Vàng tăng vọt lên mức kỷ lục 3.682$ khi tuần lễ của Fed kích thích kỳ vọng nới lỏng chính sách

• XAU/USD tăng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Hai trên 3.680$.
• Thị trường định giá 25 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 khi một số ít dự đoán 50 điểm cơ bản.
• Vào thứ Ba, Doanh số bán lẻ của Mỹ có thể thiết lập xu hướng trước quyết định của Fed.

Giá vàng vào thứ Hai đã tăng vượt qua mức cao kỷ lục trước đó là 3.674$, đạt 3.682$ và sẵn sàng thách thức mức 3.700$ trong thời gian ngắn. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho cuộc họp chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào ngày 16-17 tháng 9. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đang cao, do đó, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm mạnh vào thứ Hai. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.681$, tăng hơn 1%.

Giá vàng tăng hơn 1% khi các nhà giao dịch chú ý đến việc cắt giảm lãi suất của Fed vào ngày 16-17 tháng 9

Tuần này là tuần của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) một lần nữa, và giá vàng đang phản ánh sự tiếp tục của chu kỳ nới lỏng của Fed trong bối cảnh dữ liệu hỗn hợp. Lạm phát vẫn cao, nhưng việc điều chỉnh số liệu việc làm vào thứ Ba tuần trước, cho thấy rằng số việc làm tăng giữa tháng 4 năm 2024 và tháng 3 năm 2025 đã bị thổi phồng lên 911K, đã kích thích lo ngại về sự suy giảm trong thị trường lao động.

Do đó, dữ liệu của tuần trước và sự chuyển hướng đột ngột của Thống đốc Fed Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 đã mở ra cơ hội cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Mặc dù vậy, vẫn có một số ít dự đoán việc cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Cùng với quyết định này, các quan chức Fed sẽ công bố các dự báo kinh tế mới nhất và biểu đồ "dot plot" nổi tiếng, trong đó hội đồng sẽ mô tả lộ trình lãi suất quỹ liên bang trong tương lai.

Trong khi đó, giá vàng đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới, được hỗ trợ bởi sự giảm của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la Mỹ, hiện đang ở gần mức thấp nhất trong một tuần.

Trong tuần này, lịch trình sẽ có Doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ Ba trước quyết định chính sách của Fed vào thứ Tư.

Tổng hợp các yếu tố tác động thị trường hàng ngày: Giá vàng tăng khi lãi suất Mỹ giảm

• Thượng viện Mỹ sắp bỏ phiếu về Dr. Stephen Miran, ứng cử viên của Tổng thống Trump cho Cục Dự trữ Liên bang, vào thứ Hai. Nếu được xác nhận, điều này sẽ cho phép ông tham gia cuộc họp chính sách của tuần này.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đăng trên mạng xã hội rằng Fed nên cắt giảm "lớn hơn những gì ông (Powell) đã nghĩ."
• Cuộc khảo sát về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) tuần trước cho thấy người Mỹ đang ngày càng bi quan về nền kinh tế, khi chỉ số tâm lý người tiêu dùng giảm từ 58,2 xuống 55,4. Kỳ vọng lạm phát trong một năm không thay đổi ở mức 4,8%, trong khi trong năm năm tăng từ 3,5% lên 3,9%.
• Deutsche Bank dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cả ba cuộc họp còn lại của năm nay, có nghĩa là lãi suất quỹ liên bang sẽ đạt mức 3,50%-3,75%.
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ, giảm 0,33% xuống 97,29.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tăng, với lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng ba rưỡi điểm cơ bản lên 4,034%. Lãi suất thực của Mỹ — được tính bằng cách trừ kỳ vọng lạm phát từ lãi suất danh nghĩa — đã tăng gần bốn điểm cơ bản lên 1,674% tại thời điểm viết bài.

Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng nhắm đến 3.700$

Đà tăng giá vàng đã tiếp tục vào thứ Hai với kim loại không sinh lãi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 3.682$, trước khi giảm nhẹ xuống dưới 3.680$. Mặc dù vậy, kim loại màu vàng vẫn sẵn sàng kiểm tra các mức giá cao hơn, nhưng động lực trong thời gian ngắn mở ra cơ hội cho một đợt thoái lui.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang phát tín hiệu quá mua, cho thấy không còn nhiều không gian cho sự tăng giá thêm trong thời gian ngắn.

Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức cao ngày 9 tháng 9 là 3.674$, điểm dừng tiếp theo sẽ là 3.650$, tiếp theo là mức thấp ngày 11 tháng 9 là 3.613$. Nếu hai mức này bị phá vỡ, 3.600$ sẽ là mục tiêu tiếp theo. Mặt khác, nếu XAU/USD vượt qua 3.682$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là 3.700$.