- EUR/USD giảm bớt sự lạc quan vào thứ Hai, trở lại vùng dưới 1,1600.
- Đồng Đô la Mỹ đảo chiều sau đợt giảm gần đây trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ổn định.
- Hoạt động kinh doanh của Mỹ dự kiến sẽ duy trì vững chắc trong tháng Ba, theo các chỉ số PMI sơ bộ.
EUR/USD đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi khiêm tốn sau khi giảm trở lại gần vùng 1,1400 vài ngày trước, hoặc mức thấp nhất từ đầu năm đến nay. Trong khi đó, miễn là nó tiếp tục giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày quan trọng quanh mức 1,1670, giá giao ngay có khả năng chịu áp lực giảm thêm trong ngắn hạn.
EUR/USD chịu áp lực bán mới vào thứ Ba, từ bỏ một phần đà tăng mạnh mẽ đã thấy vào đầu tuần và trở lại khu vực dưới mức hỗ trợ quan trọng 1,1600.
Xu hướng giảm mới trong giá giao ngay diễn ra trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) tăng mạnh, khi những người tham gia thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng trong bối cảnh bất ổn gia tăng và căng thẳng địa chính trị không giảm ở Trung Đông.
Fed: giữ nguyên, kiên nhẫn vẫn là chiến lược
Fed đã làm đúng như thị trường kỳ vọng, giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, nhưng giọng điệu cơ bản có phần diều hâu hơn so với tiêu đề đưa ra.
Bối cảnh không thay đổi nhiều. Tăng trưởng vẫn duy trì, thị trường lao động ổn định, và lạm phát vẫn được mô tả là khá cao. Đồng thời, sự bất định vẫn ở mức cao, đặc biệt là với trọng tâm là Trung Đông.
Tín hiệu thực sự đến từ các dự báo. Dự báo lạm phát cho năm 2026 đã được điều chỉnh tăng, và lãi suất dài hạn cũng tăng theo, cho thấy áp lực giá có thể kéo dài. Mặc dù quỹ đạo thay đổi lãi suất vẫn chỉ gợi ý nới lỏng khiêm tốn, nhưng sự chia rẽ nội bộ là đáng chú ý. Một số quan chức dự đoán không có cắt giảm lãi suất trong năm 2026, và một người thậm chí dự báo lãi suất cao hơn kéo dài đến năm 2027.
Thông điệp rõ ràng. Fed không vội vàng, và tiêu chuẩn để cắt giảm lãi suất vẫn cao.
Chủ tịch Jerome Powell củng cố quan điểm đó. Kinh tế tiếp tục mở rộng, được hỗ trợ bởi tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần. Tiến trình kiểm soát lạm phát dường như đã bị đình trệ, với năng lượng và thuế quan gây nhiễu loạn triển vọng.
Chính sách được xem là gần trung lập hoặc hơi hạn chế. Không có nhu cầu thắt chặt thêm, nhưng cũng không vội nới lỏng. Hiện tại, Fed vẫn giữ thái độ chờ đợi và phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: lập trường thận trọng, rủi ro gia tăng
ECB cũng giữ nguyên, không thay đổi ba mức lãi suất chính, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%. Tuy nhiên, giọng điệu thận trọng hơn là thoải mái.
Xung đột ở Trung Đông đã làm thay đổi cán cân rủi ro. Nó làm tăng áp lực lạm phát trong khi gây sức ép lên tăng trưởng, và căng thẳng đó đã định hình cuộc họp.
Các dự báo được điều chỉnh tăng cho lạm phát, đặc biệt là đến năm 2026, trong khi kỳ vọng tăng trưởng vẫn khiêm tốn. ECB dựa nhiều hơn vào phân tích kịch bản, nhấn mạnh rủi ro giảm đối với tăng trưởng và rủi ro tăng đối với lạm phát, đặc biệt trong trường hợp gián đoạn năng lượng tiếp tục.
Chủ tịch Christine Lagarde phát biểu với giọng điệu bình tĩnh nhưng quyết đoán. ECB đang ở vị thế tốt nhưng không thoải mái. Năng lượng có thể đẩy lạm phát trở lại trên 2% trong ngắn hạn, và các tác động vòng hai vẫn được theo dõi chặt chẽ, ngay cả khi lạm phát cơ bản và áp lực tiền lương có dấu hiệu giảm.
Trong khi đó, thị trường định giá gần 74 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, với xác suất trên 75% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 30 tháng 4.
Định vị: các vị thế mua Euro được giải phóng
Về mặt định vị, bức tranh khá rõ ràng: thị trường đã rút lui khỏi đồng Euro.
Số liệu mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), bao gồm tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 3, cho thấy vị thế mua ròng đầu cơ giảm đáng kể, hiện dao động gần 21,1 nghìn hợp đồng.
Đồng thời, lượng hợp đồng mở giảm đáng kể xuống khoảng 755,8 nghìn hợp đồng, cho thấy sự giảm rộng rãi về sự tham gia. Điều này giống như việc thanh lý vị thế mua hơn là xây dựng các vị thế bán mới.
Diễn biến giá phù hợp với quan điểm đó. EUR/USD đã giảm trong cùng kỳ, củng cố ý tưởng rằng việc cắt giảm vị thế mua đã trực tiếp ảnh hưởng đến giá giao ngay.
Ý nghĩa
Câu chuyện tăng giá của đồng Euro rõ ràng đã mất đà.
Đây không phải là một thị trường đang sụp đổ, ít nhất là chưa. Thay vào đó, nó trở nên thận trọng hơn. Các nhà đầu tư đang giảm bớt mức độ tiếp xúc khi triển vọng trở nên không chắc chắn hơn.
