Dự báo hàng tuần Bitcoin: Uptober hay Rektober?

• Bitcoin giao dịch quanh mức 82.500$ vào thứ Sáu, giảm hơn 4% trong tuần này khi các khoản lỗ gia tăng khiến triển vọng tăng giá của nó gặp rủi ro.
• Các quỹ ETF spot BTC niêm yết tại Mỹ đang trên đà chấm dứt chuỗi ba tuần hút vốn vào, ghi nhận 702,23 triệu$ dòng vốn ròng chảy ra tính đến thứ Năm.
• Chốt lãi, thanh lý vị thế mua, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đang đè nặng lên BTC.

Giá Bitcoin (BTC) đã giảm hơn 4% tính đến thời điểm hiện tại trong tuần này, giao dịch dưới mức 83.000$ vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu khi áp lực bán gia tăng đe dọa làm chệch hướng đợt tăng giá theo mùa "Uptober".

Chốt lãi, làn sóng thanh lý vị thế mua và nhu cầu suy yếu từ các nhà đầu tư tổ chức đang đè nặng lên BTC. Trong khi đó, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn làm gia tăng thêm các lực cản, nâng rủi ro giảm giá tiếp theo đối với Vua tiền điện tử, khi tâm lý thị trường chuyển sang "Rektober".

Nhu cầu từ các tổ chức hạ nhiệt

Nhu cầu tổ chức đối với Bitcoin cho thấy những dấu hiệu suy yếu ban đầu trong tuần này. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF spot đang trên đà chấm dứt chuỗi ba tuần hút vốn vào, ghi nhận 702,23 triệu$ dòng vốn ròng chảy ra tính đến thứ Năm. Nếu các đợt rút vốn này tiếp diễn và gia tăng vào thứ Sáu, BTC có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Hoạt động on-chain cũng cho thấy triển vọng thận trọng. Lookonchain báo cáo trên X vào thứ Sáu rằng các ví liên quan đến chính phủ Mỹ đã nạp 17.733 BTC (1,48 tỷ$) và 50 WBTC (62 triệu$) vào CoinbasePrime trong ba ngày qua, có khả năng làm gia tăng áp lực bán ngắn hạn.

"Trong giai đoạn này, giá BTC đã giảm 6,9%," Lookonchain lưu ý.

Ngoài ra, các cá voi Bitcoin ngủ đông lâu ngày đang trở nên hoạt động trở lại. Một cá voi khác đã chuyển 4.500 BTC vào thứ Năm sau hơn bốn năm không hoạt động. Nếu các khoản tiền này được chuyển lên sàn giao dịch, điều đó có thể báo hiệu áp lực bán tiềm năng và tiếp tục đè nặng lên giá BTC.

Thanh lý gia tăng và hoạt động chốt lãi đe dọa BTC

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt thoái lui mạnh vào giữa tuần, với BTC giảm gần 2.000$ chỉ trong 20 phút khi 400 triệu$ vị thế mua đòn bẩy bị thanh lý trong chưa đầy một giờ, theo bài đăng trên X của The Kobeissi Letter.

Biểu đồ lịch sử thanh lý tiền điện tử của Coinglass dưới đây cho thấy các đợt thanh lý đã tăng vọt vào thứ Tư và thứ Năm, trong đó các vị thế mua bị quét sạch nhiều nhất, cho thấy định vị quá thiên về tăng giá và khiến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy dễ bị tổn thương trước đà giảm tiếp theo. Hơn nữa, các đợt thanh lý vào thứ Năm là mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 8.

Ngoài ra, đà giảm giá của Vua tiền điện tử cũng có thể được quy cho hoạt động chốt lãi gia tăng trong tuần này, chạm đến ngày ghi nhận lợi nhuận thực hiện cao thứ hai, với hơn 1,03 tỷ$ lợi nhuận, chỉ thấp hơn đôi chút so với mức đỉnh 1,04 tỷ$ của năm nay.

