Dự báo giá đô la Úc: Các mức tăng thêm có vẻ khả thi

• AUD/USD đảo chiều một phần của đợt phục hồi hàng tuần và kiểm tra lại khu vực 0,7050.
• Đồng đô la Mỹ giao dịch với mức tăng khiêm tốn trước cuộc họp của FOMC.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố báo cáo việc làm vào thứ Năm.

Triển vọng cho đồng đô la Úc (AUD) vẫn tích cực trong thời gian này, được củng cố bởi lạm phát cao liên tục ở Úc và lập trường diều hâu từ RBA. Sự kết hợp này được kỳ vọng sẽ mở đường cho những mức tăng thêm trong AUD/USD cũng như tạo ra mức sàn cho những đợt bán tháo thỉnh thoảng.

Sự phục hồi của nhu cầu mua vào đồng đô la Mỹ (USD) đang đè nặng lên các tài sản rủi ro, khiến đồng đô la Úc (AUD) mất đi một phần lợi nhuận gần đây và kích thích một động thái điều chỉnh trong AUD/USD.

Thực tế, cặp tiền này đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ 0,7100, gạt bỏ hai đợt tăng hàng ngày liên tiếp và hiện đang gặp phải một số kháng cự ở giữa mức 0,7000.

Trong khi đó, những lo ngại địa chính trị dai dẳng ở Trung Đông, cùng với sự thận trọng ổn định trước quyết định lãi suất của Fed, giữ cho nhu cầu đối với các tài sản rủi ro bị kìm hãm.

Úc: kiên cường, nhưng vẫn đang quá nóng

Bối cảnh vĩ mô của Úc tiếp tục cung cấp một mức sàn vững chắc cho đồng AUD, nhưng không đủ nhanh để hoàn toàn làm yên lòng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Tăng trưởng vẫn kiên cường, và lạm phát vẫn đang chứng tỏ tính dai dẳng, giữ cho RBA ở một lập trường rõ ràng diều hâu. Đối với thị trường FX, sự kết hợp đó tiếp tục đóng vai trò như một lớp đệm có ý nghĩa dưới đồng AUD.

Dữ liệu gần đây củng cố câu chuyện đó: Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) tháng Hai vẫn duy trì trong vùng mở rộng, trong khi hoạt động tiêu dùng đang giữ vững tốt hơn mong đợi, với chi tiêu bán lẻ kiên cường và thặng dư thương mại 2,631 tỷ AUD trong tháng Giêng.

Rộng hơn, động lực vẫn vững chắc sau khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,8% theo quý trong quý 4 và 2,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thị trường lao động chỉ giảm dần, với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,1%.

Vấn đề thực sự là lạm phát. Thực tế, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ghi nhận ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước, với mức trung bình đã điều chỉnh là 3,4%, cho thấy rằng sự giảm lạm phát đang diễn ra, nhưng quá chậm.

Từ quan điểm của RBA, công việc vẫn chưa hoàn thành. Lạm phát dự kiến sẽ đạt đỉnh vào khoảng quý 2 năm 2026 và chỉ trở lại mục tiêu vào giữa năm 2028.

Trung Quốc: ổn định, nhưng không tăng tốc

Tác động của Trung Quốc đối với triển vọng kinh tế của Úc đã rõ ràng thay đổi; nó đã chuyển từ một động lực tăng trưởng lớn thành một ảnh hưởng ổn định.

Dữ liệu mới nhất cho thấy sự tiến bộ ổn định, nếu không muốn nói là ấn tượng. Tăng trưởng đạt 4,5% trong quý 4 năm 2025, doanh số bán lẻ tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Giêng và tháng Hai, và thương mại giữ ổn định, với một thặng dư đáng kể được củng cố bởi hoạt động xuất khẩu và nhập khẩu mạnh mẽ.

Các khảo sát doanh nghiệp, tuy nhiên, vẽ nên một bức tranh tinh vi hơn. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) chính thức vẫn trong tình trạng thu hẹp, nhưng các khảo sát tư nhân liên tục báo hiệu sự tăng trưởng, cho thấy một sự phục hồi không hoàn toàn đồng nhất.

Lạm phát giữ ổn định. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hầu như không thay đổi, và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn đang trải qua tình trạng giảm phát.

Trong bối cảnh đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR).

Đối với đồng tiền Úc, thông điệp khá đơn giản: Trung Quốc không còn là gánh nặng, nhưng cũng không cung cấp một sức gió mạnh mẽ.

RBA: thắt chặt, và không vội vàng chuyển hướng

RBA đã đưa ra quyết định tăng lãi suất cơ bản (OCR) lên 4,10% với tỷ lệ 5–4 vào thứ Ba, nhấn mạnh sự cân bằng tinh tế của cuộc tranh luận chính sách đã trở nên.

