Đồng bảng Anh cạn dư địa tại mức cao tháng 7

• GBP/USD giao dịch gần mức 1,3495 sau khi chạm đỉnh tại London chỉ thấp hơn 1,3550 một chút.
• Lạm phát tháng 7 của Mỹ phù hợp với đồng thuận trên cả bốn thước đo toàn phần.
• Thâm hụt tháng 7 của Washington chạm mức kỷ lục 432 tỷ đô la trong tháng.

Đồng bảng Anh đã dành buổi sáng tại London để xây dựng luận điểm cho một cú bứt phá và phần còn lại của phiên để tháo dỡ nó, giao dịch gần mức 1,3495 sau khi chạm mức cao chỉ thấp hơn 1,3550 một chút và giảm chưa tới một phần mười phần trăm. Đỉnh giữa tháng 7 nằm cao hơn vài pip so với nơi đà tăng hôm nay dừng lại, điều này khiến đây là lần thứ hai trong bốn tuần một mức giá đã quay đầu đồng bảng Anh.

Những gì nằm bên dưới trong ngày tốt hơn chính diễn biến của ngày đó. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày hội tụ ngay trên mức 1,3400 và đã cắt trở lại với đường nhanh hơn nằm trên, trong khi giá đã giữ trên cả hai đường này trong mười phiên. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) trên biểu đồ ngày đang ở gần 63 và tăng lên, vẫn còn dư địa trước khi nó đưa ra bất kỳ kết luận nào.

Bản in lạm phát không thay đổi điều gì

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 được công bố lúc 12:30 GMT và khớp với dự báo trên mọi phương diện: 0,1% so với tháng trước và 3,4% hàng năm đối với chỉ số toàn phần, 0,2% và 2,5% đối với chỉ số cơ bản, với cả hai tốc độ hàng năm đều thấp hơn tháng 6 một phần mười điểm phần trăm. Con số được chờ đợi nhất trong tuần đã không tạo ra sự đảo chiều nào đối với một đồng tiền đã giảm trong ba giờ trước khi nó được công bố.

Cấu phần của số liệu cũng không sạch sẽ hơn tiêu đề. Nhà ở chiếm khoảng hai phần ba mức tăng hàng tháng và năng lượng vẫn cao gần 15% so với một năm trước, vì vậy sự chậm lại này phụ thuộc nhiều hơn vào phép tính số học hơn là bất kỳ thay đổi nào trong những gì các hộ gia đình phải trả. Hợp đồng tương lai đã cắt giảm xác suất về một đợt tăng vào tháng 9 xuống vùng thấp của mức 40%, từ trạng thái ngang ngửa một ngày trước đó và ba phần tư vào cuối tháng 7, và để ngỏ câu hỏi về Cục Dự trữ Liên bang theo cách mà không một bản công bố đơn lẻ nào trong tháng này có thể giải quyết.

Washington vay nợ nhiều hơn Westminster

Số liệu lớn hơn của Mỹ được công bố muộn hơn trong phiên. Thâm hụt liên bang tháng 7 đạt 432 tỷ đô la so với đồng thuận 346 tỷ đô la, mức kỷ lục cho tháng này và là khoảng cách lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2021, và thâm hụt tính từ đầu năm tài khóa đến nay hiện ở mức 1,799 nghìn tỷ đô la khi vẫn còn hai tháng nữa mới kết thúc. Tổng số này đã vượt qua toàn bộ năm tài khóa trước đó.

Riêng chi phí lãi ròng đã tiêu tốn 104 tỷ đô la trong tháng, và thu từ hải quan chuyển sang âm sau khi tính đến các khoản hoàn thuế. Đồng bảng Anh đã giao dịch suốt mùa hè dựa trên việc liệu một chính phủ mới có thể được tin tưởng giao phó tài chính công hay không, một câu hỏi mà thị trường gilt định giá thông qua lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở gần 5% kể từ khi thay đổi lãnh đạo. Quốc gia ở phía bên kia của tỷ giá hối đoái này đã ghi nhận tháng 7 tồi tệ nhất trong lịch sử và tài trợ cho nó tại một phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm với mức trúng thầu trên 4,68%.

