Giá vàng giảm xuống gần 4.000$ khi dữ liệu PCE của Mỹ củng cố khả năng Fed nâng lãi suất tháng 12

• Giá vàng giảm xuống gần mức 4.015$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu.
• Lạm phát PCE của Mỹ tăng trong tháng 9.
• Các nhà giao dịch dự báo xác suất 74,9% Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống quanh 4.015$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Kim loại quý này mất giá khi dữ liệu lạm phát của Mỹ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Theo báo cáo từ Cục Phân tích Kinh tế thuộc Bộ Thương mại Mỹ công bố hôm thứ Năm, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ đã tăng 0,5% trong tháng 9, sau khi tăng 0,3% trong tháng 8. Con số này khớp với dự báo của thị trường.

David Meger, giám đốc bộ phận giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, nhận định: “Triển vọng lạm phát vẫn ở mức cao, vượt xa các mục tiêu của Fed, đang củng cố quan điểm rằng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Đây chính là yếu tố gây áp lực lớn nhất lên thị trường vàng hiện nay, và báo cáo PCE hôm nay hoàn toàn không giúp xoa dịu nỗi lo đó”.

Tại cuộc họp chính sách diễn ra hôm thứ Tư, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã giữ nguyên lãi suất trong phạm vi từ 3,75% đến 4%. Chủ tịch Fed Kevin Warsh không đưa ra định hướng cụ thể về triển vọng chính sách, nhưng thừa nhận rằng ngân hàng trung ương vẫn chưa đạt được mục tiêu ổn định giá cả. Warsh khẳng định: “Chúng tôi đang nỗ lực thực hiện điều đó”.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất khoảng 74,9% rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – loại tài sản không mang lại lợi suất.

Sự vững vàng của giá vàng trái ngược với áp lực đang đè nặng lên nhóm kim loại quý dùng trong công nghiệp

Theo TD Securities, trong khi vàng vẫn duy trì được sức mạnh tương đối sau cuộc họp của FOMC, thì các kim loại quý công nghiệp lại đang chịu áp lực giảm. Ngân hàng này lưu ý rằng: “Trong khi vàng vẫn khá kiên cường sau cuộc họp FOMC, các kim loại quý công nghiệp lại có xu hướng giảm; đặc biệt, bạc và các kim loại nhóm bạch kim (PGM) cho thấy hiệu suất kém hơn đáng kể, do các trở ngại vĩ mô cùng triển vọng thắt chặt chính sách đang gây áp lực lên dự báo nhu cầu”. Sự phân kỳ này phản ánh tâm lý thận trọng hơn trên toàn bộ nhóm kim loại quý, khi các nhà đầu tư ưu tiên vàng thay vì các kim loại khác vốn nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh tế.

Warsh tái khẳng định mục tiêu kiên định duy trì ổn định giá cả ở mức lạm phát 2%, khiến phe đầu cơ giá lên đồng USD phải luôn thận trọng

Trong cuộc họp báo, ông Warsh thể hiện lập trường cứng rắn. Chỉ số FXS Speechtracker đạt 7/10 điểm, tương đồng với mức cơ sở đã thiết lập trước đó, cho thấy sự tiếp nối chính sách thay vì một sự thay đổi hoàn toàn về định hướng. Việc ông nhấn mạnh rằng “đảm bảo ổn định giá cả không phải là vấn đề về một ngày cụ thể trên lịch” cho thấy cách tiếp cận dựa trên dữ liệu thực tế và tập trung vào kết quả. Điều này củng cố cam kết “dập tắt hoàn toàn lạm phát”, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho biết các biện pháp chính sách mới và việc rút dần các chính sách nới lỏng từ tháng 9 đã bắt đầu phát huy tác dụng. Việc ông liên tục bày tỏ sự tin tưởng rằng kỳ vọng lạm phát đang “đi đúng hướng”, cùng với mục tiêu cứng rắn là duy trì chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) ở mức 2% và khẳng định “không có ngoại lệ” trong việc đảm bảo ổn định giá cả, cho thấy Fed hiện chưa cân nhắc đến việc sớm xoay trục chính sách. Bối cảnh này thường hỗ trợ cho đồng USD so với đồng Euro và đồng Yên.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã tăng 14,39 điểm, lên mức 141,89. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy lập trường cứng rắn được củng cố, đẩy chỉ số này vượt xa ngưỡng trung lập 100, đồng thời xác nhận rằng thông điệp lần này mang tính thắt chặt hơn so với các phát biểu gần đây từ Fed. Kết hợp với điểm số 7/10 từ FXS Speechtracker, mức cao của Chỉ số Tâm lý Fed của FXS gửi tín hiệu đến thị trường ngoại hối rằng Fed vẫn nghiêng về việc duy trì các điều kiện tài chính thắt chặt một yếu tố thường giúp củng cố vị thế của đồng USD so với các đồng tiền chủ chốt khác.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ xu hướng giảm giá dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn giữ xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động 100 ngày (SMA) và dải giữa của chỉ báo Bollinger band. Giá hiện đang dao động ngay phía trên dải dưới của Bollinger band, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 38,23 vẫn nằm trong vùng tiêu cực nhưng chưa rơi vào vùng quá bán. Điều này cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn dai dẳng chứ chưa đến giai đoạn bán tháo hoảng loạn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại dải dưới của chỉ báo Bollinger band, quanh ngưỡng 3.995$ nơi áp lực bán có thể tạm chững lại. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại dải giữa của Bollinger band, gần mức 4.115$; tiếp đó là đường trung bình động 100 ngày (SMA 100 ngày) tại 4.215$ và phía trên Bollinger bandtại 4.230$. Giá cần phải vượt qua các ngưỡng này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại, đồng thời mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn.