Bản tin thị trường hàng hóa: Giá dầu đang trong trạng thái chờ xem trước thềm bầu cử giữa kỳ tại Mỹ

Năng lượng – Biên lợi nhuận lọc dầu diesel tiếp tục giảm

Giá dầu đã giảm nhẹ vào hôm qua, khép lại phiên giảm trong ngày thứ hai liên tiếp. Khi Brent vẫn giao dịch quanh mức 114$/thùng, giá dầu vẫn ở mức cao khi thị trường chờ đợi sự rõ ràng hơn về động thái tiếp theo của Tổng thống Trump đối với Iran. Đà tăng rộng hơn trong những tuần gần đây cho thấy thị trường đang định giá khả năng tái leo thang cao hơn. Có lẽ chúng ta sẽ phải đợi đến sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ vào ngày 3 tháng 11 mới có thêm sự rõ ràng về cách tình hình ở Trung Đông diễn biến. Một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran có thể không cần thiết để giá điều chỉnh giảm. Nếu chúng ta vượt qua cuộc bầu cử mà không có các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran, điều đó có thể đủ để phần bù rủi ro của thị trường bắt đầu bị xói mòn.

Thị trường sản phẩm chưng cất trung bình đang suy yếu, với chênh lệch crack gasoil ICE giao dịch giảm về gần 70$/thùng, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10. Thị trường dầu diesel đã hạ nhiệt sau khi Nga dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu diesel vào đầu tháng này, sau một thỏa thuận với Trump để cung cấp thêm diesel cho thị trường toàn cầu. Nga là một nhà xuất khẩu diesel lớn. Các dòng chảy này đã chịu áp lực trong năm nay do các cuộc tấn công của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga, cuối cùng khiến Nga áp đặt lệnh cấm xuất khẩu diesel.

Trong khi đó, có các báo cáo cho rằng chính quyền Mỹ đang đề xuất việc các tập đoàn dầu mỏ lớn của Mỹ quay trở lại Nga sau chiến tranh, đây là một phần của các cuộc đàm phán rộng hơn nhằm chấm dứt cuộc chiến giữa Nga và Ukraine. Ngoài ra, tổng thống Phần Lan và thủ tướng Na Uy đã có cuộc điện đàm với Tổng thống Putin vào hôm qua. Đây là lần đầu tiên các nhà lãnh đạo châu Âu nói chuyện với Putin kể từ tháng 7 năm ngoái, khi tổng thống Pháp đã trao đổi với nhà lãnh đạo Nga. Dù không có đột phá, đây là một tín hiệu tích cực cho thấy các nhà lãnh đạo châu Âu đang cố gắng tham gia nhiều hơn vào các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt cuộc chiến.

Dữ liệu API mới nhất cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ giảm khoảng 2 triệu thùng trong tuần trước. Trong khi đó, tồn kho xăng và dầu nhiên liệu chưng cất lần lượt tăng 2,3 triệu thùng và 420 nghìn thùng. Báo cáo hàng tuần của EIA được theo dõi rộng rãi hơn sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Kim loại – Giá vàng dao động quanh mốc 4.000$ trước thềm Fed công bố quyết định chính sách

Vàng đã tăng trở lại trên mức 4.000$/oz sau khi tạm thời rơi xuống dưới mốc quan trọng này trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, khi sự chú ý chuyển sang cuộc họp ngày 28 tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang. Ngân hàng trung ương này được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất, trong khi thị trường tập trung vào các tín hiệu về triển vọng chính sách tiền tệ.

Vàng đang tìm lại chỗ đứng sau đợt điều chỉnh gần đây đã thu hút các nhà đầu tư săn hàng giá rẻ và người mua vật chất, dù dòng vốn rút khỏi ETF gần đây đã tạo ra lực cản.

Trong nhóm kim loại công nghiệp, đồng tăng cao hơn, được hỗ trợ bởi các dấu hiệu nguồn cung thắt chặt và nhu cầu vật chất vững chắc tại Trung Quốc. Premium Yangshan, thước đo nhu cầu của Trung Quốc đối với đồng nhập khẩu, đã tăng lên mức cao kỷ lục khi sản lượng trong nước giảm và dòng chảy kim loại sang Mỹ gia tăng làm thắt chặt nguồn cung ở những nơi khác. Tình trạng thắt chặt cũng thể hiện rõ trên LME, nơi chênh lệch giá giao ngay so với kỳ hạn ba tháng đã chuyển sâu hơn sang trạng thái backwardation, cho thấy nhu cầu mạnh đối với kim loại có thể giao ngay. Chúng tôi kỳ vọng tình trạng thắt chặt này sẽ tiếp tục hỗ trợ giá. Ở các mức cao hiện tại, những người mua nhạy cảm với giá có thể bắt đầu kháng cự.

Ở nơi khác, quặng sắt vẫn chịu áp lực. Giá đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm khi triển vọng nhu cầu yếu hơn tại Trung Quốc trùng với nguồn cung gia tăng. Nhu cầu thép đang bước vào giai đoạn yếu theo mùa, trong khi lượng tồn kho tại cảng ở mức cao đang hạn chế nhu cầu bổ sung hàng tồn của các nhà máy vượt quá nhu cầu trước mắt. Đồng thời, các lô hàng tăng từ những nhà sản xuất lớn và việc tiếp tục nâng công suất nguồn cung mới đang tạo thêm áp lực lên thị trường. Chúng tôi kỳ vọng giá quặng sắt sẽ tiếp tục chịu áp lực đến cuối năm, với nhu cầu thép yếu và nguồn cung dồi dào khiến dư địa cho một đợt phục hồi bền vững là hạn chế.

Đọc phân tích gốc tại đây