Anh cuối cùng cũng phải công bố số liệu của mình

Bản công bố đầu tiên của Anh trong ba tuần sẽ được đưa ra vào thứ Năm lúc 06:00 GMT, và nó bao quát cả quý chứ không phải một tháng. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 có đồng thuận ở mức 0,4% sau mức 0,6%, với tốc độ hàng năm được kỳ vọng tăng lên 1,1% từ 0,9%. Vì vậy, một bộ số liệu sẽ đồng thời tạo ra tiêu đề về sự chậm lại và tiêu đề về sự tăng tốc, đó là điều mà các hiệu ứng cơ sở gây ra cho câu chuyện tăng trưởng.

Chi tiết bên dưới là nơi mọi thiệt hại phát sinh. Đầu tư kinh doanh được dự báo ở mức -0,5% theo quý sau mức 0,9%, sản lượng tháng 6 ở mức 0 sau 0,1%, và sản lượng sản xuất ở mức -0,2% sau 0,1%. Các hợp đồng hoán đổi vẫn định giá thêm 50 điểm cơ bản thắt chặt của Ngân hàng trung ương Anh trong vòng mười hai tháng, điều này sẽ đẩy Lãi suất ngân hàng lên trên phạm vi mà chính ngân hàng trung ương này coi là trung lập, vì vậy một quý yếu là con đường rõ ràng nhất để đảo ngược điều đó.

Bên Mỹ sau đó còn kéo dài thêm hai ngày nữa. Giá sản xuất lúc 12:30 GMT thứ Năm mang theo đồng thuận 0,2% MoM sau -0,3%, với tỷ lệ hàng năm lõi được nhìn thấy ở mức 4,2% từ 4,7%, cùng với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở mức 202K từ 199K và hai chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang khu vực phát biểu ở hai bên thời điểm công bố. Thứ Sáu sẽ có Doanh số bán lẻ ở mức 0,1% MoM và Tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng 8 ở mức 54,5 từ 55,2.

Định vị là rủi ro âm thầm xuyên suốt tất cả những điều đó. Số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) công bố lúc 19:30 GMT thứ Sáu trước đó cho thấy các nhà đầu cơ đang bán ròng 57,8K hợp đồng Bảng Anh, một vị thế được xây dựng khi đồng tiền này tạo đáy vào cuối tháng 7. Sau gần ba cent tăng giá, đó là một đám đông có mọi lý do để tiếp tục mua vào và chưa có gì từ phía Anh để biện minh cho điều đó.

Các mức và thiên hướng

Kháng cự: 1,3550 là ranh giới, đỉnh giữa tháng 7 và là mức đã chặn đà tăng hôm nay chỉ trong vài pip. Phía trên mức này, 1,3600 là khoảng trống, với đỉnh đầu tháng 5 gần 1,3650 giới hạn khung.

Hỗ trợ: Mức thấp nhất trong phiên nằm ngay dưới 1,3500, với 1,3450 là bậc đỡ thực sự đầu tiên và dải EMA hội tụ ngay trên 1,3400 là mức sàn quyết định xu hướng. Bên dưới cả hai, 1,3350 và sau đó là vùng đáy cuối tháng 7 ngay trên 1,3250.

Thiên hướng: Tăng giá chừng nào dải 1,3400 còn giữ vững, với một mức đóng cửa hàng ngày trên 1,3550 là tín hiệu kích hoạt cho một đợt tiến lên 1,3600. Đợt tăng này hoàn toàn được trả giá bởi đồng bạc xanh suy yếu, vì vậy mối đe dọa không đến từ Mỹ: đó là một cú hụt tăng trưởng của Anh vào sáng thứ Năm làm đảo ngược mức thắt chặt vẫn đang được định giá ở phần đầu đường cong. Mức vô hiệu là một mức đóng cửa hàng ngày quay trở lại dưới 1,3400.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD