Geoff Yu của BNY nhấn mạnh rằng các tài sản của Brazil, bao gồm BRL và IBOVESPA, đã thu hút dòng vốn mạnh mẽ trong tháng 2 năm 2026, khiến tổng mức độ tiếp xúc bị kéo dài. Lãi suất thực cao và hiệu suất trái phiếu mạnh đang thu hút vốn, nhưng điều này hiện đang kích hoạt áp lực tái cân bằng đáng kể đối với cổ phiếu và trái phiếu. Ngân hàng cảnh báo rằng trạng thái carry của Brazil đang đối mặt với những rủi ro về phòng ngừa và giảm tài sản ngày càng gia tăng.
Carry của Brazil bị đông đúc trên các tài sản
"Sau một khởi đầu kém trong năm, BRL là đồng tiền EM được mua nhiều nhất trong iFlow tháng này. Trong khi đó, IBOVESPA đã có một tháng thu hút dòng vốn vững chắc khác và có vẻ sẽ kết thúc tháng 2 với mức tăng hơn 25% so với đầu năm. Trong khi đó, thị trường trái phiếu của nó cũng đã hoạt động rất mạnh (xem bên dưới). Do đó, một tín hiệu tái cân bằng mạnh mẽ đang được thiết lập."
"Trong lĩnh vực trái phiếu, áp lực tái cân bằng BRL thậm chí còn mạnh hơn. Điều này không có gì ngạc nhiên khi lãi suất thực cao, tiếp tục thu hút dòng vốn vào Brazil và khu vực LatAm rộng lớn hơn. Gián tiếp, việc tăng lãi suất của Colombia cũng có thể đã hồi sinh kỳ vọng về việc thắt chặt trở lại trên toàn khu vực LatAm."
"Như đã chỉ ra trong phần cổ phiếu, tổng mức độ tiếp xúc tài sản ở Brazil hiện đã quá mức, và việc giảm tài sản có thể phải là một phần trong câu chuyện tái cân bằng. Điều này có thể ít tốn kém hơn so với việc tăng đáng kể các phòng ngừa tiền tệ."
"Kết hợp với việc tái cân bằng cổ phiếu, BRL, ZAR và MXN rõ ràng đang có nguy cơ bị dòng chảy phòng ngừa, hoặc trong trường hợp của Brazil, bổ sung một số giảm tài sản."
"Tuy nhiên, với Selic đã ở mức rất hạn chế về mặt danh nghĩa, có ít không gian cho việc tăng tốc mà không gặp rủi ro về phản ứng chính trị nghiêm trọng."
(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét.)
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
AUD/USD có vẻ được mua mạnh, nhắm lại mục tiêu 0,7150
AUD/USD đã kéo dài đà tăng hôm thứ Ba và ghi nhận mức tăng mạnh vượt qua ngưỡng 0,7100 trước khi mở cửa tại châu Á. Dữ liệu lạm phát của Úc nóng hơn dự kiến kết hợp với lập trường diều hâu của RBA tiếp tục hỗ trợ cho đà tăng của cặp tiền tệ này.
EUR/USD chuyển sự chú ý đến 1,1900 và cao hơn
EUR/USD đã vượt qua đợt giảm hôm thứ Ba, đẩy trở lại vượt mốc 1,1800 trong bối cảnh tăng trưởng đáng kể khi phiên giao dịch thứ Tư sắp kết thúc. Sự phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi một đợt thoái lui nhẹ của đồng đô la Mỹ, khi thị trường tiêu hóa hậu quả từ bài phát biểu SOTU của Tổng thống Trump và tiếp tục theo dõi các tiêu đề và tín hiệu liên quan đến thương mại từ Nhà Trắng.
Vàng vẫn được mua vào và gần 5.200$
Người mua vàng đang trở lại vào thứ Tư, nhắm đến khu vực 5.200$ và có thể xa hơn, sau khi đà giảm điều chỉnh vào thứ Ba từ mức cao hàng tháng. Sự phục hồi của kim loại quý diễn ra khi đồng đô la Mỹ mất lực kéo, với bài phát biểu SOTU của Trump không mang lại nhiều định hướng mới và những lo ngại liên quan đến AI tiếp tục giảm bớt.
Cơ quan giám sát tài chính Vương quốc Anh thúc đẩy giám sát stablecoin khi bốn công ty thử nghiệm phát hành
Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) tại Vương quốc Anh (UK) đang tiến tới khung quy định stablecoin cuối cùng với một chương trình thí điểm liên quan đến bốn công ty, bao gồm Monee, Financial Technologies ReStabilise, Revolut và VVTX.
Forex hôm nay: Đồng Đô la Mỹ gặp khó trong việc kéo dài đà phục hồi khi tâm lý thị trường cải thiện
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Tư, ngày 25 tháng 2: