Đồng bảng Anh chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi Westminster vắng bóng người

• GBP/USD giữ vững ở thế phòng thủ sau khi chạm mức thấp mới trong bảy tháng, chỉ tạo ra một đợt bật lên nhẹ.
• Việc Starmer từ chức đã khiến đồng Bảng rơi vào khoảng thời gian chính trị bấp bênh thêm một lần nữa.
• Những lời lẽ mới từ Iran giữ cho đồng Đô la trú ẩn an toàn được mua mạnh và khẩu vị rủi ro giảm sút.
• Một tuần dữ liệu dày đặc, dẫn đầu bởi các chỉ số PMI vào thứ Ba và PCE cơ bản của Mỹ vào thứ Năm, được xem là rủi ro biến động chính.

Đồng Bảng Anh bước vào tuần mới trong thế yếu, khi đã suýt chạm mức thấp mới trong bảy tháng trước khi ổn định và bật lên nhẹ nhàng, điều này không làm thay đổi bức tranh lớn hơn. Cable hiện đang chịu gánh nặng kép, với khoảng trống chính trị trong nước mở ra sau khi Keir Starmer từ chức và bối cảnh rủi ro toàn cầu trở nên thù địch khi Mỹ và Iran làm nóng lại tranh chấp. Thêm vào đó là lịch dữ liệu Mỹ dày đặc đủ để định hình xu hướng cho đồng Đô la đến thứ Năm, khiến đồng Bảng thiếu bạn đồng hành đúng lúc nhất.

Khoảng trống nơi từng có lãnh đạo

Đồng Sterling đã từng trải qua những khoảng trống lãnh đạo tại Westminster trước đây, và mỗi lần đều ít mang lại niềm vui, vì mỗi sự chuyển giao lại mở ra một cửa sổ bất định về tài chính và chính sách mà thị trường nhanh chóng định giá như một khoản phí rủi ro trên đồng tiền. Việc Starmer rời đi mở lại chính câu hỏi đó vào một thời điểm khó xử, khi thị trường trái phiếu chính phủ đã cảnh giác với vị thế tài chính đang bị soi xét. Cho đến khi có người kế nhiệm và một đường chi tiêu đáng tin cậy xuất hiện, đồng Bảng có vẻ sẽ giao dịch với mức chiết khấu chính trị đã được tính trước, dễ bị tổn thương trước bất kỳ tiêu đề nào cho thấy một cuộc tranh cử lộn xộn hoặc kế hoạch ngân sách bị trượt.

Đồng Đô la tìm thấy hai lý do

Về phía bên ngoài, đồng Bảng đang phải đối mặt với đồng Đô la Mỹ có hai lý do mới để vững mạnh. Lý do đầu tiên là địa chính trị, với những lời lẽ từ Washington và Tehran ngày càng cứng rắn vào thứ Ba, làm suy yếu sự lạc quan về ngừng bắn vốn đã kéo dòng tiền trú ẩn an toàn ra khỏi đồng bạc xanh chỉ vài ngày trước. Lý do thứ hai là tiền tệ, khi quyết định giữ nguyên lãi suất 3,75% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tuần trước đi kèm với biểu đồ dấu chấm diều hâu và dự báo lạm phát được nâng cấp, thông điệp giữ lãi suất cao trong thời gian dài gây khó chịu so với Ngân hàng Anh (BoE) mà thị trường vẫn kỳ vọng sẽ cắt giảm trước.

Đợt bật lên trong tầm kiểm soát

Cấu trúc giá nhấn mạnh sắc thái phòng thủ. Cable đã dành tuần trước để thử nghiệm khu vực 1,3150, mức chưa từng thấy trong bảy tháng, trước khi đợt hồi phục khiêm tốn tuần này kéo nó trở lại gần 1,3250, vẫn thấp hơn ngưỡng 1,3300. Phía trên, đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 kỳ và 200 kỳ hàng ngày đã hội tụ gần 1,3400, tạo thành một trần mà bất kỳ đợt hồi phục bền vững nào cũng phải vượt qua để có ý nghĩa, trong khi chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày mới chỉ bắt đầu tăng từ mức thấp. Định vị đầu cơ cũng kể cùng một câu chuyện, với dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy vị thế bán ròng trên đồng Bảng ngày càng sâu hơn thay vì được thu hẹp.

Chất xúc tác thực sự của tuần

Lịch trình sẽ nói lên phần còn lại. Thứ Ba sẽ có hai chỉ số Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI), với số liệu nhanh tháng Sáu cho Vương quốc Anh lúc 08:30 GMT và Mỹ lúc 13:45 GMT. Chỉ số dịch vụ của Vương quốc Anh, nằm ngay trên đường 50 giữa mở rộng và thu hẹp, là yếu tố nội địa then chốt, trong khi một loạt các bài phát biểu của BoE trong thứ Ba và thứ Tư sẽ tạo ra rủi ro tiêu đề từ phe ôn hòa của ủy ban.

Sự kiện trọng điểm diễn ra vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, khi chỉ số lạm phát PCE cơ bản của Mỹ được công bố cùng với ước tính thứ ba về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên và đơn đặt hàng hàng hóa bền vững, một gói dữ liệu có thể thiết lập lại kỳ vọng Fed và đồng Đô la theo đó. Khảo sát tâm lý của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu và cập nhật định vị đầu cơ mới sẽ hoàn thiện lịch trình.

Kháng cự: Rào cản ngay lập tức là ngưỡng 1,3300, với trở ngại lớn hơn là khu vực 1,3400 nơi các đường trung bình động hàng ngày hội tụ; chỉ khi vượt qua rõ ràng mức này mới báo hiệu xu hướng giảm thực sự chuyển hướng.

Hỗ trợ: Vùng 1,3150 đánh dấu mức gần chạm tuần trước với mức thấp mới trong bảy tháng và là tuyến phòng thủ đầu tiên; đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ mở ra 1,3100 và, trong trường hợp rủi ro sâu hơn, là mốc 1,3000.

Xu hướng: Giảm giá khi Cable giao dịch dưới 1,3400. Đợt bật lên hiện tại được xem là điều chỉnh hơn là đáy. Với chính trị, định vị và Fed diều hâu đều nghiêng về cùng một hướng, bán vào các đợt tăng lên vùng 1,3300 đến 1,3400 là chiến lược có xác suất cao hơn. Một chỉ số PCE cơ bản nóng của Mỹ vào thứ Năm sẽ là chất xúc tác có khả năng nhất để kiểm tra lại mức thấp.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD