Chỉ số Dow Jones Industrial Average bán ra triển vọng tốt nhất kể từ năm 1983

• DJIA giao dịch gần 53.050, thấp hơn hơn 400 điểm và thấp hơn 3% so với mức kỷ lục.
• Triển vọng sáu tháng của Fed Philadelphia ở mức 73,6, cao nhất kể từ tháng 8 năm 1983.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm quay trở lại trên 5,25%, xóa sạch sự nhẹ nhõm từ hoạt động mua lại chỉ trong một phiên.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giao dịch gần 53.050, thấp hơn hơn 400 điểm trong phiên, sau khi hai dữ liệu Mỹ mạnh nhất trong tháng cùng xuất hiện trong khung 12:30 GMT và bị bán ra ngay khi công bố. Hoạt động sản xuất tại khu vực Trung Đại Tây Dương ghi nhận mức cao nhất trong 5 năm với triển vọng sáu tháng tốt nhất kể từ tháng 8 năm 1983, và số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần ở mức 206K so với đồng thuận 210K và mức 212K trước đó. Không số liệu nào là yếu, và đó chính là vấn đề.

Sáu tháng tốt nhất kể từ năm 1983, trên giấy tờ

Chỉ số hoạt động hiện tại của Fed Philadelphia tăng lên 47,4 trong tháng 8 từ mức 41,4, so với đồng thuận 25, tạo ra bất ngờ lớn nhất trên trang công bố, bỏ xa các số liệu khác. Các thành phần hướng tới tương lai còn đóng góp nhiều hơn tiêu đề chính. Hoạt động chung sáu tháng tăng 39 điểm lên 73,6, mức đọc cao nhất kể từ tháng 8 năm 1983, với đơn đặt hàng mới trong tương lai ở mức 66,0 và lô hàng tương lai ở mức 63,5, mỗi chỉ số đều là mức tốt nhất trong hơn 5 năm.

Đi cùng với sự lạc quan đó là lý do khiến thị trường không muốn trả giá cho nó. Giá đầu vào trong tương lai tăng 6 điểm lên 62,9 và giá bán ra trong tương lai tăng 18 điểm lên 59,8, cả hai đều quay trở lại trên mức trung bình dài hạn, vì vậy các doanh nghiệp kỳ vọng nửa năm tốt nhất trong bốn thập kỷ cũng kỳ vọng sẽ phải trả nhiều hơn và tính giá cao hơn. Mở rộng danh nghĩa là vấn đề của trái phiếu trước khi là món quà cho lợi nhuận.

Một cú cứu trợ chỉ có thời hạn một ngày

Sự nhẹ nhõm hôm qua ở phần dài hạn chỉ kéo dài đúng một phiên, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm quay trở lại trên 5,25% và kỳ hạn 10 năm gần 4,70%, mỗi mức đều cao hơn hơn 5 điểm cơ bản. Điều đó đưa đường cong trở lại gần mức trước khi Bộ Tài chính cho biết họ sẽ ít nhất tăng gấp đôi hoạt động mua lại trái phiếu kỳ hạn dài lên 4 tỷ đô la từ 2 tỷ đô la. Bộ trưởng Tài chính đã dành buổi sáng để cam kết các hoạt động này có thể được mở rộng hơn nữa và đề nghị hỗ trợ thị trường đối với các kỳ hạn đang bị bán tháo.

Lợi suất vẫn tăng, và đó là phán quyết hiện có đối với mức trần 4 tỷ đô la trong bối cảnh nợ liên bang đã vượt 40 nghìn tỷ đô la vào thứ Tư. Hoạt động này chỉ sắp xếp lại lịch kỳ hạn thay vì giảm bớt bất cứ điều gì, và đợt mua lớn hơn đầu tiên cũng không diễn ra cho đến ngày 9 tháng 9. Một bên phát hành buộc phải quảng bá nhu cầu đối với chính giấy nợ của mình trong hai ngày liên tiếp đang nói với thị trường chứng khoán điều mà lãi suất chiết khấu dự định sẽ làm.