Cảm giác giống như việc chốt lời và đánh giá lại hơn là sự thay đổi quyết định về hướng đi.
Điểm rút ra cho FX
Đồng Euro đã mất một lượng lớn sự hỗ trợ từ vị thế, dẫn đến thị trường cân bằng hơn và ít đông đúc hơn.
Điều này, trong ngắn hạn, làm giảm khả năng xảy ra một đợt ép vị thế mua đột ngột. Tuy nhiên, nó cũng loại bỏ một nguồn hỗ trợ chính. Để EUR/USD tăng trở lại, có lẽ cần một động lực mới, có thể đến từ các ngân hàng trung ương hoặc sự cải thiện chung về khẩu vị rủi ro.
Điều gì tiếp theo cho EUR/USD
Ngắn hạn: giá giao ngay vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ đồng Đô la Mỹ. Các vấn đề địa chính trị và tranh chấp thương mại vẫn là trọng tâm, và dữ liệu IFO về môi trường kinh doanh của Đức cùng với các bình luận từ Chủ tịch Lagarde sẽ giữ cho thị trường tập trung vào thứ Tư.
Rủi ro: một đợt bùng phát căng thẳng ở Trung Đông có thể làm bùng lại xu hướng tìm nơi trú ẩn an toàn, củng cố đồng Đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, việc giảm kéo dài dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày sẽ làm tăng khả năng giảm sâu hơn.
Phân tích kỹ thuật nói gì
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1591. Cặp tiền giữ dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày và 100 ngày, trong khi SMA 200 ngày tại 1,1678 giới hạn đỉnh rộng hơn, cùng nhau củng cố xu hướng giảm ngắn hạn khi các đợt tăng giá gặp khó khăn dưới cụm kháng cự động này. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức giữa 40, phù hợp với động lượng giảm nhẹ hơn là sự đầu hàng, trong khi Chỉ số Hướng Trung bình (ADX) cao trên 30 cho thấy xu hướng giảm hiện tại vẫn giữ được sức mạnh định hướng.
Mức kháng cự ngay lập tức ở 1,1766, trùng với vùng SMA 55 ngày gần đó, và cần đóng cửa trên mức này để giảm áp lực giảm, mở đường hướng tới 1,2082. Về phía hỗ trợ, mức đầu tiên xuất hiện ở 1,1578, với một cú phá vỡ sẽ làm lộ vùng hỗ trợ dày đặc hơn tại 1,1491 và 1,1469, trước khi đến mức thấp hơn ở 1,1392. Miễn là giá giao dịch dưới 1,1766 và các đường trung bình động chính, rủi ro vẫn nghiêng về việc tiếp tục giảm xuống khu vực hỗ trợ đã nêu.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Tóm lại: Đồng Đô la Mỹ chi phối
Đồng Đô la Mỹ tiếp tục định hướng thị trường.
Hiện tại, EUR/USD chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ các sự kiện ở Washington so với Frankfurt.
Cho đến khi có hướng đi rõ ràng hơn từ Fed hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực đồng euro, khả năng tăng giá vẫn hạn chế.
Câu hỏi thường gặp về ECB
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
AUD/USD có nguy cơ giảm về mức 0,6900, trọng tâm chú ý là dữ liệu lạm phát
Cặp AUD/USD mất đà trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, giảm về khu vực 0,6940 trong bối cảnh đồng bạc xanh có xu hướng vững chắc hơn, trong khi căng thẳng địa chính trị dai dẳng giữ cho rủi ro phức tạp luôn chịu áp lực liên tục. Tiếp theo tại Úc sẽ là việc công bố dữ liệu lạm phát quan trọng.
SOL giảm giá mặc dù Quỹ Solana hợp tác với Mastercard, Western Union cho nền tảng AI
Solana (SOL) đang giao dịch quanh mức 90,00$ vào thời điểm viết bài vào thứ Ba sau khi giảm từ mức cao trong ngày là 92,22$. Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn vẫn đang trong trạng thái căng thẳng trước sự bất ổn do chiến tranh Trung Đông gây ra
EUR/USD: Lợi nhuận dường như bị giới hạn bởi mức 1,1650
Cặp EUR/USD gặp khó khăn để đạt được lực kéo, dao động trong phạm vi hẹp ngay dưới mốc 1,1600 khi phiên giao dịch Bắc Mỹ kết thúc vào thứ Ba. Sự thoái lui của cặp tiền tệ này diễn ra sau nhu cầu mới về đô la Mỹ trong bối cảnh các thị trường vẫn rất nhạy cảm với các diễn biến ở Trung Đông. Tiến về phía trước, chỉ số Môi trường kinh doanh IFO tại Đức và các bình luận từ Lagarde của ECB sẽ thu hút toàn bộ sự chú ý vào thứ Tư.
Forex hôm nay: Đợt tăng giá rủi ro mất động lực khi Iran bác bỏ đối thoại với Mỹ
Dưới đây là những thông tin bạn cần biết vào thứ Ba, ngày 24 tháng 3:
Vàng có vẻ dao động gần 4.400$
Vàng vẫn chịu áp lực, luân phiên tăng giảm và vẫn chưa thể đảo ngược xu hướng giảm nhiều ngày. Kim loại quý, trong khi đó, dao động quanh vùng 4.400$ mỗi ounce troy vào phần cuối của phiên Bắc Mỹ vào thứ Ba. Sự thiếu định hướng của kim loại màu vàng diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ vững chắc, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và bất ổn địa chính trị kéo dài.