CPI của Úc dự kiến sẽ làm nổi bật lạm phát kéo dài khi chiến tranh Iran làm gia tăng lo ngại về lạm phát

• Lạm phát của Australia dự kiến sẽ duy trì ổn định, nhưng rủi ro tăng giá đang gia tăng.
• Căng thẳng ở Trung Đông củng cố kỳ vọng về việc RBA thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Đồng đô la Úc giao dịch gần mức thấp gần đây trước khi công bố lạm phát.

Cục Thống kê Australia (ABS) sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Hai vào thứ Tư lúc 00:30 GMT, với lạm phát dự kiến giữ ổn định ở mức 3,8% hàng năm và không đổi theo tháng. Việc công bố này diễn ra trong bối cảnh Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã nâng lãi suất chính lên 4,10%, làm nổi bật những lo ngại về lạm phát dai dẳng. Các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào các tác động vòng hai tiềm năng, trong khi thị trường ngày càng kỳ vọng một đợt tăng lãi suất nữa trong những tháng tới.

Trong khi đó, các diễn biến địa chính trị đang đóng vai trò ngày càng lớn trong kỳ vọng lạm phát. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông và gián đoạn các tuyến cung cấp năng lượng đang đẩy giá dầu tăng cao, điều này có thể sớm tác động đến lạm phát của Australia trong những tháng tới.

Trước khi công bố, cặp AUD/USD đang giảm nhẹ trong ngày, giao dịch gần mức thấp gần đây quanh 0,6960, khi đồng đô la Mỹ (USD) ổn định sau đợt giảm gần đây.

Có thể kỳ vọng gì từ các con số tỷ lệ lạm phát của Australia?

Dữ liệu lạm phát tháng Hai dự kiến sẽ cho thấy áp lực giá cả tương đối ổn định, nhưng vẫn trên phạm vi mục tiêu 2%-3% của RBA. Thị trường dự đoán lạm phát hàng năm sẽ giữ nguyên ở mức 3,8% trong tháng thứ ba liên tiếp, trong khi chỉ số hàng tháng được dự báo giảm xuống 0% sau mức 0,4% trong tháng Một. Thước đo lạm phát ưa thích của RBA, Chỉ số CPI Trung bình Cắt tỉa, cũng dự kiến giữ ổn định ở mức 3,4% hàng năm.

Tuy nhiên, các con số này cần được diễn giải thận trọng. Dữ liệu tháng Hai chưa phản ánh đầy đủ sự tăng vọt gần đây của giá năng lượng do chiến tranh Trung Đông và gián đoạn ở Eo biển Hormuz gây ra.

Theo Westpac, giá nhiên liệu thực tế đã giảm trong giai đoạn này, phần nào che giấu áp lực lạm phát cơ bản. Ở cấp độ thành phần, các chi phí liên quan đến nhà ở như tiền thuê và điện tiếp tục tăng, cùng với giá giáo dục và quần áo, trong khi chi phí nhiên liệu và du lịch thấp hơn giúp kiềm chế lạm phát chung.

Nhìn về phía trước, rủi ro rõ ràng nghiêng về phía tăng. Westpac dự báo lạm phát sẽ tăng lên khoảng 4,6% hàng năm trong quý Hai do cú sốc năng lượng. Mặc dù tác động trực tiếp đến lạm phát cơ bản dự kiến sẽ hạn chế hơn, các tác động vòng hai qua tiền lương và kỳ vọng lạm phát vẫn là mối quan tâm chính.

Trong bối cảnh này, thị trường tiếp tục định giá xu hướng diều hâu từ RBA, với kỳ vọng tăng lãi suất thêm trong những tháng tới ngày càng tăng.

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng có thể ảnh hưởng thế nào đến AUD/USD?

Trong bối cảnh này, một chỉ số lạm phát phù hợp với dự báo có thể có tác động hạn chế đến đồng đô la Úc (AUD), vì thị trường đã nhận thức rằng áp lực lạm phát liên quan đến năng lượng vẫn đang trong quá trình hình thành.

Tuy nhiên, một con số mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là trong Chỉ số CPI Trung bình Cắt tỉa, sẽ củng cố kỳ vọng về việc RBA thắt chặt hơn nữa và hỗ trợ đồng AUD.

Ngược lại, một kết quả thấp hơn dự kiến có thể gây áp lực lên đồng đô la Úc trong ngắn hạn. Tuy nhiên, mức giảm có thể vẫn hạn chế, vì thị trường đã dự đoán sự gia tăng lạm phát do chi phí năng lượng.

Nói rộng hơn, xu hướng của AUD/USD sẽ phụ thuộc không chỉ vào dữ liệu trong nước mà còn vào tâm lý rủi ro toàn cầu và các diễn biến địa chính trị, những yếu tố tiếp tục định hình cả kỳ vọng lạm phát và triển vọng chính sách tiền tệ.

Từ góc độ kỹ thuật, trên biểu đồ 4 giờ dưới đây, xu hướng ngắn hạn của AUD/USD hơi nghiêng về giảm khi cặp tiền giữ dưới đường xu hướng kháng cự giảm dần, với giá cũng giao dịch dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ ở mức 0,7059. SMA đã bắt đầu giảm nhẹ, cho thấy người bán vẫn chiếm ưu thế sau đợt điều chỉnh gần đây từ vùng 0,7187. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) quanh mức 40 cho thấy động lượng nghiêng về phía giảm nhưng chưa vào vùng quá bán, cho thấy còn dư địa cho áp lực tiếp tục trong khi vẫn giữ khả năng hồi phục gián đoạn.

Mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy quanh 0,6950, nơi đường ngang trùng với đáy gần nhất, tiếp theo là mức hỗ trợ thấp hơn quanh 0,6900 nếu áp lực bán kéo dài. Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện gần vùng 0,7060 phù hợp với SMA 100 kỳ, mức này cần được vượt qua để giảm bớt áp lực giảm hiện tại. Một động thái bền vững trên khu vực này sẽ mở đường đến vùng đường xu hướng quanh 0,7068, trong khi không vượt qua được sẽ giữ sự chú ý vào các mức hỗ trợ 0,6950 và 0,6900.