Ai đang trả giá cho sự lạc quan

Walmart (WMT) giao dịch thấp hơn gần 9% sau khi doanh số bán hàng tương đương tại Mỹ tăng 2,6% so với mức dự báo 3,8%, lần hụt đầu tiên kiểu này trong hơn 5 năm, trong khi hướng dẫn lợi nhuận điều chỉnh quý 3 và cả năm cũng thấp hơn kỳ vọng. Lợi nhuận và doanh thu đều vượt dự báo. Điểm hụt nằm ở lưu lượng khách, mà ban lãnh đạo cho rằng xuất phát từ các hộ gia đình đang chịu áp lực tài chính và từ số tiền mà những hộ gia đình đó phải trả tại trạm xăng.

Là một thành phần của chỉ số, mức giảm này tương đương khoảng 60 điểm chỉ số, khoảng một phần bảy mức biến động của phiên, vì vậy nhà bán lẻ này là tiêu đề chính chứ không phải nguyên nhân. Đây là lần đọc thứ ba liên tiếp về cùng một hộ gia đình, sau khi doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% và tâm lý sơ bộ tháng 8 lao dốc xuống 51.

Giá dầu thô tăng 2% vào thời điểm đó, dầu thô West Texas Intermediate chỉ còn thiếu 88,00$ một chút và Brent ở trên 93,50$, sau khi Washington cam kết chiến dịch trừng phạt mạnh tay nhất từ trước đến nay đối với Tehran và đe dọa sẽ có hậu quả đối với bất kỳ quốc gia nào cung cấp cứu cánh. Lệnh mua vào đối với thùng dầu và việc không đi mua sắm là một câu chuyện được nhìn từ hai đầu đối lập.

Các cuộc khảo sát hôm thứ Sáu kiểm tra nền kinh tế nào là thật

Các số liệu sơ bộ Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:45 GMT, và đồng thuận cho thấy cả hai mảng đều hạ nhiệt, sản xuất ở mức 53,8 từ 53,9 và dịch vụ ở mức 54 từ 54,6, so với mức tổng hợp trước đó là 54,5. Đường dịch vụ mang dải đỏ. Đây là phép thử trực tiếp cho sự phân hóa được định giá trong phiên này, với một khảo sát cho thấy các nhà máy ở mức cao nhất trong 5 năm và nhà bán lẻ lớn nhất của Mỹ báo cáo lượng khách ghé thăm giảm.

Một chủ tịch Fed khu vực không có quyền bỏ phiếu trong năm nay đã phát biểu lúc 15:10 GMT, và chỉ số đã mất khoảng 200 điểm so với mức cao trong buổi chiều chỉ trong nửa giờ tiếp theo, sau những phát biểu mà lịch kinh tế chấm điểm chính xác là diều hâu như mức trung bình của chính người phát biểu đó. Lập luận của ông là việc tăng lãi suất ngay bây giờ sẽ giúp ủy ban tránh phải thực hiện một động thái lớn hơn sau này, và điều ông khuyến nghị vào tháng 9 phụ thuộc vào dữ liệu. Thứ Sáu là dữ liệu.

Các mức kỹ thuật của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

Kháng cự: Khu vực 53.200 đã chặn đứng hai nỗ lực phục hồi riêng biệt trong suốt buổi chiều, với mức cao nhất của phiên chỉ nhỉnh hơn 53.500 phía trên đó và mức trần 53.800 đã giữ vững kể từ ngày 14 tháng 8 ở phía trên nữa. Mức đỉnh kỷ lục chỉ còn thiếu 54.750 một chút vẫn là mức trần, cao hơn khoảng 3% so với giá hiện tại.

Hỗ trợ: Ngưỡng 53.000 là ranh giới, với mức thấp nhất của phiên được ghi nhận ngay bên dưới nó vào khoảng giữa trưa. Giá đóng cửa hàng ngày dưới 53.000 sẽ mở ra 52.750 và sau đó là đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 52.500, mức chưa từng bị chạm tới kể từ cuối tháng 7.

Xu hướng: Giảm giá. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày gần 68 đang quay đầu đi xuống từ dải trên mà không có đỉnh mới nào bên dưới kể từ ngày 5 tháng 8, và số liệu 5 phút gần 25 là lập luận duy nhất cho khả năng bật lên trước. Vô hiệu hóa khi giá đóng cửa hàng ngày quay trở lại trên 53.500.

Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones