Dự báo giá vàng: XAU/USD chờ công bố dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ để xác định động thái tiếp theo

• Giá vàng đang quay lại thử thách mốc 4.400$ vào đầu ngày thứ Tư, trong khi chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.
• Đồng Đô la Mỹ duy trì biến động trong biên độ hẹp giữa bối cảnh bế tắc Mỹ-Iran, giá dầu tăng cao và kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đang giảm dần.
• Biểu đồ ngày của vàng cho thấy khả năng kiểm tra đường SMA 200 ngày tại mức 4.500$, với chỉ số RSI đang ủng hộ xu hướng tăng.

Giá vàng đang thu hút lực mua trở lại và hướng tới việc giành lại mốc 4.400$ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, sau khi tìm thấy người mua quanh vùng 4.350$. Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ – một chỉ số có tác động mạnh – vì nó có thể quyết định liệu giá vàng sẽ tiếp tục tăng hay trải qua đợt điều chỉnh mạnh.

Hướng đi tiếp theo của giá vàng sẽ phụ thuộc rất nhiều vào số liệu CPI của Mỹ

Giá vàng đã lấy lại đà tăng sau một đợt điều chỉnh giảm nhẹ do hoạt động chốt lời, ngay sau khi chạm mức đỉnh trong 10 tuần là 4.435$ vào thứ Ba.

Bối cảnh cơ bản dường như không có gì thay đổi: tình trạng bế tắc giữa Mỹ và Iran trong các cuộc đàm phán về việc mở lại eo biển Hormuz, cùng với các cuộc tấn công vào tàu thuyền liên quan đến Mỹ và lực lượng Houthi thân Iran tại Yemen, vẫn tiếp tục đẩy giá dầu lên cao và duy trì lo ngại về lạm phát.

Tuy nhiên, điều đó không làm nản lòng phe đầu cơ giá lên của vàng; họ vẫn hy vọng vào một báo cáo lạm phát khả quan từ Mỹ, tiếp nối dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém trong tháng 7 – yếu tố đã giúp thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 9.

Tại thời điểm viết bài, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đang ở mức ngang bằng nhau theo công cụ FedWatch của CME Group. Điều này chuyển trọng tâm trở lại dữ liệu CPI của Mỹ, đặc biệt là các chỉ số lạm phát cơ bản, do chúng ít chịu ảnh hưởng bởi những biến động giá năng lượng bắt nguồn từ xung đột quân sự.

Chỉ số CPI cơ bản hàng năm được dự báo sẽ tăng 2,5% trong tháng 7, chậm lại so với mức tăng 2,6% của tháng 6. Trong khi đó, lạm phát CPI cơ bản hàng tháng (MoM) dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% trong tháng 7, sau khi không thay đổi (ở mức 0%) trong tháng 6. Giá vàng đối mặt với rủi ro hai chiều trước thời điểm công bố dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ; nếu chỉ số CPI cơ bản tăng cao hơn dự kiến, thị trường có thể gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, qua đó thúc đẩy đồng Đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, gây bất lợi cho vàng – loại tài sản không sinh lãi.

Ngược lại, các số liệu CPI cơ bản thấp hơn dự kiến ​​có thể tiếp thêm động lực cho đà tăng của vàng, do dữ liệu này sẽ làm giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong năm nay và thúc đẩy xu hướng giảm của đồng USD.

Tuy nhiên, yếu tố rủi ro địa chính trị vẫn sẽ đóng vai trò quan trọng và có thể khiến phản ứng ban đầu của giá vàng đối với dữ liệu CPI chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.

Giá vàng duy trì sức mạnh trong bối cảnh lo ngại về lạm phát đình trệ thúc đẩy các quỹ CTA tiếp tục nắm giữ vị thế mua vàng

Theo TD Securities, "nhu cầu mua đối với kim loại quý vẫn được duy trì," trong đó vàng "giữ vững đà tăng và duy trì các vị thế mua của quỹ CTA ở mức trên 4.400$/oz, ngay cả khi giá dầu và lãi suất tiếp tục tăng." Công ty này lưu ý rằng "diễn biến giá gần đây tiếp tục cho thấy xu hướng đình lạm đang gia tăng trên thị trường vàng," đồng thời cho biết thêm rằng mặc dù "dữ liệu lạm phát và kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao, nhưng có thể cần một số liệu lạm phát cao hơn dự kiến ​​mới đủ sức làm thay đổi kịch bản hiện tại."

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.398,04$. Kim loại này duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 21 ngày, 50 ngày và 100 ngày; trong đó đường SMA 100 ngày đóng vai trò hỗ trợ xu hướng gần 4.388,40$. Đường SMA 200 ngày tại mức 4.500,55$ được xem là rào cản tăng giá lớn tiếp theo, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI - chu kỳ 14) ở mức 67,03 đang tiến gần vùng quá mua, báo hiệu rằng đà tăng gần đây có thể đang suy yếu khi giá tiến sát ngưỡng kháng cự dài hạn này.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời nằm tại vùng 4.398,04$, theo sát ngay sau đó là đường SMA 100 ngày tại mức 4.388,40$; sự kết hợp này tạo thành một vùng cầu nông trước khi các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện tại đường SMA 50 ngày (gần 4.147,80$) và đường SMA 21 ngày (quanh 4.133,91$). Ở chiều tăng, việc bứt phá dứt khoát lên trên đường SMA 200 ngày tại mức 4.500,55$ sẽ mở ra cơ hội tiếp diễn xu hướng tăng giá chủ đạo; ngược lại, nếu không thể vượt qua mức này, giá vàng sẽ tiếp tục duy trì trong giai đoạn tích lũy phía trên các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn.