Dự báo EUR/USD: Phe đầu cơ giá xuống do dự mặc dù căng thẳng thương mại gia tăng, USD mạnh hơn

• EUR/USD giảm nhẹ trước những đe dọa thuế quan mới nhất của Trump đối với hàng nhập khẩu từ EU.
• Giảm đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed hỗ trợ đồng USD và tiếp tục đè nặng lên giá giao ngay.
• Các nhà giao dịch có vẻ do dự và hiện đang chờ đợi số liệu lạm phát của Mỹ trước khi đặt cược mới.

Cặp EUR/USD chạm mức thấp nhất trong hơn hai tuần vào thứ Hai, mặc dù thiếu đợt bán tiếp theo và vẫn giữ trên mức giữa 1,1600 trong phần đầu của phiên giao dịch châu Âu. Đồng tiền chung yếu đi trước mối đe dọa của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc áp dụng thuế 30% đối với hàng nhập khẩu từ hai đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ – Mexico và Liên minh Châu Âu (EU) – bắt đầu từ ngày 1 tháng 8. Trump đã thông báo quyết định này cho Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen và Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum trong các bức thư riêng vào thứ Bảy. Điều này thêm vào chuỗi hơn 20 thông báo thuế quan mà Trump đã phát hành kể từ thứ Hai tuần trước và diễn ra trên mức thuế 50% đối với hàng nhập khẩu đồng, đánh dấu một sự leo thang hơn nữa trong cuộc chiến thương mại. Ngoài ra, một sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) cũng đè nặng lên cặp tiền tệ này.

Các nhà giao dịch đã giảm đặt cược về số lượng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi công bố dữ liệu việc làm lạc quan của Mỹ cho tháng 6, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường. Thêm vào đó, biên bản cuộc họp FOMC từ ngày 17-18 tháng 6 cho thấy hầu hết các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát gia tăng do thuế quan thương mại của Trump và sự hỗ trợ hạn chế cho việc giảm chi phí vay trong thời gian tới. Điều này, cùng với dòng tiền chống rủi ro, đã nâng đồng bạc xanh lên mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 6 và tiếp tục tạo ra sức cản cho cặp EUR/USD. Tuy nhiên, các nhà đầu cơ giá lên USD có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ – Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Ba và thứ Tư, tương ứng – trước khi đặt cược mạnh mẽ.

Trong khi đó, EU cho biết sẽ kéo dài việc đình chỉ các biện pháp đối phó với thuế quan của Mỹ cho đến đầu tháng 8 và tiếp tục thúc đẩy một giải pháp thương lượng. Hơn nữa, phản ứng tương đối nhẹ nhàng trước những đe dọa thuế quan mới nhất của Trump, cùng với các tín hiệu trái chiều về động thái chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), yêu cầu một số thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh cặp EUR/USD. Thành viên ban điều hành ECB Isabel Schnabel cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Sáu rằng ngưỡng cho một đợt cắt giảm lãi suất khác là rất cao. Nền kinh tế vẫn kiên cường và một đợt cắt giảm khác sẽ yêu cầu sự sai lệch lạm phát đáng kể, Schnabel nói thêm. Mặt khác, thành viên ban điều hành ECB Fabio Panetta lập luận vào thứ Sáu rằng ECB nên tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ nếu rủi ro tăng trưởng giảm củng cố quá trình giảm lạm phát.

Do đó, nên thận trọng chờ đợi đợt bán tiếp theo mạnh mẽ để xác nhận rằng cặp EUR/USD đã đạt đỉnh trong thời gian tới và định vị cho việc gia hạn đợt thoái lui điều chỉnh gần đây từ mức cao nhất nhiều năm đã chạm vào đầu tháng này. Trong bối cảnh thiếu các công bố kinh tế có khả năng tác động đến thị trường từ khu vực Eurozone hoặc Mỹ, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng để nắm bắt cơ hội ngắn hạn. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã nêu yêu cầu sự thận trọng trước khi đặt cược định hướng mạnh mẽ.

Biểu đồ 4 giờ EUR/USD

Triển vọng Kỹ thuật

Cặp EUR/USD hiện có vẻ đã tìm thấy sự chấp nhận dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đã có lực kéo tiêu cực và ủng hộ trường hợp cho những tổn thất sâu hơn. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI, 14) hàng ngày vẫn trên 50, trong khi biểu đồ MACD và đường tín hiệu cũng giữ trong vùng tăng giá. Điều này, ngược lại, cho thấy bất kỳ sự giảm tiếp theo nào dưới khu vực 1,1640, hoặc mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng gần đây kể từ cuối tháng 6, có khả năng tìm thấy hỗ trợ tốt gần mốc 1,1600. Mốc này trùng với mức Fibonacci retracement 61,8%, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào trở lại trên mức tròn 1,1700 có thể gặp phải một số kháng cự gần khu vực 1,1740-1,1745, hoặc mức hỗ trợ điểm gãy Fibonacci 23,6%. Sức mạnh bền vững vượt qua rào cản nói trên sẽ phủ nhận bất kỳ thiên hướng tiêu cực nào trong ngắn hạn và cho phép cặp EUR/USD lấy lại mốc 1,1800. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 1,1830, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021 đã chạm vào đầu tháng này, trước khi giá giao ngay cuối cùng hướng tới việc lấy lại mốc tròn 1,1900.