- Thị trường vẫn định giá việc tăng lãi suất của BoE ngay cả khi các tín hiệu tăng trưởng của Vương quốc Anh xấu đi.
- Phần thưởng diều hâu đó dựa trên cú sốc năng lượng, không phải sức mạnh nội địa.
- Bảng lương NFP vào thứ Sáu và các bài phát biểu liên tiếp của Bailey là những thử thách trong ngắn hạn.
Đồng bảng Anh đang đứng trên một cược ngày càng khó biện minh theo tuần. Thị trường vẫn nghiêng về việc Ngân hàng trung ương Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất trong năm nay, ngay cả khi nền kinh tế dưới đồng bảng Anh cho thấy sự thu hẹp thay vì tình trạng quá nóng vốn thường đòi hỏi chính sách thắt chặt hơn. Đồng bảng Anh đang giữ vững, nhưng đó là sự giữ vững dựa trên niềm tin vay mượn, và người cho vay chính là thị trường năng lượng.
Tăng lãi suất trong bối cảnh tín hiệu thu hẹp
Dữ liệu không hề tinh tế. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành xây dựng tháng 5 ghi nhận gần 38, sâu trong vùng thu hẹp, thị trường lao động đã mất khoảng 100 nghìn việc làm trong lần đọc gần nhất, tệ nhất kể từ năm 2020, và tuy nhiên, Lãi suất Ngân hàng vẫn ở mức 3,75% với đường cong lợi suất vẫn nghiêng về việc thắt chặt thêm. Tăng trưởng tiền lương gần 4,1% mang lại cho phe diều hâu một điểm để chỉ ra, nhưng việc tăng lãi suất trong một nền kinh tế đang thu hẹp là một con đường hẹp, và rõ ràng BoE không muốn đi trên con đường đó.
Phần thưởng diều hâu vay mượn từ Dầu thô
Lý do BoE không thể đơn giản cắt giảm lãi suất nằm ở thị trường năng lượng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 gần 2,8% sẽ, trong những thời điểm bình tĩnh hơn, mở đường cho việc nới lỏng. Thay vào đó, xung đột ở Trung Đông và mối đe dọa đối với nguồn cung Dầu thô qua Eo biển Hormuz đã giữ chi phí năng lượng ở mức cao và lạm phát chung dai dẳng. Phần thưởng diều hâu của đồng bảng Anh thực chất được vay mượn từ Dầu thô, và nếu những lo ngại về nguồn cung này giảm bớt, trụ đỡ dưới đồng bảng cũng sẽ biến mất. Đây cũng là cú sốc lạm phát nhập khẩu tương tự buộc Nhật Bản và Úc phải áp dụng chính sách diều hâu khó xử, điều này liên kết câu chuyện đồng bảng Anh với bức tranh rộng hơn.
Fed tạo sàn cho đồng Đô la
Ở phía bên kia của giao dịch, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không mang lại sự hỗ trợ nào cho đồng bảng Anh. Các diễn giả vào thứ Năm, trong đó có Schmid, Barkin và Daly, đều cảnh báo rằng lãi suất có thể tăng nếu lạm phát không giảm, và thị trường hiện nghiêng về việc tăng lãi suất vào cuối năm thay vì cắt giảm. Biểu đồ cũng không cho thấy sự cứu trợ: GBP/USD bị kẹp giữa các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, với chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) nằm gần điểm giữa. Đó là một thiết lập không cam kết, và một biểu đồ không cam kết để câu chuyện vĩ mô nắm quyền kiểm soát chắc chắn.
Bailey, rồi đến bảng lương
Thống đốc Bailey sẽ phát biểu hai lần vào cuối tuần, cuối thứ Năm và lại vào thứ Sáu, và bất kỳ xu hướng nghiêng về rủi ro tăng trưởng thay vì sự dai dẳng của lạm phát sẽ ngay lập tức làm sụp đổ cược diều hâu. Sau đó là sự kiện chính: Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT, đồng thuận gần 85 nghìn sau 115 nghìn, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ở mức 4,3%. Một con số chắc chắn sẽ giữ nhu cầu đồng Đô la và hạn chế đồng bảng, trong khi một con số yếu sẽ mang lại sự nhẹ nhõm. Tuần tới sẽ có số liệu bán lẻ của Vương quốc Anh vào đầu tuần, rồi một cụm số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và sản xuất vào thứ Sáu sẽ kiểm tra lại bức tranh tăng trưởng.
Cách giao dịch trong cái bẫy này
Kháng cự: Đường EMA 50 ngày quanh mức 1,3450, sau đó là 1,3650 nếu đồng Đô la giảm bền vững.
Hỗ trợ: Đường EMA 200 ngày gần 1,3400, mất mức này sẽ hướng đến 1,3150.
Xu hướng: giao dịch trong phạm vi với đáy mềm. Đồng bảng chỉ giữ được vị thế miễn là phần thưởng tăng lãi suất còn đó, và phần thưởng đó phụ thuộc vào Dầu thô ở mức cao và Fed duy trì lập trường diều hâu. Một bảng lương NFP yếu, một xu hướng nghiêng về ôn hòa từ Bailey, hoặc giá năng lượng giảm sẽ lần lượt làm suy yếu phần thưởng này, và hai trong ba yếu tố đó sẽ xuất hiện trong vòng 24 giờ.
Biểu đồ 5 phút GBP/USD
Câu hỏi thường gặp về Bảng Anh
Bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (năm 886 sau Công nguyên) và là đơn vị tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị được giao dịch nhiều thứ tư cho ngoại hối (FX) trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ đô la một ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp tiền tệ giao dịch chính là GBP/USD, còn được gọi là 'cặp tiền tệ cáp', chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc 'cặp tiền tệ rồng' theo cách gọi của các nhà giao dịch (3%) và EUR/GBP (2%). Bảng Anh do Ngân hàng trung ương Anh (BoE) phát hành.
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải trả giá cao hơn khi tiếp cận tín dụng. Nhìn chung, điều này có lợi cho GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm giá tín dụng, do đó các doanh nghiệp sẽ vay nhiều hơn để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Bảng Anh. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, và việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Bảng Anh. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, Bảng Anh có khả năng giảm.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Vàng giảm xuống dưới 4.500$ do đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran đình trệ, sắp công bố dữ liệu NFP của Mỹ
Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ xuống gần 4.470 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á. Kim loại quý này vẫn biến động mạnh trong bối cảnh bất ổn địa chính trị đang diễn ra. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các diễn biến xung quanh thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran và báo cáo việc làm tháng 5 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.
Dự báo giá Ethereum: Đợt phát hành cổ phiếu của Strategy từ BitMine có thể thúc đẩy việc mua ETH
Ethereum (ETH) giảm hơn 1,7% trong 24 giờ qua vào thứ Năm, kéo dài đà giảm hàng tuần lên 12% mặc dù có phản hồi tích cực sau kế hoạch phát hành Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Series A của công ty kho bạc Ethereum BitMine Immersion Technologies (BMNR). Trong một hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào thứ Tư, công ty cho biết sẽ chào bán 3 triệu cổ phiếu với giá 100$ mỗi cổ phiếu.
Dự báo giá đô la Úc: Trạng thái tích lũy tiếp tục không thay đổi
Đồng đô la Úc dường như đã bước vào giai đoạn củng cố, với mức tăng của AUD/USD cho đến nay bị hạn chế bởi vùng 0.7200 quan trọng. Trong kịch bản này, cặp tiền này tiếp tục tìm kiếm một chất xúc tác mạnh mẽ hơn để cố gắng vượt qua vùng đỉnh hàng năm.
Mất mát do hack DeFi giảm 80% so với đỉnh năm 2022 khi các biện pháp bảo mật được cải thiện — Immunefi
Các khoản lỗ từ các vụ khai thác tài chính phi tập trung đã giảm 80% kể từ khi đạt mức cao kỷ lục vào năm 2022, theo một báo cáo được Immunefi phát hành. Báo cáo, phân tích các khoản lỗ do khai thác trên các hệ sinh thái blockchain lớn từ năm 2020 đến 2025, cho thấy các khoản lỗ của giao thức DeFi đã giảm từ 2,62 tỷ đô la vào năm 2022 xuống còn 534 triệu đô la vào năm 2024.
Forex hôm nay: Các nhà đầu tư đang chờ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống khoảng 99,18 vào đầu ngày thứ Năm trước khi tăng đều đặn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ lên 99,45 khi các nhà đầu tư tiếp nhận ý kiến từ một loạt quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp được mong đợi vào thứ Sáu.