- Vàng đã bước vào giai đoạn củng cố sau khi thiết lập mức cao kỷ lục mới.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy XAU/USD vẫn đang ở mức quá mua.
- Các thông báo chính sách của Fed có thể kích hoạt chuyển động theo hướng tiếp theo.
Vàng (XAU/USD) đã chạm mức cao kỷ lục mới trên 3.670$ trước khi bước vào giai đoạn củng cố. Các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cho phép các nhà đầu tư quyết định xem XAU/USD có còn nhiều không gian tăng giá hay không, bất chấp các điều kiện kỹ thuật đang ở mức quá mua.
Vàng vẫn trong tầm với của mức cao kỷ lục
Vàng bắt đầu tuần với một tâm lý tăng giá khi tác động tiêu cực từ dữ liệu thị trường lao động tháng 8 đáng thất vọng vào thứ Sáu tuần trước đối với đồng đô la Mỹ (USD) vẫn còn. Sau khi tăng hơn 1% vào thứ Hai, Vàng duy trì đà tăng và ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại mới trên 3.670$ vào thứ Ba, được hỗ trợ bởi sự yếu kém liên tục của USD và căng thẳng địa chính trị gia tăng.
Việc điều chỉnh dữ liệu việc làm của Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho thấy có 911.000 việc làm ít hơn so với báo cáo ban đầu trong 12 tháng tính đến tháng 3 năm 2025. Trong khi đó, tin tức về việc Israel thực hiện một cuộc tấn công vào các lãnh đạo cấp cao của Hamas ở thủ đô Doha của Qatar đã kích hoạt một làn sóng tìm kiếm an toàn. Israel cho biết họ đã nhắm mục tiêu vào những người "trực tiếp chịu trách nhiệm cho vụ thảm sát tàn bạo ngày 7 tháng 10." Trong một phản ứng chính thức, Qatar đã gọi cuộc tấn công là "sự vi phạm trắng trợn luật pháp quốc tế" và lên án cuộc tấn công "nhát gan" của Israel. Thêm vào đó, Ba Lan được cho là đã bắn hạ các máy bay không người lái nghi ngờ của Nga vi phạm không phận của mình, khiến các đồng minh NATO phải tổ chức tham vấn Điều 4, trong đó các bên thảo luận về các mối đe dọa tiềm tàng đối với toàn vẹn lãnh thổ, độc lập chính trị hoặc an ninh của tổ chức.
BLS báo cáo vào thứ Tư rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) ở Mỹ đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8. Đọc này theo sau mức tăng 3,1% được ghi nhận (đã điều chỉnh từ 3,3%) trong tháng 7 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,3%. Khi dữ liệu này không ảnh hưởng đến giá trị của USD một cách đáng kể, XAU/USD đã dao động trong một khoảng hẹp và kết thúc ngày với mức tăng nhỏ.
Vào thứ Năm, tâm lý rủi ro cải thiện đã khiến XAU/USD điều chỉnh giảm, nhưng các dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp từ Mỹ không cho phép USD tăng cường sức mạnh và giúp cặp này hạn chế mức lỗ. Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng năm đã tăng lên 2,9% trong tháng 8 như dự kiến, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã tăng lên 263.000 trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9 từ 236.000 trong tuần trước, phản ánh tình hình thị trường lao động xấu đi.
Đại học Michigan (UoM) báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số tâm lý người tiêu dùng đã giảm xuống 55,4 trong ước tính sơ bộ của tháng 9 từ 58,2. Mức này thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 58 và khiến USD khó có thể tăng cường sức mạnh trước khi bước vào cuối tuần. Ngược lại, XAU/USD đã ổn định trong nửa trên của khoảng giao dịch hàng tuần của nó.
Các nhà đầu tư vàng háo hức chờ đợi quyết định chính sách của Fed
Lịch kinh tế của Mỹ sẽ có số liệu Doanh số bán lẻ tháng 8 vào thứ Ba, nhưng thị trường khó có thể chú ý đến dữ liệu này trước các thông báo chính sách của Fed vào thứ Tư. Cùng với tuyên bố chính sách, Fed cũng sẽ công bố bản tóm tắt điều chỉnh Dự báo Kinh tế (SEP), còn được gọi là biểu đồ chấm.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá khoảng 93% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) xuống 4%-4,25%.