Fed diều hâu và lãi suất tăng vọt hạn chế phe đầu cơ giá lên BTC

Trên phương diện kinh tế vĩ mô, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt tiếp tục hạn chế đà tăng của Vua tiền điện tử.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã chạm mức cao nhất trong ngày là 102,53$ vào thứ Hai, mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 4 năm 2025, và ổn định quanh mức 102,10$ vào thứ Sáu. Tương tự, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng và ghi nhận mức cao mới trong hai thập kỷ trong tuần này, hiện duy trì vững quanh mức 5,20%. Lợi suất cao hơn này khiến các tài sản thu nhập cố định truyền thống trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản rủi ro.

Hơn nữa, Biên bản cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) cho thấy ủy ban đã bỏ phiếu nhất trí nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang. Phần lớn các quan chức cho rằng một đợt tăng lãi suất khác có thể sẽ phù hợp vào cuối năm để chống lạm phát dai dẳng, qua đó tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ và USD, yếu tố đang kìm hãm Crypto King.

Căng thẳng địa chính trị gia tăng làm suy yếu khẩu vị rủi ro

Trên mặt trận địa chính trị, Lầu Năm Góc được cho là đã yêu cầu Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ (CENTCOM) vài ngày trước hoàn tất các chuẩn bị để nối lại các hoạt động chiến đấu lớn tại Iran khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cân nhắc một ngày cụ thể để phát động các cuộc tấn công. 

Các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết các cuộc tấn công của Mỹ có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ và có thể là trước cả cuộc bầu cử Israel diễn ra sớm hơn một tuần. Tuy nhiên, Trump nói hôm thứ Năm rằng Mỹ sẽ kiềm chế không nối lại các cuộc không kích nhằm vào Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ, đồng thời cho biết Washington đang có các cuộc thảo luận hiệu quả với Tehran.

Những diễn biến này cho thấy sự bất định và các tín hiệu trái chiều vẫn tiếp diễn, làm suy yếu khẩu vị rủi ro và gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro như BTC.

Triển vọng kỹ thuật Bitcoin: Bị từ chối tại mức quan trọng

Crypto King đã bị từ chối tại mức Fibonacci retracement 50% là 87.599$ (được tính từ mức đáy tháng 8 năm 2024 là 49.000$ đến mức đỉnh kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199$), hiện đã điều chỉnh hơn 4% trong tuần này và giao dịch quanh mức 82.600$ vào thứ Sáu.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, đà giảm có thể mở rộng về mức Fibonacci retracement 61,8% là 78.490$, mức này gần như trùng với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 tuần tại 77.131$.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần quanh mức 58 cho thấy động lượng tích cực nhẹ mà chưa chạm tới các điều kiện quá mua. Đồng thời, biểu đồ phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) vẫn nằm vững trong vùng dương, cho thấy áp lực tăng vẫn còn dù có kháng cự gần đó và đợt thoái lui đang diễn ra.

Nếu BTC phục hồi, đà tăng có thể mở rộng về 87.599$, sau đó là SMA 100 tuần tại 89.797$.

Bất chấp đợt điều chỉnh này, BTC vẫn giữ thiên hướng xây dựng nhẹ trên biểu đồ ngày, khi vẫn nằm trên các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tập trung trong khoảng từ khoảng 75.500$ đến 79.800$. 

Tuy nhiên, động lượng đã hạ nhiệt, với RSI trên biểu đồ ngày trượt trở lại gần vùng trung tính 50 và biểu đồ phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) bị kẹt dưới mốc 0, cho thấy đà tăng có thể đang chậm lại dù xu hướng lớn hơn vẫn được hỗ trợ.

Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại EMA 50 ngày gần 79.772$, tiếp theo là EMA 100 ngày tại 75.971$ và EMA 200 ngày tại 75.491$. Các mức này nhìn chung củng cố cấu trúc tăng giá cơ bản trước các mức hỗ trợ sâu hơn tại 66.500$ và 62.300$. 

Ở phía tăng, rào cản quan trọng tiếp theo là kháng cự ngang tại 85.000$; một sự phá vỡ bền vững lên trên rào cản này sẽ mở đường cho một nhịp mở rộng mới của xu hướng tăng, trong khi việc không vượt qua được có thể khiến BTC tích luỹ trên cụm EMA.