Đồng Yên Nhật ổn định khi rủi ro can thiệp khiến các nhà giao dịch thận trọng

• USD/JPY giao dịch quanh mức 157,40 vào thứ Ba, hầu như không thay đổi trong ngày.
• Chính quyền Nhật Bản tăng cường cảnh báo về sự suy yếu của đồng yên Nhật, giữ cho rủi ro can thiệp vẫn hiện hữu.
• Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

USD/JPY giao dịch quanh mức 157,40 vào thứ Ba tại thời điểm viết bài, hầu như không thay đổi trong ngày. Cặp tiền tệ này vẫn bị kẹt giữa sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ (USD) từ kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa tại Mỹ (US) và sự thận trọng của nhà đầu tư trước rủi ro chính quyền Nhật Bản can thiệp để hỗ trợ đồng yên Nhật (JPY).

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã tăng cường cảnh báo của Tokyo về diễn biến của đồng tiền này vào thứ Ba. Bà cho biết đồng yên Nhật bị định giá thấp nhìn chung gây ra vấn đề và nói rằng bà đồng ý với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent về việc tăng cường hợp tác giữa hai nước trong cuộc đàm phán ngày 25 tháng 9.

Katayama cũng cho biết Nhật Bản sẽ tiếp tục trao đổi chặt chẽ với Bộ Tài chính Mỹ để đảm bảo các điều kiện trật tự trên thị trường ngoại hối. Những bình luận của bà củng cố sự thận trọng của nhà đầu tư sau một loạt cảnh báo gần đây từ chính quyền Nhật Bản về sự suy yếu của đồng tiền nước này.

Nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, trước đó đã nói vào thứ Hai rằng thị trường nên xem xét nghiêm túc thông điệp "rất rõ ràng" từ Tokyo và Washington liên quan đến sự mất giá của đồng yên Nhật. Vì vậy, triển vọng về hành động phối hợp giữa hai nước đang giúp hạn chế đà tăng của USD/JPY.

Thị trường cũng đang chờ dữ liệu từ Bộ Tài chính Nhật Bản, dự kiến công bố vào thứ Tư, sẽ cho thấy quy mô của bất kỳ hoạt động can thiệp tiền tệ nào được thực hiện trong giai đoạn từ ngày 27 tháng 8 đến ngày 28 tháng 9. Các số liệu này có thể đặc biệt cho thấy liệu việc kiểm tra tỷ giá được báo cáo vào ngày 18 tháng 9 có được theo sau bởi việc mua đồng yên Nhật thực sự hay không.

Trên mặt trận chính sách tiền tệ, JPY cũng đang được hưởng lợi từ chu kỳ thắt chặt do Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) khởi xướng, khi cơ quan này nâng lãi suất chính sách lên 1,25% vào ngày 18 tháng 9. Giờ đây, nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các dữ liệu sắp tới của Nhật Bản, bao gồm khảo sát Tankan và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo, để tìm thêm manh mối về khả năng tăng lãi suất thêm nữa.

Tuy nhiên, USD/JPY vẫn được hỗ trợ bởi lợi suất Mỹ ở mức cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường nhìn thấy khoảng 70% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10, sau đợt tăng lãi suất được thực hiện vào tháng 9.

Do đó, thế giằng co giữa áp lực từ chính quyền Nhật Bản nhằm kiềm chế sự suy yếu của đồng yên Nhật và sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ từ kỳ vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao khiến USD/JPY tương đối ổn định quanh mức 157,40 vào thứ Ba.

Nhật Bản phát tín hiệu sẵn sàng bảo vệ đồng Yên khi tốc độ tăng lãi suất của BoJ tăng tốc

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng giọng điệu gần đây từ các nhà hoạch định chính sách đã trở nên cứng rắn hơn, với các bình luận vào đầu tuần này tiếp tục gửi đi "một tín hiệu mạnh mẽ rằng Nhật Bản sẵn sàng can thiệp … để hỗ trợ đồng yên." Họ bổ sung rằng các quan chức đang "khuyến khích suy đoán rằng Nhật Bản cũng sẽ thực hiện các điều chỉnh chính sách khác để cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng yên, chẳng hạn [như] đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất của BoJ dưới áp lực từ Mỹ."

MUFG nhấn mạnh rằng "BoJ đã đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất trong tháng này (mỗi ba tháng một lần) và phát tín hiệu rằng tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn nhiều khả năng sẽ tiếp diễn đến cuối năm." Ngân hàng này kỳ vọng "đợt tăng tiếp theo sẽ được thực hiện vào tháng 12," đồng thời lưu ý rằng "thị trường lãi suất Nhật Bản đang gán xác suất cao hơn mức bình thường (~36%) cho một đợt tăng liên tiếp vào tháng tới." Theo MUFG, những diễn biến mới nhất này đang "giúp hạn chế thêm đà tăng của USD/JPY ngay cả khi đồng Đô la Mỹ mạnh lên trên diện rộng."

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ một giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 157,38, duy trì xu hướng nghiêng nhẹ về giảm trong ngắn hạn khi giữ dưới cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ tại 157,43 và SMA 100 kỳ tại 157,89. Cặp tiền này vẫn bị giới hạn bởi lớp cung từ các đường trung bình động chồng lên nhau này, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ quanh mức 48,46 đang gần trung tính, cho thấy sắc thái tích luỹ hơn là bán tháo mạnh mẽ vào lúc này.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại SMA 200 kỳ ở 157,43, tiếp theo là SMA 100 kỳ ở 157,89 và ngưỡng cản ngang tại 158,00, với mức giới hạn mạnh hơn tại 159,00 nếu đà tăng mở rộng. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại 156,50, trước khi đến vùng đáy cấu trúc sâu hơn tại 155,50, nơi người mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn nếu đợt thoái lui hiện tại tăng tốc.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)