mức lỗ đã trở nên đủ nghiêm trọng để cho thấy áp lực bán đã trưởng thành."

Nhà phân tích lưu ý rằng sau khi các nhà đầu tư nhạy cảm với thua lỗ đã đầu hàng, nguồn cung còn lại có thể không muốn bán ở mức định giá thấp hơn. Kết quả là, nhu cầu khiêm tốn có thể quay trở lại do lượng cung cận biên ít hơn được tạo ra bởi các nhà phân phối.

Dự báo giá Ethereum: ETH không thoát khỏi vùng EMA chặt chẽ

Ethereum đã ghi nhận 30 triệu$ thanh lý trong 24 giờ qua, dẫn đầu bởi 21,1 triệu$ thanh lý vị thế mua, theo dữ liệu từ Coinglass.​

Sau động thái đó, ETH đang giữ thiên hướng tăng giá ngắn hạn mang tính xây dựng trên biểu đồ hàng ngày, dao động phía trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 và 50 ngày tại 1.884$ và 1.865$, tương ứng. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hơi tích cực gần 52 và chỉ báo Stochastic trung tính quanh 55 cho thấy đà tăng ổn định hơn là mạnh mẽ.

Ở phía trên, kháng cự trước mắt xuất hiện tại EMA 100 ngày ở 1.922$, tiếp theo là ngưỡng cản ngang gần 1.961$, với các mức xa hơn tại 2.172$ và 2.431$, củng cố một vùng cung rộng hơn.

Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi các EMA 20 và 50 ngày, trước khi đến lực cầu nền mạnh hơn tại mức sàn ngang quanh 1.809$. Việc phá vỡ xuống dưới khu vực đó sẽ mở ra các mức hỗ trợ sâu hơn tại 1.701$ và 1.507$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)