Đô la Canada mở rộng đà phục hồi, trọng tâm là dữ liệu lạm phát

• USD/CAD giảm 0,3% vào thứ Hai và kéo dài đà đảo chiều từ mức đỉnh 1,4300 xuống các mức dưới 1,4100.
• Vào cuối ngày thứ Hai, CPI của Canada dự kiến sẽ cho thấy giá lạm phát tăng lên, và gây thêm áp lực lên BoC phải tăng lãi suất.
• Đồng đô la Mỹ vẫn giữ cùng sắc thái yếu như vào cuối tuần trước khi thị trường cắt giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất liên tiếp của Fed.

Đồng đô la Canada (CAD) tăng giá thêm so với đồng đô la Mỹ (USD) đang được chào bán ở mức vừa phải vào thứ Hai, khi thị trường chờ đợi công bố số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Canada cho tháng 9. Cặp USD/CAD giảm 0,3% trong ngày tính đến thời điểm hiện tại, chạm mức thấp nhất trong phiên dưới 1,4100 lần đầu tiên trong gần một tháng và kéo dài đà đảo chiều từ mức đỉnh 1,4300 của tuần trước.

Lạm phát tiêu dùng của Canada được dự báo đã tăng trở lại 0,2% trong tháng 9 sau khi giảm 0,1% trong tháng 8, trong khi CPI hàng năm được dự báo đã tăng tốc lên mức 3,2%, từ 3% của tháng trước.

BoC cho thấy những thách thức ngày càng tăng để giữ nguyên chính sách tiền tệ

Thống đốc Ngân hàng Canada (BoC), Tiff Macklem, đã cảnh báo trong tuần đó rằng giá dầu tăng đang khiến việc duy trì chính sách tiền tệ ổn định ngày càng khó khăn, điều này đã tạo sắc thái diều hâu cho cuộc họp tháng 10 và cung cấp thêm hỗ trợ cho CAD. Tuy nhiên, BoC khó có khả năng tăng lãi suất vào tuần tới, khi sự bất định về thuế quan và thị trường lao động yếu hơn có thể sẽ lấn át các rủi ro lạm phát tại cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 28 tháng 10.

Francesco Pesole, nhà phân tích tại ING, nhấn mạnh rằng thị trường đang "định giá đầy đủ một đợt tăng 25bp vào tháng 12, cũng như 9bp cho cuộc họp tuần tới." Tuy nhiên, theo ông, điều này "cho thấy dư địa tăng giá của đồng đô la Canada là hạn chế, ngay cả khi cuộc họp tháng 10 được dùng để đặt nền tảng cho một động thái vào tháng 12."

Kỳ vọng hạ nhiệt về một đợt tăng lãi suất khác của Fed đang gây áp lực lên đồng bạc xanh

Tại Mỹ, lịch kinh tế vào thứ Hai và phần lớn thời gian trong tuần khá thưa thớt. Dữ liệu Mỹ công bố tuần trước xác nhận rằng giá năng lượng cao đang giữ áp lực lạm phát ở mức cao, cao hơn nhiều so với mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, các quan chức Fed đã làm hạ nhiệt kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất liên tiếp.

Theo dữ liệu do công cụ FedWatch của CME công bố, thị trường hợp đồng tương lai đã cắt giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed xuống còn 15%, từ gần 60% một tháng trước, điều này đã khiến đồng đô la Mỹ lao dốc so với hầu hết các đồng tiền khác vào tuần trước.

Trong bối cảnh này, các nhà kinh tế tại DBS Group Research cho rằng "tuần tới có thể chứng kiến sự chuyển dịch từ việc kéo dài đà tăng gần đây của USD sang đánh giá lại tính bền vững của nó."

Các chuyên gia của DBS nhận thấy Fed bước vào giai đoạn tạm dừng, điều này sẽ khiến thị trường có ít tín hiệu chính sách hơn. Khi các quan chức không thể định hướng kỳ vọng, DBS lưu ý rằng "các nhà đầu tư có thể ngần ngại gia tăng các vị thế mua USD đang đông đúc," đặc biệt khi "chính những áp lực lạm phát đã hỗ trợ USD trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất giờ đây đang đưa các rủi ro chính trị vào triển vọng của Mỹ."