Dự báo giá AUD/JPY: Yếu đi gần 110,50, duy trì xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

• AUD/JPY suy yếu xuống gần 110,50 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai.
• Cặp tiền này giữ xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày, với đà RSI giảm giá.
• Rào cản tăng giá đầu tiên xuất hiện tại 110,60; mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi là 110,00.

Cặp AUD/JPY giao dịch trong vùng tiêu cực quanh mức 110,50 trong giờ giao dịch châu Âu đầu tiên vào thứ Hai. Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đồng đô la Úc (AUD), với hoạt động giao dịch dự kiến sẽ vẫn trầm lắng do Nhật Bản đang nghỉ lễ quốc gia. Các nhà giao dịch vẫn đang cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp tiền tệ từ các nhà chức trách Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng JPY.

Trong khi đó, sự không chắc chắn vẫn tồn tại về việc liệu Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) có tăng lãi suất một lần nữa trong tháng này hay không, mặc dù thị trường vẫn tiếp tục kỳ vọng một động thái có thể diễn ra vào tháng 12 hoặc tháng 1.

Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda tuần trước cho biết ngân hàng trung ương sẽ "đánh giá khả năng và rủi ro của triển vọng kinh tế và giá cả cơ sở được hiện thực hóa" khi xem xét tốc độ và thời điểm của các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Thành viên BoJ Ayano Sato cho biết bà ủng hộ cách tiếp cận thận trọng trong việc tăng lãi suất theo nhiều giai đoạn.

Dòng vốn trái phiếu Nhật Bản ra nước ngoài định hình lại động lực lợi suất toàn cầu và âm thầm hỗ trợ đồng euro

Các chiến lược gia tại Commerzbank nhấn mạnh một sự thay đổi đáng chú ý trong vai trò của Nhật Bản trên các thị trường thu nhập cố định toàn cầu, chỉ ra rằng "trong 12 tháng qua, các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ròng trái phiếu nước ngoài nhiều hơn 5 nghìn tỷ JPY (khoảng 30 tỷ EUR) so với lượng họ mua vào." Họ nhấn mạnh rằng việc bán ròng kéo dài như vậy là hiếm gặp, lưu ý rằng "trong 20 năm qua, chỉ có ba giai đoạn mà các nhà đầu tư Nhật Bản là bên bán ròng đáng kể trái phiếu nước ngoài trên cơ sở luân phiên 12 tháng: vào năm 2013-14, sau đại dịch vào năm 2022-23, và trong ba tháng qua."

Trong bối cảnh biến động gần đây của lãi suất châu Âu, Commerzbank thừa nhận rằng "thực tế là các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ròng trái phiếu Pháp kỳ hạn dài trong 12 tháng qua, và lượng mua ròng tích lũy kể từ đầu năm 2014 đã giảm đáng kể kể từ sau đại dịch," nhưng nhấn mạnh rằng "họ đã quay trở lại mua vào trong ba tháng qua." Trên cơ sở đó, ngân hàng cho rằng "do đó có vẻ khó có khả năng các nhà đầu tư Nhật Bản là nguyên nhân, hoặc thậm chí góp phần đáng kể, vào những biến động gần đây trên thị trường trái phiếu Pháp."

Ở góc độ rộng hơn, Commerzbank cảnh báo rằng "gián tiếp, tuy nhiên, điều này rõ ràng có ý nghĩa đối với các thị trường trái phiếu toàn cầu, liệu các nhà đầu tư Nhật Bản có phải là bên mua trái phiếu nước ngoài đáng tin cậy tháng này qua tháng khác hay không, hay như đã xảy ra trong 12 tháng qua, họ chuyển sang bán ròng," đồng thời bổ sung rằng "có lẽ tồn tại mối liên hệ giữa sự gia tăng lợi suất toàn cầu và sự miễn cưỡng ngày càng lớn của các nhà đầu tư Nhật Bản trong việc phân bổ tiền ra nước ngoài." Cơ cấu của các dòng vốn đó cũng rất quan trọng: "điều thú vị là, trong những tháng gần đây, các nhà đầu tư Nhật Bản chủ yếu đã bán trái phiếu Mỹ. Từ góc độ đó, dòng vốn trái phiếu Nhật Bản gần đây đã mang lại một số hỗ trợ cho đồng euro so với đồng đô la Mỹ."

Sato của BoJ ủng hộ thắt chặt dần dần nhưng bác bỏ lộ trình lãi suất định sẵn

Điểm số 6,4/10 của Sato phù hợp với mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker, cho thấy không có sự thay đổi diều hâu hay ôn hòa rõ ràng so với giao tiếp thông thường. Việc ủng hộ điều chỉnh lãi suất dần dần trong khi từ chối một lộ trình tăng lãi suất định sẵn cho thấy sự bình thường hóa thận trọng, hạn chế đà tăng ngay lập tức của đồng Yên.

Việc nhấn mạnh tính độc lập của chính sách cùng với sự đồng thuận với hỗ trợ tài khóa chủ động cho thấy dư địa cho việc thắt chặt ổn định, phụ thuộc vào dữ liệu hơn là các động thái mạnh tay. Lưu ý rằng rủi ro giá cả nghiêng nhẹ lên cao hơn do chi phí dầu tăng từ xung đột ở Trung Đông bổ sung một thiên hướng diều hâu nhẹ ở mức biên, điều này có thể hỗ trợ đồng Yên khi điều chỉnh giảm nếu dữ liệu sắp tới xác nhận áp lực lạm phát dai dẳng.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực đối với AUD/JPY vẫn còn nguyên dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, AUD/JPY vẫn giữ thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới dải giữa Bollinger và thấp hơn nhiều so với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Cặp tiền này bị ghim ở nửa dưới của dải Bollinger gần đây, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ quanh mức 46 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế dù chưa rơi vào trạng thái quá bán cực đoan.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger / SMA 20 kỳ gần 110,60. Xa hơn nữa, rào cản tiếp theo cần theo dõi là mức thấp ngày 10 tháng 8 tại 111,63, trên đường hướng tới biên trên của dải Bollinger tại 112,10, và sau đó là đường SMA 100 ngày tại 112,40. 

Ở phía dưới, mức sàn kỹ thuật đáng chú ý tiếp theo xuất hiện tại mức tâm lý 110,00. Bất kỳ hoạt động bán bùng nổ theo đà nào xuống dưới mức này có thể làm lộ ra giới hạn dưới của dải Bollinger quanh 109,05, tiếp theo là mức thấp ngày 1 tháng 10 tại 108,71, nơi một cú phá vỡ sẽ mở lại dư địa cho một đợt giảm sâu hơn. 

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)