Nếu Fed gây bất ngờ cho thị trường với việc cắt giảm 50 bps, USD có thể chịu áp lực bán mạnh ngay lập tức và mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá trong XAU/USD. Tuy nhiên, lý do đằng sau quyết định như vậy có thể khiến thị trường bối rối. Nếu Fed chọn cắt giảm lớn nhưng lưu ý rằng họ sẽ mất thời gian để đánh giá tác động của quyết định này đối với động lực lạm phát trước khi thực hiện bước đi chính sách tiếp theo trong thời gian tới, USD có thể phục hồi và khiến XAU/USD giảm xuống.
Trong một kịch bản khác, Fed có thể thực hiện cắt giảm 25 bps như dự kiến, nhưng USD vẫn có thể yếu đi nếu biểu đồ chấm chỉ ra một sự thay đổi ôn hòa trong triển vọng chính sách. SEP tháng 6 cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự đoán chỉ có một đợt cắt giảm 25 bps vào năm 2026. Nếu biểu đồ chấm cho thấy các quan chức Fed hiện dự đoán ba lần cắt giảm lãi suất trở lên vào năm tới, USD có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu.
Ngược lại, USD có thể vượt trội hơn các đối thủ nếu SEP chỉ cho thấy một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất được dự đoán bởi các quan chức Fed vào năm tới, mở ra cơ hội cho một sự điều chỉnh sâu trong Vàng.
Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Một giọng điệu lo ngại về triển vọng thị trường lao động và tăng trưởng có thể là giảm giá cho USD, trong khi việc nhấn mạnh các rủi ro lạm phát có thể hỗ trợ USD và gây áp lực lên XAU/USD.
Phân tích kỹ thuật vàng
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ vững trên 70, cho thấy rằng Vàng vẫn đang ở mức quá mua về mặt kỹ thuật.
Về phía giảm, 3.600$ (điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần) được coi là mức hỗ trợ đầu tiên trước 3.500$-3.480$ (mức tĩnh, mức tròn, Đường trung bình động giản đơn 20 ngày). Nhìn về phía bắc, mức kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 3.700$ (mức tròn) trước 3.795$-3.800$ (giới hạn trên của kênh tăng dần, mức tròn).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
EUR/USD: Sự không chắc chắn của Fed và biến động địa chính trị là nguyên nhân của giao dịch ảm đạm
Cặp EUR/USD đã giảm xuống mức đáy mới trong tháng Giêng là 1,1593, đóng cửa tuần cao hơn một vài pip so với mốc 1,1600. Những người bán đã bảo vệ xu hướng tăng quanh mức 1,1700 trong tuần thứ hai liên tiếp, bất chấp điểm yếu chung của đồng đô la Mỹ (USD).
Bitcoin: Phe đầu cơ giá lên BTC vẫn mạnh mẽ trong bối cảnh nhu cầu từ các tổ chức, tâm lý ưa rủi ro cải thiện
Giá Bitcoin (BTC) giữ trên mức 95.500$ tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu sau khi tăng hơn 5% trong tuần này. Nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức và doanh nghiệp hỗ trợ hành động giá tăng của BTC.
GBP/USD: Đồng bảng Anh có tiếp tục xu hướng giảm điều chỉnh không?
Đồng bảng Anh (GBP) đã chứng kiến sự điều chỉnh mạnh so với đồng đô la Mỹ (USD), khiến cặp GBP/USD giảm từ mức đỉnh bốn tháng 1,3568 để kiểm tra mức đáy tuần gần 1,3400.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ suy yếu khi tâm lý rủi ro được cải thiện
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 1:
Vàng: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và căng thẳng địa chính trị củng cố đà tăng giá
Vàng (XAU/USD) đã mở rộng hiệu suất tích cực của mình trong tuần này, có lúc chạm đỉnh mọi thời đại chỉ trên mốc 4.640$/troy ounce. Kể từ đó, kim loại màu vàng dường như đã bước vào tâm trạng điều chỉnh, đồng thời cố gắng củng cố ở phần trên của phạm vi.