Đồng yên Nhật đi ngang khi đồng đô la Mỹ suy yếu

• USD/JPY đang đi ngang, bị ghìm lại khi đồng đô la Mỹ yếu và kỳ vọng BoJ tăng lãi suất triệt tiêu lẫn nhau.
• Tăng trưởng quý 2 của Nhật Bản chậm lại và thấp hơn dự báo, nhưng một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn được ưu tiên mạnh mẽ.
• Quyết định tháng 9 của BoJ là chất xúc tác thực sự tiếp theo.

USD/JPY gần như đi ngang vào thứ Hai, giữ ở vùng giữa 159,00 sau khi báo cáo tăng trưởng yếu của Nhật Bản qua đêm không làm cặp tiền này dịch chuyển theo bất kỳ hướng nào. Cặp tiền này đã dao động giữa mức hỗ trợ tại 158,60 và mức kháng cự ngay trên 159,50 trong năm ngày liên tiếp. Đây là trạng thái giằng co, không phải xu hướng.

Chuỗi dữ liệu Mỹ kém khả quan trong tháng 8 đã cắt giảm kỳ vọng về động thái của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng tới, và việc định giá lại đó tiếp tục hạn chế mọi đợt tăng của đồng đô la. Xét riêng điều này, nó cho thấy USD/JPY có xu hướng thấp hơn.

Yếu tố bù trừ đến từ Nhật Bản. GDP quý 2 gây thất vọng, với số liệu hàng năm đạt 1,1% so với dự báo 2,0% và chậm lại so với quý trước khi nhu cầu trong nước, chi tiêu vốn và tiêu dùng đều yếu. Thông thường, điều đó sẽ gây áp lực lên đồng yên bằng cách làm mờ đi lập luận về chính sách thắt chặt hơn.

Hợp đồng hoán đổi qua đêm vẫn định giá khoảng 80% khả năng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào tháng 9. Chỉ số giảm phát GDP, tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, là chi tiết then chốt, nhắc nhở thị trường rằng lạm phát đang chạy cao hơn nhiều so với mục tiêu ngay cả khi tăng trưởng chững lại.

Trung Đông làm gia tăng bức tranh lạm phát đó thay vì làm giảm bớt. Mối đe dọa leo thang mới từ Iran, cùng với giá Dầu thô vững hơn đi kèm, tác động hai chiều đối với đồng yên. Nhật Bản nhập khẩu năng lượng, vì vậy hóa đơn Dầu cao hơn là một lực cản, nhưng nó cũng trực tiếp làm gia tăng áp lực giá mà BoJ hiện đang phải chống lại. Nếu có gì, điều đó càng củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9.

Phân tích kỹ thuật ngắn hạn:

Trên biểu đồ 4 giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 159,45. Cặp tiền này đang tích luỹ giữa mức hỗ trợ gần đó và mức kháng cự phía trên. Giá giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 kỳ tại 159,31 nhưng vẫn bị giới hạn khá xa dưới SMA 100 kỳ tại 159,94. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 59 cho thấy động lực tích cực vừa phải mà không ở điều kiện quá mua, hàm ý sắc thái cân bằng trong ngắn hạn khi thị trường hấp thụ các mức tăng gần đây.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại rào cản ngang quanh 159,60, với SMA 100 kỳ tại 159,94 củng cố thêm một mức giới hạn cao hơn nếu bên mua mở rộng đà tăng. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại 159,35, tiếp theo là SMA 20 kỳ tại 159,31. Việc phá vỡ xuống dưới các mức sàn trong ngày này sẽ mở ra các vùng đệm tiếp theo tại 159,19 và sau đó là 158,94, nơi đã xuất hiện lực mua trước đó.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)