Tuyên bố nhấn mạnh những hạn chế về năng lực kéo dài, một hệ quả của nhu cầu mạnh mẽ, và khả năng lạm phát cũng như kỳ vọng lạm phát sẽ tăng lên. Ngoài ra, giá dầu tăng cao cũng được xác định là một mối đe dọa ngắn hạn đối với tỷ lệ lạm phát tổng thể.

Trong cuộc họp báo, Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh rằng vấn đề chính vẫn là nhu cầu vượt mức. Hơn nữa, cú sốc dầu gần đây làm phức tạp triển vọng, tạo áp lực tăng lên lạm phát trong ngắn hạn.

Quan trọng là, cuộc tranh luận trong Hội đồng không còn về hướng đi mà là về thời điểm. Những người bỏ phiếu cho việc tạm dừng muốn đánh giá cách các diễn biến bên ngoài và giá năng lượng cao hơn ảnh hưởng đến tăng trưởng và lạm phát.

Thị trường hiện đang nghiêng về một sự tạm dừng vào tháng 5, trong khi vẫn định giá khoảng 43 điểm cơ bản thắt chặt thêm trước cuối năm.

Vị trí: cắt giảm, không đảo ngược

Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy vị trí đầu cơ trong AUD đã giảm trong tuần đến ngày 10 tháng 3.

Các nhà giao dịch không thương mại đã cắt giảm vị thế mua ròng xuống khoảng 54,2K hợp đồng, cho thấy sự giảm bớt trong mức độ tiếp xúc tăng giá.

Trong khi đó, lãi suất mở tăng lên gần 316K hợp đồng, cho thấy sự tham gia mới trong thị trường.

Sự kết hợp này gợi ý về một sự thay đổi trong chiến lược, không phải là một sự đảo ngược hoàn toàn. Các vị thế mua đang được giảm bớt, ngay cả khi các vị thế mới đang được mở ra.

Điều gì tiếp theo cho AUD/USD

Ngắn hạn: giá giao ngay vẫn bị ảnh hưởng mạnh bởi hiệu suất của Đồng bạc xanh và sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro của thị trường rộng lớn hơn. Về mặt trong nước, sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm sắp tới dự kiến vào thứ Năm.

Rủi ro: AUD có xu hướng hoạt động kém khi khẩu vị rủi ro toàn cầu xấu đi, khi Trung Quốc chậm lại, hoặc khi Đồng đô la Mỹ tăng mạnh.

Cảnh quan kỹ thuật

Trong biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7078. Xu hướng ngắn hạn có thiên hướng tăng nhẹ khi giá giao ngay giữ vững trên các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55-, 100- và 200 ngày, tất cả đều có xu hướng tăng và tạo thành một xu hướng tăng trung hạn. Giá củng cố ngay dưới mức Fibonacci retracement 23,6% tại 0,6976 đo từ mức thấp 0,6421 đến mức cao 0,7147, giữ cho sự thoái lui gần đây nông trong đợt tăng rộng hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) khoảng 53 vẫn ở trên đường giữa, cho thấy đà tăng tích cực nhưng vừa phải, trong khi Chỉ số Hướng trung bình (ADX) giảm gần 21 cho thấy một xu hướng đang mất sức mạnh và khuyến khích một quan điểm tăng giá trong phạm vi thay vì một quan điểm bứt phá mạnh mẽ.

Mức kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại mức trần ngang gần đây ở 0,7158, tiếp theo là mức cao Fibonacci ở 0,7147 và rào cản biểu đồ tiếp theo ở 0,7283. Một đóng cửa hàng ngày trên dải này sẽ mở đường cho 0,7661, nơi một mức ngang lớn phù hợp với mục tiêu trung hạn. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại 0,6976, mức retracement 23,6% bảo vệ mức sàn ngang quan trọng hơn ở 0,6897. Dưới đó, mức retracement 38,2% tại 0,6870 và các mức hỗ trợ tập trung quanh 0,6660–0,6593 trùng với các SMA đang tăng, và một sự phá vỡ qua khu vực này sẽ cần thiết để phủ nhận thiên hướng tăng giá hiện tại và phơi bày mức đáy thấp hơn gần 0,6414–0,6373.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)

Kết luận: được hỗ trợ, nhưng có điều kiện

Bối cảnh trong nước vững chắc của Úc và một RBA vẫn thắt chặt tiếp tục hỗ trợ cho AUD.

Điều đó nói lên rằng, đồng tiền này vẫn rất nhạy cảm với các diễn biến toàn cầu. Khi tâm lý rủi ro giữ vững, đồng AUD hoạt động tốt. Khi biến động tăng, Đồng đô la Mỹ có xu hướng lấy lại quyền kiểm soát.

Hiện tại, thiên hướng vẫn hỗ trợ, nhưng không phải là không có điều kiện.